Профиль инвестора B_Franklin | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ну вот, цена скорректировала вчерашнее падение, не зря докупал внизу📉📈 За сегодня отросла на 0,56% ❗Помните, друзья, следуйте стратегии, и полагайтесь исключительно на проверенный вашим опытом анализ. В случае с облигациями бегать за толпой абсолютно не стоит, все продают -> создают для нас возможность купить облигацию по более выгодной цене Не ИИР

Что произошло с облигациями Whoosh? Цена за 1 час упала на 1,08%📉 Я так и не понял причину падения и решил посмотреть самый последний и актуальный отчёт за 9 месяцев 2025 года (то есть за январь — сентябрь). Я знаю, что компания не в самом лучшем положении, но у этого были временные причины. Как погодные условия, так и отключения интернета, которые тоже временно лишили компанию дохода. Но всё же компания за своё существование накопила немало активов и собственного капитала. Итак, у компании всего активов — 21,7 млрд ₽, собственного капитала — 5,7 млрд ₽, всего обязательств — 16 млрд ₽ (из которых краткосрочные 6 млрд ₽). Краткосрочные обязательства примерно равны собственному капиталу, это значит, что компания уже как минимум не находится на грани банкротства. Попробую примерно посчитать чистый долг к EBITDA: долгосрочные + краткосрочные кредиты и займы = 13,52 млрд ₽. Из них вычитаем денежные средства и эквиваленты: 13,52 — 0,96 = 12,56 млрд ₽. EBITDA из отчёта (за 9 месяцев) составила 3,7 млрд ₽. По идее, нужно брать за год, но после 30 сентября, скорее всего, доход был низкий, потому что уже приближалась зима, но тем не менее показатель занижен, а соответственно, и итоговый показатель будет ухудшен, учтём это. Чистый долг / EBITDA = 12,56 млрд ₽ / 3,7 млрд ₽ = 3,4. Показатель до 3 считается нормальным. Но так как у нас занижена EBITDA, то и такое значение я бы считал на границе нормы. ❗Погашение облигации 2 июля 2026 года. 📌Исходя из таких показателей, вероятность банкротства компании менее чем за полгода я бы оценил низкой. Поэтому кто, а главное зачем начал сливать облигации за 1 час я так и не понял, возможно какая-то манипуляция. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Облигации Самолёта: Итоги. Сегодня в рамках моей стратегии я продал 13-й выпуск облигаций Самолёта с финансовым результатом в 6,09% (не считая купонов, эта прибыль только с разницы в цене номинала и НКД при покупке и продаже!). Причиной стал пересмотр стабильности компании и нестабильность цен её облигаций. То, что у Самолёта есть и были немалые долги, это было известно давно, но это не имело угрозы в ближайшем будущем и, возможно, не имеет и сейчас, но даже почитав «Пульс» уже видно напряжение со стороны инвесторов, в связи с чем можно предположить, что в ближайшую оферту очень многие захотят вернуть номинал, и компании придётся выплачивать много денег. Кстати, предполагаю, что, возможно, после этой оферты компания изменит размер фиксированного купона или вовсе его сведёт почти на минимум, что, разумеется, приведёт к падению стоимости облигаций. Также говоря о ДКП, КС-ставка хоть и падала, но всё же остаётся высокой, поэтому особого роста в покупке недвижимости в ипотеку мы пока не наблюдаем, да и льготных ипотек тоже. Поэтому предпосылок к стабилизации ситуации в компании я не наблюдаю. Но я отмечу, что не хочу никого пугать, я не заявляю, что компания на грани краха, просто она уже не входит в наш риск-профиль, который заложен в моей стратегии. Поскольку основой моей стратегии является получение максимальной прибыли при минимальных рисках, то ни о каких облигациях с доходностью чуть ли не в 4 раза выше КС речи идти не может. Возможно, я возьму несколько облигаций на личный счёт, но для безопасного инвестирования я считаю, что бумаги ГК «Самолёт» на данный момент не подходят. 📌📌📌Напоминанию про акцию от меня с выплатой бонуса в 300 ₽ при присоединении к моей стратегии ⚠️Не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Оценивайте риски, будьте аккуратны.