Тренды фондов денежного рынка в 2024 году: рост и снижение активов

. Тренды. Резкий рост, и не менее резкое снижение активов. Активы в фонде за 3 месяца (20 ноября октября - 25 февраля) увеличились с 47 млрд. до 96.23руб (+49.23 млрд. руб). ВТБ, сбер и альфа до сих пор держат первые 3 места по сча, но последний месяц он начал резко снижаться. Тиньковский фонд напротив продолжает резко расти. За весь 2024 год инвесторы вложили в фонды денежного рынка 756,3 млрд рублей. В декабре 2024 года чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, составил 228,7 млрд рублей, что стало рекордным показателем. По итогам января 2025 все ПИФы денежного рынка привлекли лишь 42 млрд руб., минимум с июня прошлого года. С начала 2025 года приток в фонды начал сокращаться, а уже ближе к фестивалю пошел отток из фондов денежного рынка. Этому поспособствовал резкий рост рынка акций, в который начали перекладываться инвесторы. Смотрите график 2 и 3 (простите, что так неаккуратно замазал источник. Иначе меня забанят в пульсе как всегда) В феврале уже будет чистый отток и довольно большой. К примеру только за один день 21 февраля из фондов вынесли более 12 млрд. руб. Это максимальный отток за последние месяцы а может быть и годы, четверть того, что принесли за весь январь. Фонд тбанка запущен в июле 2023 года. Отслеживаемый индекс - RUSFAR. 💸 Комиссия - 1.09%. Не дожидаясь 2025 года в июле УК подняла комиссию сразу более чем в 5 раз. Из самого выгодного фонда ликвидности одним махом он превратился в самый невыгодный. Для сравнения, комиссии и рост СЧА аналогичных фондов от других эмитентов: — Ликвидность (ВТБ/ВИМ) • Комиссии: 0,386% • СЧА: 388 млрд (+78 млрд. руб). В ВТБ без комиссий за сделки. Достигнув пика по СЧА в конце января 2025 года, в феврале приступил к снижению , потеряв уже около 15 млрд руб. $SBMM — Сберегательный (Сбер/Первая) • Комиссии: 0,40% • СЧА: 265 млрд (+72 млрд. руб) В Сбере без комиссий за сделки с тарифом «самостоятельный» при размещении лимитной заявки и отсутствии встречных предложений. Достиг пика по СЧА 14 января И потерял уже 20 млрд. руб. $AKMM — Денежный рынок (Альфа-Капитал) • Комиссии: 0,60% • СЧА: 195 млрд. (+53 млрд. руб) В Альфе без комиссий за сделки. С 13 января потерял 15 млрд руб СЧА. $TMON — Денежный рынок (ТБанк) • Комиссии: 1,09% • СЧА: 96.23 млрд (+49.23 млрд. руб) В отличие от других фондов наоборот за месяц увеличил сча на 15 млрд. руб. В январе пополнений почти не было, а в феврале начали пополнять с новой силой. $AMNR — Накопительный в рублях (АТОН) • Комиссии: 0,31% • СЧА: 51 млрд (+23.5 млрд. руб) Фонд существует с начала 2024 года. Приток затормозился в феврале, но и оттока нет. $BCSD — Денежный рынок (БКС) • Комиссии: 0,49% • СЧА: 23.86 млрд. (+13.1 млрд. руб) Самый молодой фонд (июль 2024) $PSMM — Денежный рынок (ПСБ) • Комиссии: 0,58% • СЧА: 745 млн ( +566 млн руб) Фонд запущен в мае 2024г. И все никак не доберется до миллиарда руб Таким образом, TMON с издержками в 1.09% выглядит абсолютно неконкурентноспобно. Прошлый пост:

Финансовые активы. Ноты. Почему невыгодно их покупать. Комиссия за покупку каждого инструмента 5%. Т.е выгодным это может быть только при большом росте актива. Важно понимать это при покупке активов. В карточках инструментов эта комиссия четко нигде не прописана и не можно заметить на последнем шаге при покупке Это относится ко всем нотам TNOTE1 сбер. До 26 июня 2026 TNOTE2 Лукойл. 14 июля 2026 TNOTE3 ОФЗ 26248 до 23 июля 2028 TNOTE4 х5 до 11 августа 2026 года При этом у каждого актива есть ограничение, и если бумаги эмитентов вырастут больше, сама нота перестанет расти. Сбер рост не более 30%, Лукойл не болей 35%, х5 не более 25%. Но в каждом из них есть небольшое плечо, на которое будет умножена эта прибыль. 1.2-1.25. благодаря чему тинек обещает доходность до 30-40%. Но смысла в этом нет никакого. Покупая актив напрямую вы не платите комиссию, получаете дивиденды, и можете зафиксировать рост актива на долгие годы. Тут же есть ограничения по времени, малюсенькое плечо, и комиссия в 100 раз выше, чем при покупке актива напрямую на премиуме или тарифе трейдер. Что касается ноты на ОФЗ, тут плечо 2.5 но чтобы получить большую прибыль, ключевая ставка должна отпуститься к 4-6% в 2028 году. И опять же покупая ОФЗ напрямую у вас большая гибкость в продаже ее в любой момент. Ноту же вы продаете с учётом комиссии в -5% тем более она сейчас падает и ликвидности нет, так что вероятно продавать придется ещё ниже покупки Неплохо этот расчет приведён тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dr.Mia/5ecd025b-b5f0-4f33-b00d-41515759ca8c #цфа #ноты

Фонды денежного рынка за последние 3 месяца

@gor80 что пополнение