Профиль инвестора Black_Lenin | Тинькофф Инвестиции Пульс

Дефицит ликвидности в банковской системе РФ стремительно увеличивается: 📌 2025 — 0,6–1,2 трлн ₽ 📌 2026 — уже 2,5–3,5 трлн ₽ (прогноз ЦБ) 📝Дефицит ликвидности-это косвенный индикатор роста кредитования, как следствие экономической активности и экономики. Распускаемые доводы и слухи о переохлаждении нашей экономики несостоятельны. Ставка будет снижаться медленнее, как и инфляция. У инвесторов остаётся больше времени закупиться выгодными активами в виде облигаций. Ожидаю, что в 2026 году возрастёт волна дефолтов в сфере ВДО, а значит и по их доходностям будет переоценка. Неплохая точка входа на 2-3 года. ❕Ещё я бы присмотрелся к отставшим активам от инфляции на других рынках, рынок недвижимости к примеру.В частности, Золотое Кольцо России. Посуточная аренда приближается к ценам МСК и СПб, а стоимость недвижимости сильно дешевле.

Переложился из длинных ОФЗ26238 в средние ОФЗ26252 под снижение ставки и это логично! Кривая бескупонной доходности сейчас находится в инверсии. ОФЗ 26252 даёт 14.83% годовых и погашением через 8 лет, против ОФЗ26238 с доходностью 13.81% и погашением через 15.5 лет. Доходность 8-ми летней облигации обгоняет по доходности облигацию с более поздним сроком погашения почти на 1 %. Это ненормально! Согласно правилам риск-менеджмента, чем дальше срок погашения, тем выше должна быть доходность. Полагаю, мы имеем дело с поведенческим фактором. 26238 очень распиаренный выпуск с наибольшей дюрацией, а чем выше дюрация тем сильнее выпуск выигрывает от снижения ставки, но не в нашем случае, и вот почему: 🔹Кривая доходности рано или поздно должна стать нормальной, для этого требуется вырасти в рыночной цене телу выпуска 26252 или 26238 должна подешеветь, для увеличения доходности. 🔹При снижении ключевой ставки с шагом на 1%, потенциал роста выпуска 26238 находится в диапазоне от 0% до 7.82. А вот потенциал выпуска 26252 находится в диапазоне от 5.63% до 11,26%. 📝Вывод: Из-за инверсии кривой доходности, максимальная дюрация даёт не максимальный прирост цены тела облигации и при выборе спекуляционной стратегии от снижения ставок-этот момент нужно учитывать. Я проиграл в фиксации доходностей с 15 лет, до 8. Но доходность в купонах прибавила около 12%. Пусть я и проиграю в доходностях в будущем, рост тела от снижения ключа компенсирует эти потери. 💡Да, если ЦБ снова пересмотрит свою политику в сторону ужесточения, цена 26252 подешевеет меньше, чем того же 26238 выпуска из-за уменьшенной дюрации и инверсии кривой.

