Ozon и перспективы конкурента Wildberries

Ozon и перспективы конкурента Wildberries. 🎆К 2025 году Ozon укрепляет позиции как №2 в российском e-commerce (доля ~15%, прогноз Data Insight), опираясь на: - Рост рынка: объем e-commerce РФ к 2025 достигнет ₽16 трлн (+28% к 2024), чему способствует цифровизация регионов и импортозамещение. Если начать разбирать эту компанию, то можно заметить что проект все еще является стартапом с растущим бизнесом и огромными оборотами. Да, компания еще убыточна, но когда-то и всемирно известный Amazon (практически 20 лет) был не прибылен. Если говорить про рост основного направления, то ниже будут приведены показатели GMV, что не оставляет сомнений и говорит о баснословном росте. ☄️Будет ли далее рост? Думаю уже скоро мы убедимся что да. Также хотел бы отметить интересное направление как Ozon- bank. Это активные покупатели : 57 млн (+10% г/г) , а частота заказов выросла на 24% Почему же все это так важно для акций Озон ? Ну во первых потому что компания фокусируется на маржинальном сегменте , что охотно привлекает инвесторов . На сегодняшний день уже 80% EBITDA генерирует Финтех - его выручка взлетела на 191% (до 93.3 млрд руб) , а прибыль до налогообложения - на 129% (26.4 млрд руб) ⚠️Поэтому сегодня Финтех OZON банк - это главный драйвер маржинальности . Не стоит забывать о том что Озон банк перестал быть дополнением к маркетплейсу - это уже самостоятельный профит центр . По последним данным в 2024 году - число активных клиентов возросло до 30 млн ! (+63% г/г) 40% транзакций по озон карте совершены вне платформы . Так же наблюдается рост процентных доходов и дешевое фондирование для основного бизнеса . 🔼Если резюмировать : то прогноз на 2025 год это впервую очередь акцент на маржинальность и новые вызовы . Ключевые драйверы 2025: 1. GMV-акселерация: рост до ₽3.2–3.5 трлн (+75–90% к 2023) за счет экспансии в Казахстан и Беларусь (10% GMV к 2025). 2. Монетизация B2B: развитие Ozon Logistics для сторонних продавцов (до 30% выручки услуг к 2025). 3. Финансовый рычаг: снижение Net Debt/EBITDA до 2.5x (2024e: 3.1x) за счет генерируемого денежного потока. ❗️Риски: - Ужесточение валютного контроля ЦБ РФ (40% закупок Ozon — в CNY/USD). - Санкции против MOEX или ограничения для нерезидентов. 🔴Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Продолжение следует… #мысли OZON

Доброе утро! 🫡Что сейчас происходит и как реагировать на сложившиеся обстоятельства. Основной фокус внимания по прежнему сосредоточен на мирных переговорах. 3 марта на небольшой коррекции мы набрали/усреднили позиции по фундаментально сильным бумагам, которые обозревали в нашем канале. С учетом вечерних сессий на данный момент рынок вырос на 3,7%. 🛶При всех прочих факторах, перекупленность по техническим индикаторам была снята и теперь можем ожидать более плавного роста. Из основного риска, который беспокоит инвесторов и трейдеров выделяется основной тренд, все кто хотел, уже переложились из вкладов и фондов денежного рынка. 🔋На самом деле это не так. Свободный free-float российского рынка приблизительно равен 4 трлн. руб. В то время как на вкладах на данный момент находится чуть более 60 трлн. А проценты составляют приблизительно 12 трлн. Руб. Таким образом, мы с вами понимаем что как такового перетока еще не произошло. ☄️Идеи с еврооблигациями все еще актуальна на рынке при данном уровне стоимости валюты. В том числе ФРС заявил о возможном снижении ставки, что напрямую скажется на долларовой доходности и теле данных облигаций. Волатильность продолжает быть высокой. Поэтому бумаги с высокой Beta, под нашим с вами пристальным вниманием. ❓Если у вас есть вопросы, жду) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Удачи!) #мысли

Ставка на газ и мирные переговоры. Новатэк. 🔋Сегодня хотели бы затронуть компанию, которая при положительном исходе конфликта является актуальной. Здесь мы бы сказали что все риски отыграны(основные), сейчас в актуальном скорее решение этих самых рисков. В конкретном случае это отмена санкций на банки, саму компанию и отдельные проекты. Сомнительно что США старательно захватывала долю рынка в СПГ и в моменте перестанут оказывать давление, но здесь есть примечательный момент. ✔️Стоимость газа на внутреннем рынке США близ 4$ на текущий момент. А вот Китай с Европой готовы платить и по 15$ за bcf. Что указывает на дефицит на данных рынках. И если восстановление торговли между странами реализуется, команда Новатэка придумает как провести объемы, обойдя санкции. И здесь упор скорее идет именно на восстановление стоимости бумаги к среднему значению. Ведь P/E~ 6,0x(на момент написания) и upside просто к среднему историческому значению составляет 81%. А к международному ~100%. 🚵Давайте также посмотрим на показатели отчетности в столь непростые годы: - Выручка: Рост на 18% г/г, преимущественно за счет увеличения экспорта СПГ в Азию и роста цен на энергоносители. - Чистая прибыль: Сокращение на 12% г/г из-за роста операционных расходов (логистика, налоги) и валютных рисков. - EBITDA: Маржа снизилась до 45% (с 52% в 2021), что связано с ростом capex на проект «Арктик СПГ-2». - Долговая нагрузка: Net Debt/EBITDA ≈ 1.2x, что сохраняет баланс устойчивым, но требует мониторинга в свете санкционных ограничений на привлечение финансирования. Фундаментальные риски: геополитическая напряженность, логистические ограничения (например, доступ к танкерам ледового класса), а также возможные задержки ввода новых мощностей. 🛶Технический анализ акции NVTK (1 год) График и ключевые уровни: - Цена акции демонстрирует боковой тренд в диапазоне ₽1,100–₽1,400 с сентября 2022, формируя зону консолидации. - Уровни поддержки: ₽1,100 (психологический уровень + минимумы ноября 2022 и марта 2023). - Уровни сопротивления: ₽1,400 (майский пик 2023), ₽1,500 (исторический максимум 2021). 🔼Индикаторы: 1. Скользящие средние: - Цена выше 50-дневной SMA (₽1,250), но ниже 200-дневной SMA (₽1,350). Скрещение MA отсутствует — сигнал нейтральный. 2. RSI (14): 55 (нейтральная зона), без признаков перекупленности/перепроданности. 3. MACD: Гистограмма вблизи нуля, сигнальная линия и MACD пересекаются без четкого импульса. 4. Объемы: Снижение объема в фазах роста (июль 2023) — слабое подтверждение тренда. Паттерны: - Формируется симметричный треугольник на дневном таймфрейме с сужением диапазона. Пробой выше ₽1,400 может открыть путь к ₽1,500, пробой ниже ₽1,100 — к ₽950. ℹ️Перспективы на 2 месяца и идеи. Ключевые драйверы: 1. Технические факторы: Близость к верхней границе треугольника (~₽1,400) создает потенциал пробоя при росте объемов. Однако текущий RSI и MACD не дают однозначных сигналов. 2. Событийные риски: - Запуск третьей линии «Арктик СПГ-2» (возможен позитивный эффект). - Ужесточение санкций ЕС/США (негативный сценарий). Вывод: Акция NVTK сохраняет нейтрально-умеренно бычий потенциал в горизонте 2 месяцев при условии удержания уровня ₽1,100 и пробоя ₽1,400 с подтверждением объемами. - Стратегия: - Покупка при закреплении выше ₽1,400 с целью ₽1,500 и стоп-лоссом ₽1,300. - Осторожность при пробое ниже ₽1,100 (риск коррекции до ₽950). 🔔И вот рассматривая данные показатели, можно задуматься о покупке, при вере в положительный исход переговоров. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. NVTK