🍯 2025 год выдался настоящим испытанием для инвесторов –

💸 Рано или поздно, но паттерн по доллару должен показать выход вверх. Но в моменте кажется, что еще не время. Новостной фон по-прежнему шортовый: С 6 февраля по 5 марта валюты продадут на 16,5 млрд руб. в день (январь: 17,4 млрд в день). По технике тоже смотрим вниз: — по USDRUBF жду еще одного захода вниз до ~75₽ (возможно с заколом 74₽); — по CNYRUBF хочется локально отработать шорт с коротким стопом и целью на 10.79₽. А дальше по ситуации. Что думаете? Или ну его эти локально-спекулятивные движения, пора брать валютные облигации в долгую? 🤔

🔔 Каким бы буйным не был бык, на банке пишется «Тушенка» Добрый день, друзья! Несмотря на коррекцию в конце недели, индекс МосБиржи в +0,2% по итогам недели и +0,58% по итогам января. Неплохое начало года для российского рынка, учитывая предстоящие переговоры в Абу-Даби 4-5 февраля, возможную паузу ЦБ на предстоящем заседании и новостях Лукойла о продаже зарубежных активов. К слову, новости последнего не сильно то и помогли бумаге развернуться - $LKOH в моменте +3%, но не получилось вернуться даже за 5400 руб. Далее интересная статья от «Шепота нефти»: «Лукойл» передает зарубежное из рук в руки. На этот раз – американской инвесткомпании Carlyle Group, которая управляет $474 млрд активов. Соглашение подписано 29 января, но сделку еще нужно согласовать с OFAC – американским ведомством по контролю за иностранными активами. В периметр входит вся международная «дочка» (LUKOIL International GmbH) со стоимостью оцененной в $22 млрд, кроме казахстанских месторождений, которые остаются дома. Цену стороны не объявили, но эксперты говорят о дисконте в 40 процентов – «Лукойл» получит примерно $3–4 млрд вместо рыночной оценки в $10–15 млрд. Carlyle владеет по сути временным чемоданом, набитым активами с синергией для других нефтяных мейджоров. А главное преимущество Carlyle перед шведским трейдером Gunvor, который недавно вышел из игры, – это флаг США. OFAC гораздо охотнее одобрит сделку, если за активы расчитывается американская компания, а не торговец, подозреваемый в связях с Россией. То, что OFAC согласился именно на Carlyle, показывает долгосрочную стратегию санкционного давления. Деньги, которые получит «Лукойл», будут заморожены на американских счетах до полного снятия санкций – компания теряет контроль над активами и гарантии получить валютные потоки. Для «Лукойла» это выбор между нулевым ожиданием денег на неопределенный срок и хотя бы частичной ликвидацией. В этом смысле дисконт из 40 процентов – это не столько скидка за переговоры, сколько налог на невозможность получить деньги в обозримом будущем. Так что сценарий с 4800 руб. по LKOH я бы пока не откладывал. По индексу МосБиржи MXH6 пока ничего толкового сказать не получится, так как продолжаем торговаться у 285.000 руб. Из интересного - на этой неделе смогли собрать стопы шортистов за счет новости по Лукойлу, сходив на 291.000 руб. 1️⃣ Всю прошедшую неделю простояли в боковике USDRUBF Пока нет мыслей, что из этого паттерна может получиться, но я еще держу шорт, переворота в лонг не увидел. Наверное, буду закрывать шорт полностью, если пробьем верхнюю границу канала (см. фото, ~77 руб.). А вот если пробьем 75 руб. - наоборот увеличу шорт с целью на 72-68 руб. По юаню CNYRUBF тоже очень интересная ситуация, план пока следующий: а) выше 11 руб. - буду лонговать с целью на 11.2-11.44 руб. б) ниже 10.79 - шорт глобальный с целями на 10.45-10 руб. По валютным облигациями TLCB@ пока до поддержки не дошли, жду движения к 9,6 руб. А что делаете с валютой вы, друзья? __________ 2️⃣ ОФЗ Кажется, поторопился с увеличением шорта. Облигации торгуются всё еще слабо, в моменте казалось, что закрепляясь под 11700 руб. RBH6 пойдет и дальше вниз, на 11540 руб. Пока ушли в боковик, но тренд всё еще нисходящий. __________ 3️⃣ Сырье: нефть Ужастики между Ираном и США утихли и слава Богу. Но нефть BRH6 все еще выглядит лонгово. Думаю если после выходных продолжим торговаться 69+, то с понедельника буду искать лонг с целью на 72-74 и стопом за пятничный минимум. — Металлы - здорово тряхнуло в пятницу. Волатильность в металлах продолжается, после коррекции в 25% по палладию PDH6 можно заново искать лонги. Только нужно понимать - без больших плечей и обязательно со стопом. Я в понедельник буду искать лонг по палладию со стопом за пятничный минимум и целями на 1920-2040. __________ 🔥 Обложка к посту подшучивает над теми, кому посчастливилось взять шорт в пятницу. Но что делать дальше: набиваемся в лонги или продолжаем сдувать пузырь? Всем профитного и зеленого февраля!