Алкоголь и профит: День 197 Промежуточные итоги: Прошло чуть больше времени чем пол года и за это время я: 🔹 Бросил курить и практически не жалею об этом. Единственный минус, я перестал быть в тренде. Все политические движения происходят в курилке. Учитывая мою интровертность, это сильно помогало мне оставаться на одной волне с коллективом. Сейчас мне по-новому приходится приспосабливаться, чтобы не стать отшельником. Но я не жалею. Смотрю на эту ситуацию, как на приключение. 🔹Практически отказался от алкоголя, выпивал раза 3 для решения вопросов. Ментальное состояние улучшилось в разы, но ещё не идеальное. Остались проблемы с памятью, но я их решаю. Недавно начал учить стихи. Да, кстати, процесс усвоения новой информации улучшился в разы. 🔹Обучение. Есть прогресс в финансовом моделировании, прошёл два с половиной модуля. Скорость медленная, но я иду. Дело шло бы быстрее, если бы меня не выводили из строя отсутствие навыков к общению. Сейчас я стараюсь практиковаться в коммуникациях. Недавно столкнулся с проблемой в коллективе из-за того что я закрылся в себе, потому как всё свободное время уделял учёбе. Стал работать с этой проблемой и обнаружил, что у меня действительно есть большие пробелы в общении. Хорошо что данная ситуация произошла и я её заметил. Общение в 21-м веке просто необходимо. Как я ни старался, что бы ни делал, а больший рост в доходах я получил благодаря общению- хотя это самый слабый мой навык. Хочешь не хочешь, а я начал верить в карму. Согласно верованиям, карма постоянно подкидывает нам жизненные уроки, которые мы должны выучить перед путешествием в мир иной и будет она это делать бесконечно долго, пока ты не выучишь данные уроки или не закончишь свой жизненный цикл. Конечно, я мог бы дальше игнорировать эти ситуации и заниматься развитием своих сильных сторон, но конфузы в общении начали случаться настолько часто, что это стало отнимать у меня огромное количество сил, которых не остаётся уже на совершенствование себя. При возникновении этих ситуаций, я выхожу из равновесия и моя продуктивность падает практически до нуля. В эти моменты голова сильно забита негативом. К слову, это мне мешает настолько, что я даже не могу написать обычный и короткий пост в телеграмме за целый день. Поэтому, вопреки логики, я начал прокачивать то, что у меня хуже всего получает, просто для того, чтобы сохранять работоспособность. Где-то читал о том, что нельзя закрываться от мира. Отсутствие общения с людьми влияет на снижение умственных способностей и делает человека глупее. Видимо неправы те интроверты, которые пропагандируют принять себя и закрыться от мира. Принять себя нужно, но не закрываться и переодически устраивать себе встряску. Как только я это осознал и принял вызов, большая часть тревожности ушла. Каждый день я взял себе за основу тренироваться каждый день этому искусству. 🔹Английский язык: провал. Честно, даже как-то забил на него. 🔹Спорт- это моя гордость. В зал хожу регулярно, стараюсь не нарушать режим. Начала проявляться спортивная фигура. Если убрать жир с живота, получилась бы фигура на 8 из 10 по моей шкале. Ввел в программу тренировок упражнения на пресс. Когда-нибудь надеюсь увидеть квадратики. 🔹Общение. Приступил к прокачке коммуникационных навыков. Интроверсия и 10 лет покера наложили отпечаток проблемы общения с людьми. 🔹Заработная плата. Наконец-то нашёл подходящее место работы, увеличил ЗП на 80 000 рублей. Да ещё премию дали 12 000 рублей в этом месяце. Дополнительный денежный поток позволит мне быстрее сформировать портфель для пассивного дохода, который позволит мне наконец-то уволиться и полностью посвятить себя финансовому миру.🙂 Да, забыл добавить . 🔹Прочитаны две книги: Отцы и дети, Валютные войны. Продолжение следует …

Вопрос ИИ: Часть 1 Привет! Меня посетила мысль, что если в биткоин инвестируют из-за его свойства быстро расти в цене и быстро приносить своим держателям прибыль. Как ты думаешь, если золото обойдёт в доходности биткоин в течение пяти лет подряд, начнётся ли переток денег из биткоина в золото и как это повлияет на цену самого золота. К слову, сегодня ситуация такая: Цена золота 4250 долларов, цена биткоина 85 000 долларов. Капитализация золота 30 триллионов, капитализация биткоина 1,7 триллиона. Ответ: Отличный и очень интересный вопрос! Вы затронули самую суть инвестиционных потоков — мотивацию инвесторов и сравнительную доходность активов. Давайте разберем ваш сценарий по частям. 1. Почему инвестируют в биткоин (и был ли прав ваш первоначальный посыл) Вы правы лишь отчасти. «Быстрый рост» — это исторический факт, но не единственная причина. Инвесторы делятся на категории: · Спекулянты: Да, для них главное — волатильность и потенциальная быстрая прибыль. · Ходлеры (долгосрочные держатели): Для них биткоин — это в первую очередь цифровое золото, защита от инфляции, суверенный актив, не связанный с какой-либо экономикой, с предсказуемой эмиссией. Рост цены здесь — ожидаемое следствие этих свойств, а не единственная цель. Важно: Биткоин и золото в портфеле часто выполняют схожую функцию (защита от рисков, диверсификация), но с разной «амплитудой»: золото — консервативный, стабильный актив; биткоин — его высокорисковая, высокодоходная, технологичная версия. 2. Сценарий: золото обходит биткоин по доходности 5 лет подряд Это крайне мощный сигнал для финансовых рынков. Вот что может произойти: · Переток капитала НАЧНЁТСЯ. Это почти неизбежно. Инвесторы, особенно институциональные (фонды, семейные офисы), управляют деньгами, исходя из сравнительной доходности и риска. Если «консервативное» золото пять лет подряд приносит больше, чем «рискованный» биткоин, то: 1. Спекулятивный капитал уйдёт первым в погоне за трендом. 2. Часть долгосрочного капитала пересмотрит аллокацию. Аргумент «биткоин как цифровое золото» пошатнётся, если реальное золото стабильно побеждает. 3. Медийный нарратив кардинально изменится. Заголовки будут говорить о «закате биткоина» и «ренессансе золота». · Масштаб перетока — вопрос. Он не будет 1:1 из-за разной ликвидности и психологии. Биткоин-инвесторы могут быть более идеологически преданы активу. Но даже переток 10-20% капитализации биткоина ($170-340 млрд) в золото был бы колоссальным для рынка золота. 3. Как это повлияет на цену золота? Огромный положительный эффект. · Математика: Капитализация золота ($30 трлн) огромна. Чтобы значительно сдвинуть его цену, нужны сотни миллиардов долларов. Как раз такой приток может дать сценарий с перетоком из биткоина ($1.7 трлн). · Механика: Новый спрос на золото (в форме ETF, фьючерсов, физических слитков) при ограниченном ежегодном предложении (добыча ~$200 млрд в год) приведёт к существенному росту цены. Рост может быть нелинейным и ускоренным, так как подорожание золота будет привлекать ещё больше капитала, создавая самоподдерживающийся цикл. · Контекст: Такой сценарий, скорее всего, разворачивался бы на фоне макроэкономических условий, благоприятных для золота: высокая инфляция, слабый доллар, геополитическая нестабильность, низкие реальные ставки. Это усилило бы эффект. 4. Ситуация сегодня (золото $4250, биткоин $85 000) и выводы · Относительные размеры: Рынок золота в 17 раз больше рынка биткоина. Это значит, что капитал из биткоина может оказать на золото существенное влияние, а вот обратный процесс (массовый переток из золота в биткоин) при текущих цифрах сложнее — рынок биткоина слишком мал, чтобы принять триллионы без взрывного роста. · Реалистичность сценария: Пять лет подряд более высокой доходности золота — серьезный вызов для биткоина. Для этого, вероятно, должны сойтись: 1. Макрофон: «Идеальная буря» для золота (см. выше).

