Лучшее покупать облигации с НКД или без

? НКД(накопленный купонный доход) - рассчитываемый на ежедневной основе процент от купона,который обязательно будет вам выплачен/уплачен вами,при досрочной продаже/покупке облигации. Пример: Если при досрочном расторжении договора по вкладу в банке вы не получите ваши проценты,вам лишь дадут 0,01%,то при продаже облигации до ее погашения в любой момент времени до выплаты купона,вы получите часть от купона,которая зависит от количества дней, прошедших с момента последнего купона,которые вы продержали облигацию. Условно,купон по облигации платится 4 раза в год. Его размер равен 20р.С момента последнего купона прошло 30 дней и вы решаете продать облигации. За 30 дней покупатель будет обязан вам заплатить: 20(размер купона)/90(купонный период(360/4)) × 30(количество дней владения облигаций после крайнего купона) = 6,66р. При покупке облигации,всегда стоит обращать внимание на дату выплаты ближайшего купона. Ведь рыночная цена,которая указана у некоторых брокеров,не включает в себя НКД. Есть брокеры,у которых цена при покупке облигации указана с учётом НКД,но,т.к нет общего унифицированного правила отображения цены,иногда можно запутаться. Если мы рассматриваем первый случай,то к биржевой цене вам необходимо будет прибавить нкд,чтобы понять,сколько вам придется отдать за 1 облигацию. Во втором случае,за вас уже все посчитано,но, если вам необходимо узнать непосредственно цену облигации,очищенную от НКД,для расчёта ее доходности,вам придётся вычесть из отображаемой цены размер НКД. Деньги,уплаченные в счет НКД, вы не теряете, они вам возвращаются вместе со следующим купоном.Т.к вы получите полный купон,вне зависимости от того,когда купите облигацию, в начале,середине или перед самой выплатой. Основная проблема заключается в налогообложение купонов. Сейчас,в соответствии с законом 389-ФЗ брокеры перестали взимать налог с выплаченных купонов непосредственно в момент их начисления,налог удерживается в конце года,либо при выводе средств с брокерского счета,как и по доходам с других инструментов. Это позволяет вам инвестировать полученные купоны в полном объеме,зарабатывая при этом больше денег,чем при старом варианте налогообложения. Пример:Купон равен 10р,платится раз в месяц. С момента последнего купона прошло 28 дней и вы решаете купить такую облигацию. Ваши расходы на НКД составят: (10/30)×28 = 9,33р. Через 2 дня вы получаете 10 рублей, с которых удерживается справедливый налог по новому закону: (10-9,33)×0,13=0,0871р Итоговая ваша прибыль с купона: 10-0,0871(налог) - 9,33р(уплаченный НКД при покупке облигации)=0,5829р на 1 облигацию. В этом случае вы не заплатите больше,чем получили сами. Сравните с примером, который я напишу ниже. Как было раньше:Если вы платили НКД за облигацию,то при получении ближайшего купона со всей его суммы списывали 13%(15%) налога. Это означало,что вы могли купить облигацию перед выплатой купона, уплатить НКД практически равный полному купону и,в момент его получения,с него бы взяли 13%(15%). Это означало,что вы получили отрицательный финансовый результат. Не учитывались затраты на НКД. Пример:Купон равен 10р,платится раз в месяц. С момента последнего купона прошло 28 дней и вы решаете купить такую облигацию. Ваши расходы на НКД составят: (10/30(будем считать,что в месяце 30 дней))×28 = 9,33р. Через 2 дня вы получаете 10 рублей, с которых сразу удерживается налог: 10×0,13= 1,3р Итоговая ваша прибыль с купона: 10-1,3р(налог) - 9,33р(уплаченный НКД при покупке облигации) = -0,63р на 1 облигацию. Нет,не волнуйтесь, в конце года брокер пересчитывает ваш финансовый результат и возвращает переплату,либо уменьшает на эту сумму налогооблагаемую базу, но сам факт того,что до конца года вы пользовались меньшей суммой денег вызывает абсолютно понятное недовольство. Подведем итоги, после 1 января 2024 года нет разницы между покупкой облигации с НКД или без него,налог вам рассчитают учитывая все ваши затраты ✅Подписывайтесь #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе