Взгляд на компанию Позитив 📊 Несмотря на сезонно слабый первый квартал, менеджмент сохраняет позитивные прогнозы на 2024 год. Результаты за первый квартал 2024 года отражают рост бизнеса: выручка увеличилась на 42%, отгрузки - на 53%. Однако рост издержек и значительные убытки вызывают беспокойство. Компания ранее озвучила планы по росту отгрузок в 2024 году до 40-50 миллиардов рублей. Также увеличилась статья "создание нематериальных активов" до 1,3 миллиарда рублей из-за инвестиций в разработку новых программных продуктов. Убыток в первом квартале 2024 года не стал неожиданностью, так как наблюдался и в первом квартале прошлого года, но динамика расходов и убытков требует внимания. 🔥 Драйверы роста: компания является одним из бенефициаров импортозамещения в программном обеспечении. Запрет на использование иностранных решений для критической информационной инфраструктуры и рост ответственности за обеспечение информационной безопасности способствуют росту компании. Кроме того, сотрудники компании являются акционерами, и компания имеет дивидендную историю. Она стремится к росту акционерной стоимости, прогнозирует существенный рост отгрузок и выручки в 2024 году, остается прибыльной и платит дивиденды. ⚠️ Ключевые риски: основным риском является рост расходов. Компания планирует существенный рост отгрузок на 60-100% в год, что может привести к увеличению операционных расходов. Также существует риск регуляторных послаблений, так как государство может изменить "правила игры", предложить перенос срока перехода на отечественное ПО с 2025 года на более поздний срок. 📍 Наша стратегия 🚀 &Консервативный инвестор содержит данный актив в своем портфеле ✅ Не боитесь риска, инвестируете в долгую - для вас стратегия &Консервативный инвестор 📻 Всегда в курсе актуальных новостей в мире экономики и финансов. Подписывайтесь 🧐 Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле. #компания #прогнозы #выручка #отгрузки #издержки $POSI