На днях закончил читать роман Тургеньева "Отцы и дети", после чего ,к фразе Салтыкова-Щедрина "Если я усну и проснусь через сто лет и меня спросят, что сейчас происходит в России, я отвечу: пьют и воруют ", захотелось добавить своё окончание- "пьют, воруют и оппозиционируют". Эти тренды не менявшиеся веками в нашей стране. Тот же Базаров набрался новоявленных европейских трендов и начал доказывать передовую полезность этих идей. Чтобы не делалось в стране, как бы мы ни развивались, всегда найдутся идеалисты с европейской идеологией, которым просто необходимо критиковать всё своё родное. Самые явные примеры: -Безотходная экономика СССР. Всё стекло в стране сдавалось на переработку, одноразовой посуды почти не было. Атомная энергетика сделало революцию в безуглеродном производстве электричества. Это только самые яркие примеры. Европа и передовой запад запустили пропаганду по неэффективности нашей экономики. Помню как они топили за металл. Мол наша страна очень сильно загрязняет природу и гораздо проще одну тонну металла заменить двумя тоннами пластика. Сегодня не стоит напоминать, что мы столкнулись с глобальной проблемой пластикового мусора. Я помню начную фантастику времён СССР. Уже тогда поднималась проблема отходов человеческой жизнидеятельности и задача стояла по их сокращению и рациональному использованию ресурсов. Идеология Европы и США основывают на капитализме-или потреблении. Выше потребление-выше прибыль. Их не волнует экология. В чём они стали сильны, так это в пропаганде. Дошло даже до того, что сегодня называться Русским стало стыдно. Обретает популярность модный тренд в поисках инородных корней у себя в крови. Особенно количество Евреев увеличилось за последние 10 лет. К чему я это? Да обидно. Господа оппозиционеры, ваши русские корни никуда не делись, как бы вы не хорохорились своими Айфонами и передовыми мнениями с телеграмм-каналов. Что поделать, мы Евразия. Мы особенные, мы не вписываемся менталитетом ни в Азию, ни в Европу. Как-то работал в Африке. У нас там был местный строитель-рабочий. Так вот, он одевался на работе как Европейцы, которых он видел. Представьте, строка и жара, а этот кадр одев в: камуфляжная шляпа, тяжёлые берцы, тактические перчатки без пальцев, какой-то обвес с карманами на груди в стиле рембо и тактические наушники. На ремне, вместо пистолета, кабура с сигнальной ракетницей. Он так стремился выглядеть продвинутым европейцем, что смотрелся стрёмным негром. Вот и наша оппозиция, очень старается быть бохожа на белого господина- поведением и повадками, но выглядит она стрёмно везде. Не будьте такими. Накипело...