🔎 Первая половина 2025-го: миллион рублей, ребалансировка, итоги 🔎 🤑 В жизни каждого уважающего себя инфоцыг… долгосрочного инвестора с каналом на пару сотен живых человек аудитории рано или поздно наступает момент, когда держаться больше нет сил: руки сами тянутся к клавиатуре, складывая разрозненные буквы в хвалебные оды имени самого себя, а внутренний голос — прямо как тот, что неизменно приходит после очередного приступа бесконтрольного использования отнюдь не биржевого стакана — шепчет: «Покажи им свои миллионы! Продай им курсы! Позови в «секретный» телеграм-канал!»... 💡 Если же говорить серьезно, то ретроспективная рефлексия — исключительно важное занятие в контексте поиска ошибок как в уже принятых ранее решениях, так и в логике за этими решениями стоявшей. Именно ей — этой самой «важной рефлексией» — я, с Вашего позволения, сегодня и займусь. 📈 Проповедуемая мной парадигма «купил и дрожи» работает безотказно. Однако, ключевые для российских финансов события, такие как второе пришествие Дональда Трампа, снижение ключевой ставки и публикация годовых корпоративных отчетностей всё же наложили свой отпечаток на распределение средств по классам активов и именам отдельных эмитентов. ❌ Самым большим изменением портфеля стала окончательная распродажа планомерно набиравшейся за обе щеки на протяжении последних трех лет позиции в Positive Technologies. Заигрались ребята в агрессивную рекламу, слишком уверовали в свои же собственные рассказы про «историю роста» и поплатились. И я вместе с ними. В итоге, с учетом выплаченных копеечных дивидендов по акции я остался в слабом плюсе, что, мягко скажем, не совсем то, чего я ожидал от этой наполненной позитивом истории. POSI ✅ Высвободившиеся сотни тысяч рублей я переложил в Лукойл, акционеры которого, поймав сиюминутную грусть от цен на российскую нефть ниже 60$ за бочку, принялись раздавать свою компанию по вполне себе сносным ценам. Сразу отмечу, что от своих слов о рискованности инвестиций в отечественных нефтедобытчиков я не отказываюсь, однако, учитывая то, что лучшего актива для генерации денежного потока на российском рынке найти попросту невозможно, а также то, что отрасль эта до сего момента почти никак не была представлена в моем портфеле, выбор кажется мне вполне оправданным. LKOH 👑 В дополнение к вышеупомянутому титану российского фондового рынка мой инвестиционный портфель продолжал пополняться акциями Московской биржи, Полюса и HeadHunter’а. Тому, почему именно эти трое оказались в центре моего внимания, посвящен целый пост (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BrownEyedSamurai/6dd3f833-528d-4287-9440-c6406eb204d0/?author=profile) на этом канале. Милости прошу к ознакомлению. MOEX HEAD PLZL 💰 Однако, не акциями едиными: восемнадцатый выпуск Самолета и пятый выпуск ТГК-14 на данный момент в сумме занимают больше половины облигационного портфеля. Все остальное — ВДО разной степени паршивости и так называемые «замещайки», которые еще обязательно покажут себя по мере снижения ключевой ставки, оживления инвестиционной деятельности и возвращения курса рубля на круги своя. RU000A10AS02 RU000A10BW96 RU000A10BQV8 RU000A108G70 RU000A10B4T4 RU000A108L81 🏠 В последнее время стал присматриваться к фондам коммерческой недвижимости за авторством УК «Парус». Конечно, дивидендные доходности здесь и близко не стоят с тем, что прямо сейчас предлагают корпоративные облигации, но тем не менее в качестве бенефициара снижения процентных ставок, источника неплохого денежного потока и инструмента широкой диверсификации смотрится более чем сносно. RU000A104KU3 RU000A104172 🧷 Информацию о полученном с портфеля доходе — как за последние шесть месяцев, так и за все три с лишним года его существования — оставлю Вам на растерзание в виде скриншотов из брокерского приложения. 🔥 Спасибо за прочтение. Подписывайтесь на секретный телеграм-канал… Да ладно вам, чего напряглись-то? Шучу я. ❓ Или нет?

