Держу B2B-РТС с самого IPO — взял в апреле по

Сегодня наткнулся на новость, которая на первый взгляд выглядит как техническая мелочь, а на деле — отличная иллюстрация того, как работают деньги компании на длинной дистанции. Акционеры “Акрона” утвердили дивиденды из нераспределённой прибыли… 2021 года. 235 рублей на акцию, реестр закроется 10 августа, всего на выплаты уйдёт 8,6 млрд рублей. То есть компания заработала эти деньги пять лет назад, придержала их внутри бизнеса — и вот сейчас решила отдать акционерам. Я не держу AKRN , но за такими историями люблю следить именно из-за механики. У Акрона в дивполитике заложено правило: не меньше 30% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, и обычно две выплаты в год — но иногда добавляется третья, как раз из накопленной прибыли прошлых лет, и её никогда нельзя точно спрогнозировать заранее. Для меня это лишний повод не удивляться, когда компания в моём собственном портфеле вдруг платит “неровно” — то больше, то меньше, то с доплатой из старой прибыли. Значит не обязательно что-то поменялось в бизнесе, это может быть просто такой ритм распределения капитала, который совет директоров выбирает по своим внутренним причинам. Мелкая новость, а объясняет, почему дивидендный поток редко бывает идеально предсказуемым даже у зрелых и стабильных компаний.

Короткая новость, которая пока не долетела до всех лент: с завтрашнего дня, 30 июля, YDEX войдёт в индекс Мосбиржи создания стоимости — тот самый список эталонных компаний ЦБ и биржи, куда уже входят SBER , MOEX , MBNK и другие. Когда новость вышла 24-го, акция сразу прибавила больше 5%. Формально индекс создания стоимости ничего не гарантирует — это не индекс роста и не обещание дивидендов, а скорее знак качества от биржи и ЦБ: вот компании, на долгосрочную историю которых можно ориентироваться. Но по факту рынок такие вещи считывает как сигнал: раз попал в компанию к Сберу и Мосбирже, значит, тебя оценивают как предсказуемый и прозрачный для инвестора бизнес. А для меня лично по YDEX это скорее подтверждение того, что компания продолжает разворачиваться в сторону более понятной, дивидендно-ориентированной истории — не так, как это выглядело пару лет назад. Не отменяет того, что бумага остаётся волатильнее, чем мой облигационный костяк, и я по-прежнему держу её как небольшую часть портфеля, а не основу. Но такие вот тихие новости иногда говорят о компании больше, чем очередной квартальный отчёт. Следите за реестрами и подобными включениями — обычно рынок реагирует быстрее, чем успевает написать разбор:) Не ИИР, просто делюсь своим взглядом 🐂

20 июля я открыл приложение и увидел индекс 1900 — минимум с октября 2022-го. Сегодня утром там уже 2165. За неделю с копейками рынок отыграл почти 14%, и в пятницу ЦБ неожиданно для многих срезал ставку до 14%, хотя ждали паузы. SBER на той просадке докупал. Средняя была 310, теперь 290. А с ОФЗ было не так спокойно, как хочется рассказывать задним числом. Тело просело, портфель на бумаге ушёл в минус, и смотреть на это было, прямо скажем, неприятно. Но купоны продолжали капать ровно теми же суммами — им вообще всё равно, что там с ценой. И вот тут я в очередной раз себе напомнил: то, что я вижу в приложении красным — это стоимость. А то, что реально падает мне на счёт каждый месяц — доход. Это разные вещи, и вторая от моего настроения не зависит. Не скажу, что я вообще не нервничал на 1900. Нервничал. Но ничего не продал — и, кажется, это единственное, что тут по-настоящему важно. И вот эти же пять штормовых месяцев параллельно капали дивиденды — BTBR и MTSS уже пришли на счёт, спокойно, без всякой связи с тем, что творилось на графике. Теперь жду SBER : реестр закрылся 20-го, так что выплата на подходе. А у вас как эти пять месяцев прошли — усредняли на просадке, держали нервы, или было желание выйти в кэш?