$RU000A10AXW4
Учитывая "хороший курс" доллара, сделаны две покупки по замещающим облигациям☺ Доходность окажется меньше корпоративных облигации и длинных ОФЗ, но мне нужен валютный хедж для диверсификации. Первая покупка - СИБУР, текущая, доходность 8,09℅, погашение через 3,5 года. Мысли по этой облигации: Покупка по курсу 86 руб. за 1 доллар. Думаю, что доллар будет стоить 100 руб. в конце 2025 г., далее рост по 10% каждый год. Итого: 2025 г. +25,3% (+16,7% на курсе +8,6% купон минус налог). 2026 г. +18,6% (+10% на курсе +8,6% купон минус налог). 2027 г. +18,6% (+10% на курсе +8,6% купон минус налог). 2028 г. +10,7% (+5,8% на курсе +4,9% купон минус налог). Фин. показатели компании за 2024 год: Чистая прибыль: 2023 год - 168,5 млрд руб. 2024 год - 196,4 млрд руб. (+16,5% г/г) Выручка: 2023 год - 1,090 млрд руб. 2024 год - 1,171 млрд руб. (+7,7% г/г.) Чистый долг: 2023 год - 637 млрд руб. 2024 год - 863 млрд руб. (+35% г/г.) Рентабельность по EBITDA - 40,7%. Чистый долг к EBITDA - 1,8x (в руб.)
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
12 комментариев
Ваш комментарий...
Добрый вечер.
Если до погашения держать, то с ЛДВ доходность выше будет.
По доходности рублевых фиксов и ЗО... Согласен, что в моменте рублевые фиксы выигрывают. Но, при снижении курса до 70-80 замещающие ААА станут более интересны для институциональных игроков, чем корпораты того же грейда. Хотя бы за счёт более высокой дюрации первых.
Удачи и профита 🙌
Нравится
@Dayra доброе утро, спасибо за комментарий ☺
Я планирую докупить замещайки при снижении курса до 84-85 рублей, дальше буду докупать лесенкой на -5%))
Ещё смотрю в сторону облигаций привязанных к золоту, но тут боюсь, что золото в цене упадёт, так как это защитный актив. Падение жду в 26-27 году, когда более-менее победят инфляцию и военные действия прекратится как в Европе, так и на Ближнем Востоке
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Самое интересное за неделю: выбираем эмитентов с устойчивыми результатами
Обзор
|
13 февраля 2026 в 18:14
Beautiful
58 подписчиков • 19 подписок
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
−15,57%
Еще статьи от автора
12 октября 2025
Возобновили покупку валюты, считаю, что еë рост - это вопрос времени.
Как бы не поднимали налоги, слабый рубль приводит к увеличению дефицита бюджета, перекрыть который с каждым месяцем становится всё сложнее и сложнее.
Посмотрите на нефть марки Brent, она торгуется в диапазоне 62-68 долларов, триггеров для её подъёма выше 70 долларов пока что не видно.
А ОПЕК ещё и добычу повышает, это ставка против рубля.
Рост курса валюты должен стать предвестником роста фондового рынка, чем выше курс доллара, тем больше денег получают экспортёры. Больше денег у экспортеров - выше дивиденды.
USDRUBF, USD000UTSTOM, CRZ5, CNYRUBF, CNYRUB
11 октября 2025
Обороты крупнейших сетей и мвркетплейсов за 2024 год.
🟢 В 2024 году сменился лидер, Вайлдберриз отобрал у Х5 звание самой крупной компании по обороту (4,1 трлн за год).
🟢 Второй по величине маркетплейс Озон занял четвёртое место (2,875 трлн. за год.). Есть всё шансы войти в топ-3 по итогам 2025 года.
🟢 Магнит входит в топ-3, но темпы роста замедляются и им вряд ли поможет покупка Азбуки Вкуса (она добавит всего 100 млрд выручки).
🟢 Меркури Ритейл Групп (КБ) не публикует отчетность, сделать выводы о выручке можно лишь оценочно. То же самое по Мегамаркету и Ашану (помечены звёздочкой).
🟢 Е-коммерс подразделение Яндекса не раскрывает цифры по отдельным брендам, поэтому здесь совокупная цифра по всем е-ком бизнесам Яндекса.
🟢 Удивил Самокат, вот эти розовые велосипедисты накатали выручку почти 250 млрд ₽ за год, догнав сеть гипермаркетов Metro и обогнав Ашан и О'Кей.
🟢 Золотое Яблоко ворвалось в топы, выручка выросла на 60% за год.
🔴 Падает только Светофор (-5% г/г).
MGNT, X5, OKEY, OZON
10 октября 2025
Структура моего портфеля на конец сентября.
🔹 Облигации.
Занимают более 50% портфеля, считаю данный инструмент лучшим в текущее время (купоны стабильно платятся, колебания котировок минимальны).
🔹 Акции.
В портфеле занимают второе место, время для усреднения тут впереди учитывая нерешенный вопрос с геополитикой. Идеально было бы довести их значение до 45%.
🔹 Фонды.
В планах довести их размер до 4%. Хороший инструмент для пассивного заработка, доходность составляет 13-14% после вычета налогов и комиссий.
🔹 Валюта.
Хороший вариант для парковки кэша. В идеале довести её уровень до 2%. Акцент буду делать на юани, которые потом можно переложить в облигации.
Четвёртый квартал - время для ребалансировки. Часть акций и облигаций будет проданы, так как их финансовое состояние вызывает беспокойство, риски нам не нужны.
Покупки тоже будут, индекс сползает вниз, что даёт хорошую точку для усреднения позиции. Если будут вопросы - готов ответить👇☺️
CNYRUB, CNYRUBF, CRZ5