❓ Почему рыночный цикл не помеха качественным активам? ❓ ⏰ Чуть больше месяца назад на этом канале вышла статья с говорящим названием «Три акции, которые я готов купить прямо сейчас» (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BrownEyedSamurai/6dd3f833-528d-4287-9440-c6406eb204d0/?author=profile). В ней я в максимально доступной для широкой аудитории форме изложил свое видение факторов долгосрочной перспективности бумаг компаний Headhunter, Полюса и Московской биржи: если коротко, то на сегодняшний день все вышеперечисленные эмитенты предоставляют своим акционерам уникальную для российского фондового рынка комбинацию из проверенной годами бизнес-модели с широкими возможностями для дальнейшего масштабирования; грамотного инвестиционного планирования, обеспечивающего их финансовую устойчивость в сложные времена жесткой денежно-кредитной политики; и около монопольного положения в рамках своих отраслей российской экономики. Не без «огрехов» в вопросах корпоративного управления — не будем показывать пальцем на Полюс — но тем не менее: выбираем из того, что имеем. 🔎 Разумеется, что часть с «готов купить прямо сейчас» была добавлена в название не «для красного словца»: советуешь — будь добр проверять свои гипотезы на собственной шкуре. О результатах этой самой проверки и их последующей интерпретации далее по тексту: 📈 Итак, с 11 июня 2025-го года купленные мной бумаги показали следующую динамику: ◾️ акции HeadHunter HEAD: +7% (3000 → 3236) ◾️ акции Полюс PLZL: +3,6% (1720 → 1782) ◾️ акции Московской биржи с учетом выплаченных дивидендов MOEX: +3,6% (187 → 167,7 + 26,11 = 193,81) 📉 В то же время: ◾️ индекс Московской биржи IMOEX TMOS: -3,1% (2733,2 → 2648,5) ◾️ индекс Московской биржи полной доходности MCFTR: -2,5% (6930,84 → 6754,21) 🤣 Глядя на вышеприведенные числа так и хочется во всеуслышание заявить как минимум о собственной гениальности, а как максимум — о врожденных сверхъестественных способностях провидца, однако не будем торопиться отбирать хлеб у коллег с платной аналитикой и «секретными» телеграм-каналами. 💡 Дело в том, что никакого волшебства в полученных результатах нет: предпочитая фундаментально качественные активы Вы в некоторой степени освобождаетесь от необходимости глубинного исследования текущего рыночного цикла. Принцип «покупай на ямках, продавай на горках» все еще работает безотказно, однако в случае, если первоначальный выбор был сделан верно, то и показатели «лучше рынка» — как при долгосрочном росте индекса, так и при его падении широким фронтом — будут первым доказательством Вашей правоты. В конце концов, механизм прост до неприличия: Вы не единственный, кто умеет отделять лучшее от посредственного, а оттягивать время покупки или и вовсе продавать то, что потенциально может принести те самые желанные «иксы» дураков нет. Вот и вся магия. 👆🏻 К слову, фиксировать я ничего не собираюсь: не зря же я тут распинаюсь именно про долгосрочную перспективность. 💪🏻 Так что верьте в себя, действуйте и ничего не бойтесь, как бы Вас не пытались загнать в апатию говорящие о безыдейности текущего рынка головы. #учу_в_пульсе

⚠️ Всем тихо: вещает Трамп ⚠️ 📉 Минувшую неделю наша российская фондовая баржа MOEX только и делала, что с песней погружалась на самое дно. Крушение последних надежд на переговорный процесс, новые данные об ускорении инфляции и отдельные безрадостные корпоративные новости, подрывающие сами основы доверия к отечественному рынку как к институту долгосрочного сохранения и приумножения капитала — все это, как оказалось, не имеет и малой доли того разрушительного спецэффекта, коим обладает твердое и четкое «Ээээ… Ну… Мы что-нибудь сделаем с Россией… Когда-нибудь… Наверное… Вот увидите!», решительно заявленное американским президентом. 🤮 Масла в огонь своими влажными фантазиями минувшим вечером подлил и хорошо знакомый нам звездно-полосатый сенатор Грэм, в свободное от своей основной деятельности время подрабатывающий на пол ставки заслуженным экстремистом и террористом Российской Федерации. ⏰ Благо, богоспасаемая Россия находится на целых полдня впереди своих западных злопыхателей, а потому перед наступлением понедельника 14 июля, обозначенного Дональдом Фредовичем Трампом в качестве дня «Х» — именнно «Х», а не «Икс» — у нас с Вами есть еще несколько часов в запасе, чтобы в свободной форме пофантазировать над тем, чем эдаким нас сегодня обрадует спросонья первый избранный через Госуслуги американский президент. 🚀 Итак, начнем с того, что лично у меня вызывает меньше всего сомнений: сегодня нам будет официально объявлено о новом пакете условно бесплатной военной помощи Украине. Учитывая то, что все предыдущие поставки вооружений были подписаны еще Байденом, это заявление будет означать окончательный переход новой администрацией Белого дома от политики поиска компромисса к политике принуждения президента Путина к миру — к миру, каким его видит коалиция западных союзников. Событие это хоть и, безусловно, глубоко негативное, однако уже давно учтенное в цене российского рынка. После совершенно безыдейных Стамбула-1 и Стамбула-2 наивных, верующих в скорые перспективы заключения ДоГоВоРнЯчКа, не осталось. Так что и чересчур эмоциональной реакции на подобного рода заявления я не жду. 🔎 В свою очередь, по вопросам дальнейшего санкционного давления я вижу следующие возможные варианты: ◼️ Первый, он же «самый печальный»: обещанные негодяем Грэмом 500% пошлины на всех, кто имеет неосторожность соприкасаться с подсанкционной российской нефтью и конкретные скорые сроки начала реализации карательного механизма. LKOH ◼️ Второй, он же «нейтральный»: вышеупомянутые пошлины будут, но, по аналогии с пошлинами торговыми, будут «когда-нибудь». А пока, по задумке великого миротворца, у Владимира Путина будет в запасе еще несколько недель/месяцев, чтобы принять [капитуляцию — зачеркнуто] все выдвинутые ему условия. Чего, разумеется — упс, спойлеры — не произойдет. ◼️ Третий, он же «лайтовый»: акцент будет сделан именно на военной составляющей американской помощи, а вопрос экономических санкций и их формата будет вынесен за скобки сегодняшнего выступления. 💼 Реакция российского фондового рынка на все вышеприведенные сценарии будет соответствующая — от сильного падения в случае претворения в жизнь первого варианта развития событий до бодрого и резкого отскока в случае реализации сценария третьего. ⭐️ Учитывая безудержное желание Дональда Трампа раз за разом эпатировать публику, продлевая шоу имени себя на все новые сезоны — именно так он делает в вопросах объявленных им но так до сих пор и не введенных торговых пошлин — думаю, что первый вариант можно смело отбрасывать как невероятный. А потому, если Вы, в отличии от меня, видите российский нефтегазовый сектор особо привлекательным в долгосрочной перспективе и по текущим ценам, то сегодня — хороший день, чтобы следить за ним с особенно тщательностью. ROSN TATNP ✏️ P.S. Только что в американских СМИ появились слухи о грядущем объявлении Трампом о поставках дальнобойных ракет, что лишь в очередной раз подтверждает все изложенное выше. TATN SIBN RNFT SNGSP SNGS