Почему не все IPO одинаково доходны

. Примеры удачных и провальных публичных размещений акций российских компаний. Что такое IPO? Initial Public Offering (IPO) — первичное публичное размещение акций на бирже, в результате которого компания становится узнаваемой, а также привлекает денежные средства. •❌IPO не по плану 1⃣ Народное IPO: $VTBR В мае 2007 г. должно было пройти «самое успешное размещение акций среди российских розничных инвесторов», но «народное» IPO обернулось ночным кошмаром. Из-за агрессивного маркетинга в СМИ пятую часть акций Банка «ВТБ» приобрели физические лица. Размещение прошло по цене 13,6 копеек за акцию, после чего в первые дни торгов бумага выросла на 28,7%, установив максимум на отметке 17,49 копеек. После этого акции начали снижаться, опустившись на 89% с исторических максимумов. Минимальное значение по итогам кризиса 2009 г. — 1,9 копейки за акцию. Причиной столь выраженного падения цены стало постоянное размытие бумаг за счёт SPO (вторичное размещение акций) и кризис 2009 г. Эта история закончилась хорошо лишь для части инвесторов, которые предъявили свои акции к обратному выкупу в 2012 г. Однако довольны выкупом оказались не все, так как его максимальная сумма составляла 500 тыс. руб. на одного акционера и выплачивалась, только если инвестор переждал всю пятилетнюю просадку. 2⃣Классическое IPO: {$ORUP} IPO «Обувь России» было первым размещением акций компании малой капитализации, в котором приняли участие около 75% иностранных инвесторов. В итоге компании удалось привлечь 5,9 млрд руб. при годовой выручке в 11 млрд руб. Размещение прошло по цене 140 руб. за акцию, и уже в первые часы бумага выросла до 180 руб. Однако после этого акция за три года снизилась в семь раз — до 25,6 руб Причинами негативной динамики стали неблагоприятная рыночная конъюнктура и неэффективность менеджмента компании (при вырученных 5,9 млрд руб. более 5 млрд пошли на увеличение запасов, при этом выручка выросла всего на 8,5%, а долговая нагрузка в размере 7 млрд снизилась лишь на 500 млн руб.). 3⃣ $LSRG : не в то время, не в том месте Ещё одним провальным IPO стало размещение «Группы ЛСР». История котировок похожа на историю «ВТБ», однако в данном случае причиной снижения стал кризис 2008 г., а также сочетание нескольких факторов. Снижение покупательной способности населения. Девальвация курса рубля. При высокой долговой нагрузке это было критично — сумма чистого долга по отношению к сумме активов составила 72% по итогам 2007 г. Рост стоимости экспортных материалов. ✅Прибыльные IPO 📉 {$OZON} самое успешное IPO 2020 года IPO Ozon можно назвать самым успешным размещением 2020 г. Оно проходило на американской бирже NASDAQ а на Московской бирже прошёл одновременный листинг депозитарных расписок (АДР). Размещался Ozon в самое благоприятное время: во время острой фазы пандемии акции всех ритейлеров пользовались повышенным спросом, а онлайн-торговля (e-commerce) была на вершине спроса, особенно в период локдауна. В итоге в первый день торгов Ozon поднимался на 41% выше цены размещения, а закрытие первого дня торгов прошло при +34%. 📈 $SMLT ГК «Самолёт» стал ещё одним счастливчиком, который выбрал подходящее время для IPO. Только рост был обусловлен не пандемией и локдаунами, а значительным снижением ключевой ставки и льготной ипотекой, на фоне чего возрос спрос на недвижимость, а за ним и цены. Дополнительным драйвером стал переход на эскроу-счета, которые, вопреки ожиданиям, оказались преимуществом, а не препятствием для застройщиков. ------------------------------------------------------------------------------- 📊Если понравился пост, мне будет приятно получить твою реакцию 👍 и подписку😉 ✅На моей странице ты всегда найдешь бонусы от банка Тинькофф в описании профиля и актуальную информацию на тему фондового рынка. 📝Хештеги: #пульс #пульс_оцени #псвп #новичкам #аналитика #новости #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе