🦊 Ну что, друзья, завтра расстаёмся с ключом🔧 на 16,5? Поскольку инфляция замедляется📉 даже быстрее прогнозов ЦБ🇷🇺, на завтрашнем заседании большинство аналитиков ожидают снижение ключевой ставки. Главная интрига - это каким будет шаг снижения, осторожные - 50 б.п. из-за опасения вторичного разгона инфляции или всё-таки Эльвира Набиуллина решит сделать новогодний подарок🎄🎁 и снизит ставку сразу на - 100 б.п. до 15,5%? На рынке корпоративных облигаций большая распродажа📉📉📉. После дефолтов компаний "Монополия🚛" и "Чистая планета🌏" началась настоящая паника и массовое бегство 🏃‍♂️🏃🏼‍♀️🏃🏼‍♂️ из многих бумаг, также подлили масла в огонь🔥 и понижения рейтингов: "ТГК", "М. Видео💻" ("МВ Финанс") и др. Компании "Уральская сталь🏭" агенство "АКРА" снизило рейтинг сразу на 7 ступеней, с А до BB- ⚠️ Снова сильно давят котировки облигаций компаний "Самолёт✈️" и "ВИС Финанс". Под раздачу попал даже "Балтийский лизинг🚚" которому сохранили рейтинг✅. Даже не смотря на этот позитив, его облигации пролили на несколько процентов - это позволило мне заново восстановить, проданную ранее позицию по 18 и 19 выпускам🙂. Помимо всего этого, ожидая снижения ставки ЦБ📉, люди массово стали избавляться от флоатеров, даже от тех, где премия к ставке ЦБ весьма существенная⚖️. Новый 9-ый выпуск Селигдара🟨 с премией КС+4,5% сразу же после размещения упал до 990 руб. Эмоции😱 - главный враг инвестора, поэтому я, несмотря на эту панику, продолжаю докупать облигации в свой портфель, включая флоатеры📊 которые сейчас упали ниже номинала. Жду завтрашнего заседания, а также 25 декабря - в этот день у компании "Уральская сталь🏭" погашение первого выпуска на 10 млрд. руб.💵 P. S. Самое смешное, друзья, в том, что тот, кто по праву заслужил понижение рейтинга, а именно - строительная компания "Брусника🏗️" допустившая официальный технический дефолт по выплате купона в ноябре, как раз избежала этого. Агенство "АКРА" оставило рейтинг А- без изменений🤦‍♂️...

🦊 Заплатит ли компания "Лукойл"🏬, промежуточные дивиденды💵 в этом году? Этот вопрос, пожалуй, теперь будет одной из самых больших интриг этой осени🍂. ⚠️ Сегодня, 10 ноября, компания "Лукойл"🇷🇺 объявила о форс-мажорных обстоятельствах на гигантском нефтяном месторождении "Западная Курна-2" в Ираке🇮🇶 (доля российской компании в нём – 75%), на котором сейчас добывается более 480 тыс. баррелей в сутки🛢️. Ирак🇮🇶 прекратил все платежи наличными, денежные поступления, полученные от деятельности в этой стране, заморожены в связи с санкциями США🇺🇲, объемы нефти, выделенные для натуральных выплат российской компании в ноябре - около 4 млн баррелей🛢️, также были аннулированы. Акции "Лукойла" сегодня упали 📉 более чем на 3% после выхода этой новости и в ближайшее время могут продолжить своё падение... ✅ Помимо "Западной Курны 2" ключевыми зарубежными активами "Лукойла"🏬 являются доли в проектах по разработке нефтяного месторождения Эриду (80%) в Ираке, а также нефтеперерабатывающие активы в Европе – НПЗ Petrotel Lukoil в Румынии, НПЗ «Нефтохим Бургас» в Болгарии и 45% в НПЗ Zeeland в Нидерландах. ✅ Также компания "Лукойл" владеет долями в проектах разведки и добычи нефти в странах СНГ, Мексике, Египте, Гане, Конго, Нигерии и Камеруне. У "Лукойла" есть нефтетрейдинговая компания Litasco, активы по производству масел, смазок и других технических жидкостей в Австрии, Финляндии, Румынии, Турции, Казахстане – Lukoil Lubricants – и более 2400 сетей АЗС⛽ в 20 странах мира. Уже идут разговоры о национализации в Болгарии🤦‍♂️, а сорванная сделка с Gunvor лишь усугубляет позиции на переговорах — теперь компании придется реализовывать их по отдельности с еще большим дисконтом📉. 23 октября совет директоров должен был обсудить выплату промежуточных дивидендов за 2025 год. Но накануне США🇺🇲 ввели против компании блокирующие санкции🚧. В компании уточнили, что решили не проводить заседание «в связи со сложившимися обстоятельствами», уточнив, что оно переносится с сохранением повестки дня. "Лукойл"🏬 - это самая высокоэффективная компания из всего нефтяного сектора🛢️. У неё нет долга, есть большой запас свободных финансовых средств💰, высокие показатели эффективности и рентабельности📊. Главная неопределённость сейчас - это как быстро удастся вывести деньги со счетов, кто и по какой цене, купит активы, если их вообще купят, а не национализируют во вражеских странах💸. Сейчас руководству компании необходимо время🕓, чтобы переоценить ситуацию и рассчитать возможность дивидендных выплат в новых условиях⚖️. Но даже в стрессовом сценарии, несмотря на предполагаемое снижение ключевых показателей📊, многие аналитики считают, что "Лукойл" сохранит способность генерировать положительный свободный денежный поток и выплачивать дивиденды💵. При дальнейшем снижении📉 котировок планирую набрать небольшую позицию (1-2% от портфеля ✔️), но, в случае, если руководство решит перестраховаться и сохранить денежные средства в компании - нужно быть готовым, что цена пойдёт сильно ниже⚠️. По-прежнему соблюдаю максимальную осторожность🦊 и держу большую долю облигаций и фондов ликвидности LQDT / TMON@ 📊.

🦊 Привет, друзья! 🙋‍♂️ На текущий момент, 6 ноября (22:15), нет сведений о поступлении в депозитарий денежных средств по одной из облигаций строительной компании "Брусника". ⚠️ Будьте внимательны, я очень надеюсь, что это просто какая-то информационная задержка, такое пару раз за несколько лет мне встречалось, но обычно, деньги💵 поступают в депозитарий строго в день выплаты купона!!! 🕛 Если будет дефолт, даже технический, могут очень сильно пролить 📉 облигации и других застройщиков, особенно сильно закредитованных, таких как "Самолёт"✈️. ✅ Upd: (7.11) Появилась информация, что "Брусника" перечислила купон в НРД, но это пока только по информации из их ТГ канала, опубликованной в 7:37, в депозитарии пока ничего нет. ✅ Upd 2: Денежные средства поступили в НРД, но с сегодняшней датой, а должна быть вчерашняя (если бы, как утверждает компания, проблема была на стороне депозитария) соответственно у компании технический дефолт, купон выплачен с задержкой в один день. В ближайшее время возможно понижение рейтинга компании и, соответственно, большое давление на котировки облигаций. P.S. Запись в депозитарии. ⚠️ Сведения о неисполнении/ненадлежащем исполнении эмитентом обязанности по выплате: Не исполнена эмитентом в срок.