🔐 «Лед тронулся, господа присяжные заседатели! Лед тронулся!» Добрый день, друзья! Неделя завершилась позитивом для российского рынка: — Уиткофф подтвердил, что трехсторонние переговоры РФ-Украина-США продолжатся на следующей неделе. Axios со ссылкой на американских чиновников сообщила, что во время переговорного процесса было много уважения, и стороны действительно искали решения. Делегации Украины, России и США вместе даже пообедали по завершении второго дня переговоров в Абу-Даби. Мало того, появилась даже информация о потенциальном начале следующего раунда трехсторонних переговоров в Абу-Даби 1 февраля. По индексу МосБиржи MXH6 в конце недели стояли перед сопротивлением 285.000 руб. и на торгах выходного дня удалось в моменте его пробить. Дело за малым - закрепиться во время основной сессии, что откроет движение к 292.800 руб. 1️⃣Лукойл В то же время Лукойл LKOH продолжает выглядеть всё еще слабо, несмотря на рост рынка в последние дни - так и возимся в районе 5400 руб., без однозначных признаков появления покупателя. Поэтому сценарий с дальнейшим погружением до 4800 руб. я бы пока не исключал. 2️⃣ Транснефть TRNFP При прочих равных - чувствует себя очень уверенно. Если еще и добавят позитива по переговорам на выходных, можем ускориться в сторону 1500-1520 руб. Так что если покупать, то для спекуляций выглядит интересно. Только с текущих брать не так выгодно, как было бы интереснее подобрать в районе 1400 руб. со стопом за этот уровень. Так что понаблюдать однозначно стоит. 3️⃣ ФосАгро На низком старте находится ФосАгро PHOR, которое стоит в накоплении уже 1,5 месяца. Активно отслеживаю уровень 6500 - его пробой может привести к началу движения в сторону 6800-7000 руб. Торговая идея в вотчлисте как идея на выход из боковика (см. фото). _________ 📌 Доллар Всё еще держу шорт USDRUBF , но думаю в районе 75.2-74 руб. буду частично выходить. Закрытие недели было очень слабым, без откупов перед выходными, так что спешить с покупками пока не хочется, несмотря на дешевизну. Еще одна волна продаж до 75 руб. и можно будет подумать о перевороте в лонг с коротким стопом. По валютным облигациям TLCB@ начали немного притормаживать в районе 9,8 руб. Но если бакс все-таки сходит на 75, то думаю можем увидеть 9,6 руб. 🛢 Нефть В конце недели рассказывал про покупку февральского BRG6 - здесь всё в силе, фиксироваться планирую в районе 67-68.5, лесенкой. В мартовском BRH6 жду, будет ли закрепление над 65.5. Если да, то тоже буду покупать с целями на 67-69 долларов. — Газ - в пятницу после вечернего клиринга была хорошая точка входа - кто успел тогда подобрать лонг, я с вами согласен. Если за выходные ничего не поменяется, то первые таргеты на предстоящей недели должны быть на 3,97-4,04 по NGG6 — Ну и по традиции завершаем рынком ОФЗ - на днях отработали «шип» RBH6 от 19 декабря, который был после последнего заседания ЦБ в 2025 году. Еще держу шорт, если пробьем 11700 - буду наращивать до 11500 руб. Большинство аналитиков на этой неделе пришли к мнению, что со снижением ставки на февральском заседании (13 февраля) ЦБ торопиться не будет в виду нехватки данных по инфляции. Так что до этого дня можем еще немного опуститься по индексу RGBI (~115). _________ 📌 Обложка к посту подшучивает над теми, кто пропустил ралли в металлах и в газе. Как думаете, кто следующий на очереди пампа - IMOEX, доллар, нефть?