О компании НКХП

🌾 $NKHP : рост перевалки и резерв, который всё перечеркнул Короче, смотрю на отчёт НКХП, и глаза разбегаются в разные стороны. С одной стороны, выручка просто рванула на 65% до 3,5 млрд, а перевалка зерна прибавила почти 73% до 2,9 млрд. Валовая прибыль выросла больше чем вдвое, а маржа достигла фантастических 57% . Казалось бы, живи и радуйся — компания наращивает объёмы и зарабатывает всё больше с каждого рубля выручки. Но потом я дохожу до раздела с резервами, и настроение резко меняется. Компания списала 1,1 млрд по просроченной задолженности одного покупателя — полностью, без надежды на возврат . Это уничтожило всю операционную прибыль, которая в итоге осталась на уровне прошлого года (около 627 млн) . Чистая прибыль и вовсе упала на 26% до 690 млн, хотя без этого резерва она была бы почти 1,8 млрд . Финансовые расходы тоже подросли — с 3 до 146 млн, что добавило негатива. С другой стороны, операционный денежный поток развернулся в плюс: 167 млн против оттока 579 млн год назад . Дивиденды за полугодие объявили в размере 10,08 рубля на акцию, и после отчётной даты их выплатили — приятный бонус для тех, кто сидит в бумаге . Но тут же появляется новая проблема: 12 августа беспилотник повредил инфраструктуру для отгрузки зерна, и поставки приостановлены на срок от 1 до 4 месяцев . Размер ущерба пока неизвестен . Моё мнение — НКХП переживает крайне волатильный период. Операционный рост есть, но риски концентрируются вокруг дебиторки и теперь уже физического ущерба активам. Если страховая выплата покроет потери, а отгрузка восстановится быстрее, чем за квартал, история ещё может быть интересной. Но пока это слишком много неизвестных для спокойного инвестирования. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🌾 $NKHP : логистическая поддержка для зернового экспорта Правительство РФ направит более 9,5 млрд рублей на поддержку сельхозпроизводителей. Средства пойдут железнодорожникам на возмещение расходов по льготной транспортировке агропродукции, что должно помочь сохранить стабильность на внутреннем рынке и выполнить экспортные обязательства . ⚙️ Что это значит для НКХП? Новороссийский комбинат хлебопродуктов — ключевой перевалочный узел для российского зерна, и от объёмов экспорта зависит его выручка . Субсидирование логистики — это поддержка экспортной цепочки, а значит, потенциальный рост грузопотоков через терминал компании. Кроме того, государство продолжает реализацию масштабной программы модернизации НКХП: к 2029 году мощность перевалки планируют увеличить с 7,1 до 11,6 млн тонн зерна в год . 📊 Что в цифрах? Первый квартал 2026 года уже показал впечатляющую динамику: компания перевалила 1,53 млн тонн зерна — это абсолютный рекорд для этого периода за всю историю . После сложного 2025 года, когда выручка упала на 31% из-за квот и слабой конъюнктуры , появляются признаки восстановления цикла. Выручка во втором полугодии 2025 года почти выровнялась с уровнем прошлого года . ⚠️ Риски НКХП — циклический бизнес, сильно зависящий от экспортных квот, мировых цен на зерно и курса рубля . Сложная логистика в Азово-Черноморском бассейне, о которой говорил Мишустин, — не только проблема, но и стимул для дополнительной господдержки . 🧠 Мой взгляд Новость позитивна для всего агросектора и для $NKHP в частности. Поддержка логистики помогает сгладить текущие трудности. Однако по-настоящему раскрыть потенциал компания сможет только при устойчивом росте экспорта зерна и завершении модернизации. При этом уже сейчас у НКХП сильный баланс: на счетах более 7 млрд руб., а чистый долг отрицательный . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌾 $RAGR и $NKHP – зерновой шквал набирает обороты. Цены на кукурузу и пшеницу на CBOT обновили трехлетние максимумы, и это напрямую бьет по котировкам российских агроэкспортеров и зернотрейдеров . 📈 В чем причины? Аномальная жара и ураганы в ключевых штатах США привели к более сильному, чем ожидалось, ухудшению состояния посевов кукурузы. USDA уже подтвердило снижение прогнозов урожая, что моментально разогнало фьючерсы до $5,3 за бушель . Пшеница дорожает на фоне проблем с отгрузками в Черноморском регионе, где атаки на инфраструктуру привели к приостановке отгрузок, в том числе на Новороссийском комбинате хлебопродуктов ($NKHP) . 👀 Что с акциями? Для $RAGR (Русагро) рост мировых цен – это прямой позитив: выручка компании привязана к экспортным ценам на зерно и сахар. При этом буквально недавно акционеры утвердили первые за 4 года дивиденды в размере 16,48 руб. на акцию (общая сумма 15 млрд руб.) . Для $NKHP (НКХП) история сложнее. С одной стороны, высокий спрос на зерно поддерживает маржинальность перевалки, с другой – компания приостановила отгрузки из-за атаки БПЛА . Восстановление инфраструктуры может занять 1-4 месяца, что создает серьезную неопределенность для операционных показателей в ближайшие кварталы. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!