Делимобиль 001Р-06 — новое размещение

Отчёт VKCO вышел сильным. Но докупать пока не спешу. Перед отчётом я купил только 100 акций VKCO по 153,55 ₽, хотя рассматривал покупку 300–500 бумаг или полное удвоение позиции. Теперь это решение кажется мне правильным. Во втором квартале выручка VK выросла на 17% — до 43,5 млрд ₽, EBITDA — на 41%, до 7,6 млрд ₽. Компания получила 328 млн ₽ чистой прибыли. За первое полугодие чистый операционный денежный поток достиг 15,4 млрд ₽, а чистый долг снизился на 27% — до 60,2 млрд ₽. Соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось с 3,6х до 2,3х. Бизнес ускоряет рост, эффективность повышается, а долговая нагрузка снижается. Но хороший отчёт не привёл к росту акций (наоборот пошли вниз) ⬇️. Инвестиционная идея по VK остаётся в силе, и я буду усреднять позицию. Но прямо сейчас покупать не спешу. По моему ощущению, нисходящий тренд ещё не сломан. Хочу дождаться коррекции и посмотреть, как цена поведёт себя возле локальных минимумов. Если рынок снова попробует нащупать дно и появятся признаки поддержки, буду докупать частями. Если акции развернутся раньше и уйдут вверх без меня — ничего страшного: в позиции уже 1 400 акций. А что думаете вы? #вконтакте

Вместо удвоения позиции в VKCO купил всего 100 акций. В прошлом посте я писал, что перед отчётом рассматривал покупку 300–500 акций или полное удвоение позиции — ещё на 1 300 бумаг. В итоге изучил больше информации, почитал ваши комментарии и купил только 100. Сделка прошла по 153,55 ₽ за акцию. Стоимость акций — 15 355 ₽, комиссия — 6,14 ₽. Теперь у меня 1 400 акций VK, а средняя цена снизилась примерно с 275 до 266,33 ₽. Доля позиции в портфеле — около 7%. Почему так мало? Инвестиционная идея по VK для меня остаётся в силе. Но я не думаю, что один отчёт фундаментально изменит ситуацию в компании и сам по себе приведёт к сильному росту котировок. Поэтому не хочу превращать инвестицию в ставку на одну дату. Я остаюсь в своей идее, немного снижаю среднюю цену, но сохраняю свободные деньги и возможность изменить решение после отчёта. Если отчёт окажется сильным, смогу продолжить усреднение — возможно, уже по более высокой цене, зато с большей определённостью. Если слабым — буду рад, что не удвоил позицию одним решением. #акции #вк_вконтакте #вконтакте

VKCO — самая болезненная позиция в моём портфеле. Минус 160 000 ₽ на VKCO. И я всё равно собираюсь усреднять позицию перед отчётом. У меня 1 300 акций со средней ценой около 275 ₽. При котировке примерно 152 ₽ позиция стоит около 197 тыс. ₽, а убыток составляет примерно 160 тыс. ₽, или 44,8%. Несмотря на просадку, сама инвестиционная идея для меня пока не сломалась. Я рассчитываю, что рекламные бюджеты российских компаний и аудитория будут всё сильнее концентрироваться внутри отечественных платформ. У VK для этого есть не один продукт, а целая экосистема: ВКонтакте, VK Видео, Дзен, рекламная платформа, VK Tech и MAX. Плюс государственная заинтересованность в развитии собственной цифровой инфраструктуры. Первые финансовые признаки улучшения уже есть. В первом квартале 2026 года выручка VK выросла на 6%, до 37,6 млрд ₽, скорректированная EBITDA — на 27%, до 6,4 млрд ₽, а рентабельность достигла 17%. Доходы от видеорекламы выросли на 28%, чистый долг сократился до 62 млрд ₽, а годовой прогноз EBITDA повысили до более чем 24 млрд ₽. Но важно не перепутать рост аудитории с ростом прибыли. MAX уже собрал большую аудиторию, однако его отдельную монетизацию компания пока не раскрывает. VK всё ещё много инвестирует, свободный денежный поток остаётся главным вопросом, а долговая нагрузка никуда полностью не исчезла. Скоро (13 августа) VK опубликует результаты за второй квартал и первое полугодие. До отчёта я решил докупить акции, но пока выбираю объём: 300–500 акций или ещё 1 300 с полным удвоением позиции. При цене около 152 ₽ это потребует примерно 197 тыс. ₽. Средняя снизится с 275 до 213,43 ₽, а для выхода в ноль будет нужен рост уже примерно на 40,5%, а не на 81%. Звучит заманчиво. Но убыток от этого сразу не уменьшится — просто позиция станет вдвое чувствительнее к движению цены. При изменении котировки на 10% докупка добавит примерно 19,7 тыс. ₽ результата в любую сторону. Доля VK в портфеле вырастет примерно с 6,2% до 12,3%. Само решение я уже принял: VK докупать буду. Но с объёмом пока не определился — купить 300–500 акций или удвоить позицию. Перед сделкой хочу почитать ваши аргументы в комментариях: возможно, они помогут посмотреть на риск с другой стороны. Как бы вы поступили на моём месте: ограничились бы покупкой 300–500 акций, полностью удвоили позицию перед отчётом или продали бы даже в минус и больше не связывались с этой историей? #портфельбезглянца #вконтакте