$TATN

Татнефть (TATN)** на 30.06–04.07.2025. Учтены дивидендные риски, технические уровни и макроэкономические триггеры. --- ### **Ключевые драйверы цены** 1. **Дивидендный гэп**: - 29.05.2025 прошла отсечка по финальным дивидендам за 2024 г. (43.11 ₽/акция). Исторически акция теряет 5–7% после экс-дивидендной даты . - Прогноз дивидендов на 2025 г. снижен на 24% из-за падения прибыли и укрепления рубля . 2. **Фундаментальные риски**: - Чистая прибыль по РСБУ за Q1 2025 упала на 45.5% г/г (до 37.3 млрд ₽) из-за роста себестоимости и прочих расходов . - БКС понизил целевую цену до **610 ₽** (обыкн.) и **580 ₽** (прив.) с рекомендацией **«Негативно»** . 3. **Технические индикаторы** (данные на 29.06.2025) : - **Тренд**: Нисходящий (7 из 13 осцилляторов сигнализируют "Продавать", включая Stochastic, ADX, CCI). - **Ключевые уровни**: - Сопротивление: **675 ₽** (бывшая поддержка, теперь зона продаж) . - Поддержка: **645 ₽** (психологический уровень + 200-дневная SMA). - **Перепроданность**: StochRSI = 0, Williams %R = -95, но тренд слабее фундаментальных рисков. --- ### **Торговые сценарии на 30.06–04.07.2025** #### **1. Базовый сценарий (70% вероятности): Движение в диапазоне 645–675 ₽** - **Вход в шорт**: - Зона: **670–675 ₽** (тест сопротивления + зона предложения). - Тейк-профит: **650 ₽** (поддержка 15.06 + SMA50), **645 ₽** (сильная поддержка). - Стоп-лосс: **680 ₽** (риск 1.5% от позиции). - **Вход в лонг**: - Зона: **645–650 ₽** (перепроданность + отскок от SMA200). - Тейк-профит: **665 ₽** (локальный максимум), **670 ₽** (частичная фиксация прибыли). - Стоп-лосс: **640 ₽** (риск 1.2%). #### **2. Медвежий сценарий (25%): Продажи при пробое 645 ₽** - **Триггер**: Закрытие дня ниже **645 ₽** + объемы > 1.5 млрд ₽. - **Цели**: **630 ₽** (минимум июня), **610 ₽** (цель БКС) . - **Стоп-лосс**: **655 ₽**. #### **3. Бычий сценарий (5%): Прорыв 675 ₽** - **Триггер**: Закрытие недели > **675 ₽** + рост Brent > $67/барр. - **Цели**: **690 ₽** (фибо 61.8% от падения), **705 ₽** (майский хай). --- ### **Управление рисками** - **Риск на сделку**: Не > 2% депозита. Соотношение риск/прибыль — **1:3**. - **Тайминг**: - Активная фаза: **10:00–11:00 МСК** (реакция на азиатские рынки) и **15:30–16:40 МСК** (закрытие позиций). - Избегать торговли в **12:00–13:00 МСК** (низкая ликвидность). - **Мониторинг триггеров**: - **Цены на нефть**: Brent < $65 — сигнал к усилению шортов . - **Новости по дивидендам**: Решение по выплатам за Q2 2025 (ожидается в июле) — потенциальный негатив. - **Курс рубля**: Укрепление USD/RUB > 94 — давление на доходность экспортеров . --- ### **Уровни для дневного графика (TATN)** ```plaintext | Уровень | Цена (₽) | Тип | Важность | |-----------------|----------|--------------|----------| | Сопротивление | 675.0 | Сильный | ★★★ | | Сопротивление | 668.0 | Умеренный | ★★ | | Текущая цена | 666.4 | - | - | | Поддержка | 650.0 | Умеренный | ★★ | | Поддержка | 645.0 | Сильный | ★★★ | | Поддержка | 630.0 | Критический | ★★★★ | ``` --- ### **Заключение** **Приоритетная стратегия на неделю**: - **Шорт-ориентированная** с фокусом на зонах **670–675 ₽**. Фундаментальные риски (падение прибыли, снижение дивидендов) и технические индикаторы перевешивают потенциал роста. - **Лонг только контрактный** при тесте **645 ₽** с коротким тейк-профитом. - **Критический стоп-лосс**: **680 ₽** для шортов, **640 ₽** для лонгов. > **Важно**: Данные основаны на квартальной отчетности , дивидендной политике и кластерном анализе . Корректируйте точки входа при гэпах >1.5% на открытии. Мониторьте премаркет (7:00–10:00 МСК) через скринеры волатил