🌾 $NKHP : прибыль под давлением

НКХП опубликовал результаты по МСФО за первое полугодие, и здесь уже не до радости — чистая прибыль снизилась до 689,9 миллиона рублей против 931,1 миллиона годом ранее . Падение почти на 26%, и это при том, что выручка компании выросла почти на 65% до 3,5 миллиарда, а валовая прибыль и вовсе удвоилась . То есть операционный бизнес работает хорошо, но все съедают разовые и финансовые факторы. Главный удар — создание резерва на 1,1 миллиарда по просроченной задолженности покупателя, который так и не был погашен. Эта сумма полностью обесценила операционный рост, и в итоге операционная прибыль осталась практически на уровне прошлого года . Плюс финансовые расходы выросли с 3 миллионов до 146 миллионов, что добавило давления на чистый результат. К этому добавилось и снижение финансовых доходов, так что картина складывается безрадостная. Отдельно стоит отметить, что компания объявила дивиденды в размере 10,08 рубля на акцию и уже выплатила их после отчетной даты. Но с учётом того, что инфраструктура для экспортной отгрузки зерна пострадала от атаки беспилотников в августе, а восстановление может занять до четырёх месяцев , будущие периоды выглядят ещё более неопределёнными. Сейчас компания временно приостановила поставки, и размер ущерба пока не оценён. Пока я вижу бизнес, который фундаментально силён в операционном плане, но сталкивается с рисками, которые не контролирует — ни дефолты контрагентов, ни внешние атаки. В таких условиях предсказуемость прибыли резко падает, и я не готов рассматривать эту бумагу для покупки. Буду наблюдать за развитием ситуации со стороны, особенно за восстановлением отгрузок и возмещением ущерба. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны