👉 Новая рекомендация от Motley Fool – Datadog

Datadog $DDOG — компания, предоставляющая клиентам ПО для мониторинга, контроля и аналитики всех цифровых операций. Работа основана на модели SaaS (Software as a Service — ПО как услуга) – это облачная модель предоставления ПО, когда приложения и данные размещаются на удаленных серверах, а клиенты получают к ним доступ через интернет. Компания основана в 2010 году, штаб-квартира находится в Нью-Йорке. Почему Motley Fool рекомендует ее к покупке 📍Бизнес-модель. Datadog не просто разрабатывает больше и больше инструментов для клиентов, но и побуждает платить за них. Около 5,5 тыс. компаний используют 6+ инструментов Datadog. Более 300 клиентов платят Datadog более $ 1 млн в год. Чем больше инструментов Datadog использует клиент, тем сложнее для него переключиться на кого-то другого (затраты на переход). Как итог, существующие клиенты не просто остаются с компанией, но и тратят на 30% больше каждый квартал. 📍Прибыльность. Пока компания имеет операционный убыток, но Motley Fool считает, что это ненадолго. Datadog активно расширяется, много вкладывая в исследования и разработки, которые дальше позволят лучше генерировать прибыль. В целом, большая часть убытков – это вознаграждения работникам и директорам по собственным акциям. А свободный денежный поток (FCF) у компании положительный и растет: сейчас это 22% от выручки, а через несколько лет, по прогнозу, он достигнет 30%. Что нравится Motley Fool сейчас в этой компании Цена акций скорректировалась на 20% на более слабых, чем было анонсировано, результатах компании. Например, DBNRR (сколько процентов выручки сервис генерирует сейчас на тех клиентах, на которых он генерировал 100% определенный период времени назад) в последнем квартале составил 120% вместо 130%. Motley Fool считает, что показатель восстановится в ближайшие кварталы и вырастет в будущем. Кроме того, прослеживается тенденция консолидации: крупные клиенты используют Datadog в качестве единственного инструмента наблюдения вместо множества сервисов других компаний. Какие риски видит Motley Fool ❓Клиенты Datadog сейчас достаточно консервативны, они хоть и не отказываются от инструментов компании, но следят за расходами. Поскольку Datadog берет плату за использование, доходы в какой-то степени вышли на плато. Компания снизила прогноз по выручке, но менее чем на $4 млн при прогнозе более $2 млрд. Сейчас крупные технологические компании сокращают расходы, но это не будет длиться вечно, и в будущем ожидается их рост, что положительно скажется на доходах Datadog. ❓Затраты на переход высоки, но не являются непреодолимыми. Datadog – лидер по этому показателю в своем сегменте, но нет гарантии, что кто-то не предложит условия лучше – конкуренция высока. Необходимо следить за коэффициентом удержания клиентов, который сейчас находится на уровне 90%. ❓Несмотря на коррекцию, Datadog – все еще «дорогая» акция. Мультипликатор P/CF=65, что «дешево» для акций компании, но «дорого» глобально. Если Datadog снова не оправдает ожидания по выручке или рентабельности, коррекция продолжится, и это может случиться в краткосрочной перспективе. 👉 Наши выводы Долгосрочно Datadog – интересная компания. Ее услуги востребованы, компания работает с крупными игроками, которые все чаще выбирают Datadog как единственного поставщика для работы в «облаке». Несмотря на снижение котировок, акции все еще кажутся достаточно дорогими, и после выхода отчетности их цена может быть ниже. С другой стороны, Datadog – компания роста, в цену акций заложены высокие ожидания, текущие значения мультипликаторов вполне объяснимы. Имеет смысл рассмотреть акцию к покупке, если вы инвестируете в долгосрок и готовы к волатильности в краткосрочной и среднесрочной перспективе. 📜Источник: FIN DAY 📻 Новости и прогнозы на постоянной основе. Подписывайтесь ⏱️ Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле.