⛏️ $ROLO : формальная прибыль на фоне системных проблем

📊 LEAS : выручка падает, прибыль летит вверх — такое бывает Сразу скажу, первое, что бросается в глаза — это нетипичная динамика: выручка сократилась почти на треть до 22,35 млрд рублей, а вот чистая прибыль неожиданно выросла в 3,3 раза до 5,41 млрд . Классика жанра для лизингового бизнеса — здесь главное не объёмы, а качество управления портфелем и резервами. Прибыль подскочила за счёт снижения расходов на резервы почти вдвое по сравнению с прошлым годом , и это ключевой момент. По сути, компания перестала закладывать огромные суммы под обесценение активов, потому что качество портфеля улучшилось. Стоимость риска сократилась с 8,9% до 8,4% , и это сразу отразилось на нижней строке. Правда, есть и обратная сторона — лизинговый портфель сократился на 11% до 150 млрд, а чистый процентный доход упал на 33% . То есть бизнес сжимается, просто резервы больше не съедают всю прибыль. С учётом того, что компания теперь под крылом Альфа-Банка, а менеджмент прогнозирует рост годовой прибыли примерно на 40% до 7 млрд , можно предположить, что это не разовая история. Но я бы не торопился с выводами — во втором полугодии ключевая ставка может начать снижаться, и тогда спрос на лизинг оживёт, а маржинальность восстановится . Пока что я смотрю на эту отчётность позитивно, но без излишнего энтузиазма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📦 OZON : отчёт крепкий, но риски остаются Смотрю на свежий отчёт и ставлю твёрдую четвёрку с плюсом — выручка подскочила на 47,8%, а EBITDA прибавила 49%, и это серьёзный прогресс для компании, которая ещё недавно была глубоко убыточной. Самое интересное — сегмент e-commerce почти вышел в ноль: за полугодие он потерял всего 2 миллиарда, тогда как раньше уходило по 18 миллиардов за аналогичный период. Движение в правильную сторону очевидно, и рынок это замечает. Финтех продолжает радовать — прибыль выросла ещё на 50%, хотя маржинальность немного просела с 11,2% до 9,7% из-за активного кредитования. Я понимаю эту логику: компания жертвует долей прибыли сейчас, чтобы нарастить клиентскую базу и увеличить долгосрочный потенциал. В целом, бизнес выглядит всё более зрелым и структурно устойчивым, особенно с учётом синергии между торговой и финансовой платформами. Но забывать про риски нельзя — быстрый рост кредитного портфеля в условиях высокой ключевой ставки может привести к росту просрочки, а конкуренция в e-commerce только усиливается. К тому же, компания всё ещё не вышла в устойчивую чистую прибыль по основному сегменту, и любой внешний шок может отбросить её назад. Я вижу потенциал, но отношусь к этой истории с осторожным оптимизмом, взвешивая все за и против. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 TATN : цели и зоны для наблюдения Смотрю на график Татнефти и вижу, что вверх намечены три ключевые цели — 550, 575 и 600 рублей, и это те уровни, где я буду фиксировать внимание на динамике цены. Ближайший рубеж в районе 550 выглядит вполне достижимым при сохранении текущего импульса, но для движения к 575 и 600 нужны уже более весомые драйверы, будь то рост цен на нефть или улучшение операционных показателей. Пока что я воспринимаю эти ориентиры как рабочие, но без фанатизма — рынок может преподнести сюрпризы. С другой стороны, поддержки расположены на 500, 450 и 400 рублях, и это те зоны, где покупатели должны просыпаться, если начнется коррекция. Первая поддержка на 500 сейчас является ближайшим рубежом, и если цена начнет к ней сползать, я буду следить за поведением объема, чтобы понять, насколько серьезно продавцы настроены. Более глубокие уровни я пока рассматриваю как страховочные сценарии, но не как базовый прогноз. При этом я всегда помню про управление рисками, поэтому на позицию выделяю не более 10% от общего портфеля, чтобы не ставить под удар весь капитал в случае резкого разворота. Даже если бумага выглядит привлекательно, концентрация на одном активе может сыграть злую шутку, особенно в текущей волатильной среде. В целом, я вижу потенциал в Татнефти, но действую аккуратно, без лишнего героизма, и не забываю про возможность отката к ближайшим поддержкам. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны