Знаете ли вы, что такое замкнутый круг

🚀 Рост перед новым циклом… или просто сильный отскок? Российский рынок за неделю прибавил более 10%. Это первая по-настоящему сильная зеленая неделя почти за 19 недель. Хотя еще совсем недавно индекс находился более чем на 22% ниже локальных максимумов. И вот уже появляются знакомые комментарии: «Ну всё, медвежий рынок закончился.» 📌 Но рынок чаще всего удивляет именно тогда, когда большинство начинает чувствовать себя слишком уверенно. **Что произошло?** 🏦 ЦБ снизил ключевую ставку до 14%, однако одновременно дал понять, что столь быстрого смягчения политики дальше ждать не стоит. То есть позитив есть, но далеко не такой однозначный, как его пытаются представить. 👉Параллельно ЕС принял новый пакет санкций. В центре внимания снова оказались VTBR , SBER , а также ряд аэропортов. Продолжают звучать заявления по Украине, обсуждается возможная встреча Трампа и Зеленского, появляются комментарии Лаврова и Пескова. Но пока рынок реагирует скорее на ожидания, чем на реальные события. 👉 Именно поэтому я пока не спешу говорить о начале нового устойчивого восходящего тренда. Один сильный отскок сам по себе еще ничего не доказывает. Точно так же одна слабая неделя не означает конец рынка. 🛢️ Отдельная история — нефтяной сектор. Все чаще вижу мнение, что пора активно покупать LKOH и ROSN Действительно, рынок учитывает иранский фактор и возможные риски для поставок нефти через Персидский залив. ❌Но если не произойдет реального нарушения поставок, подобные движения в нефти могут быстро потерять импульс. А вот в газовом секторе ситуация пока выглядит гораздо спокойнее. Для NVTK и GAZP я по-прежнему не вижу сильных фундаментальных драйверов, способных запустить долгосрочный рост. ❗ На мой взгляд, самая опасная ошибка инвестора — пытаться угадать, что произойдет завтра. 📊Сегодня кажется, что рынок уже улетел без тебя. Через неделю может выясниться, что это был всего лишь эмоциональный всплеск. **Поэтому я всегда придерживаюсь одного принципа: покупать не новости, а качественные активы по понятной стратегии. Иначе рынок очень быстро начинает напоминать казино.** Если хотите видеть правильные сделки, разборы компаний и идеи по формированию портфеля раньше публикаций в Пульсе — добро пожаловать в мой закрытый канал. Ссылка, как всегда, есть в профиле @Batman_School Всем профита! 🚀

**Почему переговоры "о мире" зашли в тупик? ** Все вы уже слышали про приезд к нам в Москву гостей из асашай и там было интересно, конструктивно и интересно, но безрезультатно, увы. 📰 Сегодня обратил внимание не на сами заявления, а на то, как они между собой складываются. 👉**С одной стороны**, Лавров после встречи с Рубио снова подтвердил готовность России к политико-дипломатическому урегулированию. Контакты продолжаются, обсуждаются не только Украина, но и работа дипмиссий, ситуация на Ближнем Востоке. Сам факт диалога — это уже лучше, чем его отсутствие. Но затем прозвучала, на мой взгляд, куда более важная фраза. ❌**Рубио фактически признал, что прежний переговорный формат себя исчерпал**: старые идеи не сработали, теперь нужны новые. ⏳Это означает, что быстрого выхода на соглашение пока не просматривается. 📝**И практически сразу Песков призывает «не поддаваться излишнему оптимизму» относительно переговорного процесса.** ‼️То есть ожидания охлаждают уже с обеих сторон. 👉А теперь добавим к этому еще один фактор — Евросоюз согласовал крупнейший за несколько лет пакет санкций. Под ограничения попадают новые банки, предприятия, танкеры, НПЗ, а также, по сообщениям СМИ, в пакет может войти и Московская биржа. 🧐Если собрать все эти новости вместе, складывается довольно понятная картина. ✅Да, диалог продолжается. ‼️**Но это пока именно диалог, а не путь к скорому компромиссу. ** ❌Одновременно санкционное давление не снижается, а наоборот — усиливается. 📊Для рынка это означает, что сценарий «вот-вот все быстро решится» снова становится менее вероятным. Именно поэтому я бы сейчас не строил инвестиционные решения на ожидании какого-то одного громкого политического события, а то я смотрю позитивчик в новостях про встречу увидели и всё пошли в позиции, забывая как рынок слил 22% за месяц «на дне». 🎥 **Рынок уже не раз показывал, что умеет закладывать надежды в цены намного быстрее, чем появляются реальные результаты.** 👉Пожалуй, главный вывод сегодняшнего дня такой: контакты — это позитив, но инвестору пока стоит смотреть не на слова, а на конкретные шаги. Их по-прежнему немного, а точнее фактов пока нет. 💰Конечно, кто-то может постоянно выкупать королей ликвидности в лице SBER , LKOH , ROSN , NVTK , GAZP , TATN , но хватит ли столько депо, выкупать каждую просадку? Что думаете?

Казалось бы, просто склад WB, но почему это неочевидная угроза для экономики и фондового рынка? Сегодня многие обсуждают атаки на логистические центры Wildberries. На этом фоне под давлением оказался и Ozon. **На первый взгляд кажется, что это локальная история. Но если смотреть шире — последствия могут быть гораздо серьезнее.** Давайте расскажу простым языком почему так. 👉Логистическая инфраструктура — это основа торговли. 📦 Когда склады выходят из работы, бизнесу приходится перестраивать цепочки поставок, увеличивать расходы на перевозку, страхование, безопасность и хранение товаров. 💰Все это — дополнительные издержки. Компании могут какое-то время брать их на себя, но бесконечно так продолжаться не может. В итоге эти расходы постепенно перекладываются в стоимость товаров. **Именно поэтому подобные события несут проинфляционный эффект.** **Чем выше издержки бизнеса, тем сложнее замедляется инфляция.** ❌А пока инфляция остается устойчивой, у Банка России становится меньше пространства для быстрого снижения ключевой ставки. 👉Получается простая, но важная цепочка: **удары по инфраструктуре → рост издержек бизнеса → давление на цены → более высокая инфляция → осторожная политика ЦБ → дорогие деньги для экономики и давление на оценку акций.** Именно поэтому такие новости нельзя оценивать только через призму Wildberries или Ozon. **Это история про экономику в целом.** Теперь о локальном позитиве. Сегодня рынок выглядит увереннее. Завтра ожидается встреча Лаврова и Рубио, ранее уже появились новости о контактах с зелебобой. Для рынка это, безусловно, позитивный сигнал. [в теории, которая на практике иначе работает] **Но пока это именно сигнал.** За последние годы подобных новостей было немало, поэтому инвесторы уже не готовы переоценивать рынок только на ожиданиях. Нужны реальные договоренности и конкретные шаги. Если они появятся, тогда нынешняя недооцененность российского рынка вполне может смениться фазой дооценки. Но пока, на мой взгляд, рынок остается в режиме ожидания. Позитивные заголовки поддерживают настроения, однако для устойчивого роста нужны не слова, а факты. А сколько уже разговоров было? Как ваши позиции там в голубых фишках - ликвидности? SBER , LKOH , ROSN , NVTK , GAZP , TATN