Закрыли валютные позиции перед экспирацией, чтобы не

Фьючерс-неудачник и я вместе с ним MXM6 поставил абсолютный антирекорд, который, надеюсь, никогда никто больше не побъет - все недели с момента экспирации он падает без единого шанса - даже нефть по 120 не спасла его. Разные стратегии по-разному проживают этот период когда горят уже наверное почти все НПЗ страны, заводятся дела на людей, которым доверили обмен активов и они использовали эти возможности для слива акций в рынок, невероятный отток с ПИФов, приведший к распродажам, никакие звонки Трампа, визиты Американской делегации, абсолютно ничего не может нам помочь, на рынке последние пару месяцев обороты как в недавнем прошлом на праздниках и он просто медленно по капельке умирает. На носу экспирация и конференция ЦБ РФ - моменты волатильные, но, отнюдь, не позитивные - активы распродают по любым ценам и всегда, абсолютно независимо от их фундаментальной стоимости, даже маржинколлы и ликвидации не ставят точку в падении хотя бы на день. Cocklomax. Фьючерсы и Акции 119 300р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 262 000р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 551 000р Мастер-счет Настолько долго и настолько сильно меня рынок не распиливал ни разу за 6.5 лет, это беспрецедентное 15-недельное падение точно не то, к чему я был готов, я понес с вами очень много убытков за последние месяцы. Сегодня рынок даже отреагировал на настолько глупую новость - когда заголовок высказывания Трампа звучал просто неприятнее, чем было на самом деле, хоть и не нес в себе ничего страшного - послабления на санкции давали только потому, что был закрыт Ормузский пролив, и они итак заканчивались 17 июня, хотя в мае их и не планировали уже продлевать, однако если бы раньше рынок «догнал» смысл новости и то, что он чрезмерно ярко отреагировал на заголовок, не вдаваясь в подробности и суть, то завтра утром, очевидно, нас ждет «дожим» в последнем - самом ликвидном в марте секторе - нефтегазе, сюда добавились и постоянные атаки на НПЗ, наверняка на утренней сессии рынок выдавят ощутимо ниже, созреют маржинколлы, всем будет уже окончательно страшно, посмотрим как остальной рынок справится с этим давлением и как впоследствии будет вести себя на попытках восстановить мирный трек, никакие удачные сокращения или закрытые лонги по GMKN сильно нас не спасают, как и мои личные счета, кризис и апатия чувствуются во всей красе, посмотрим чем закончится день, который, очевидно, начнется очень жестоким утром💛

Пережили самое трудное - множественные маржинколлы, которые рынок не мог прородить несколько месяцев, как будто добить не смогли только нефтегаз, и он сегодня остановил полноценный отскок по индексу - объемов торгов в нем осталось катастрофически мало, все объемы на себя взяли в первую очередь банки и самые развалившиеся истории рынка. Смешным образом отработала диверсификация - мы подбирали маржинколл в T и падение по ROSN, сдали преспокойно излишки по $T, а вот с нефтегазом вопрос нерешенный - индекс из-за этого остался под давлением. На самом деле диверсификация возможна не только на рынке, но и в стратегиях, можно обратить внимание что на трех стратегиях были разные принципы и попытки отработать эту историю. Риск выше среднего - Cocklomax. Фьючерсы и Акции 119 000р Мастер-счет Тут мы просто взяли MMM6 по 2500п, плечей на стратегии нет Самый высокий риск Cocklomax Подрасправил Плечи 261 000р Мастер-счет Взяли большой объем T и ROSN Повышенный риск Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 681 000р Мастер-счет Взяли умеренный объем $T и ROSN Не забывайте также про стратегии консервативные, помогающие иметь стабильную хорошую доходность - вроде &Absolut_Bonds, в тяжелые времена они без лишнего риска обыграют индекс. Базово получили какие-то покупки по рынку в целом - банки почувствовали себя прекрасно, металлурги (особенно CHMF) почувствовали себя увереннее, в волатильных историях как будто стало больше шорта, чем лонга, посмотрим что с ними будет дальше. Рынок хорошо очистился, но дополнительными драйверами все равно пока не пахнет, еще рано радоваться и зашкаливать риск, если будут еще маржинколлы - будем их отрабатывать💛

Самым жестоким образом мы оказались в ловушке вместе со всем российским фондовым рынком - маржинколлы идут, в некоторых бумагах уже можно заметить как успешно впитываются те крохи объемов, что остались на рынке (например в CHMF), также видно сильные ликвидации - например в T и YDEX, которые часто оказываются низами по бумаге, но, как будто в этот раз уверенности в этом нет - объемы что на продажу, что на покупку очень маленькие, бумаги уничтожаются по пустым стаканам и их некому быстро откупать. Когда рынок поставил хаи в 2024 году - это было оправдано сигналами от ЦБ РФ, когда были просадки осенью 2024 года - было понятно что +/- хаи по ставке уже рядом + пришел Трамп и с ним активизация мирного трека. Осенью 2025 на рынке было еще много объемов, и ликвидации были как раз локальными минимумами - быстро, предсказуемо, понятно. Сейчас же рынок уже скоро как 3 месяца просто существует сам по себе - апатия достигла той точки, что не играют роли уже никакие новости - ни негативные ни позитивные, их просто никто не отрабатывает ни в одну из сторон, а просто дальше, без новой новостной дозы рынок продолжает стекать без объемов, на сегодняшний день, кажется, ликвидировали всех уже по всем бумагам 2-3 эшелона, ликвидации в акциях касаются даже поставочных фьючерсов на эти акции. Про бенчмарки - я всегда честно отслеживал динамику нашей стратегии именно по MCFTR - это индекс полной доходности рынка акций. Многие люди используют IMOEX/IMOEX2, но это нечестно и неправильно - ведь в этом индексе проходят все дивгепы. Также часто я прикладывал для сравнения индекс RGBITR - он подходит для облигационных стратегий, но обгонять его для меня также было одной из целей. Сейчас, конечно, обгоняют все индексы, разве что давние подписчики стратегии Фьючерсы и Акции, в остальном, другие стратегии, либо стратегии на небольшом промежутке времени получили просадку хуже любого из индексов, да и я сам пострадал очень сильно, я не могу шортить рынок просто потому, что он падает - его не интересует ни более приемлемая ДКП, ни цены на нефть, ни фундаментальная оценка компаний, и к такому длительному и лишенному твердого смысла падению я оказался просто не готов -выйти в плюс по году сейчас - основная и главная задача, благо времени еще много Cocklomax. Фьючерсы и Акции 118 000р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 263 000р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 680 000р Мастер-счет Такие дела, я не оптимист и не жду что рынок вот-вот нащупает дно и мы получим быструю и легкую прибыль просто повысив риски, их можно будет повышать только тогда, когда создадутся для этого условия, прошлые пределы риска мы итак превысили, но в прошлые разы мы их не превышали потому что либо было понятно что этого делать нельзя, либо потому что было совсем все не понятно. Сейчас же рынок падает просто потому что падает, падает все - ОФЗ дают доходность на длительном горизонте выше КС, валюта не может почувствовать себя хоть немного лучше даже с покупками Минфина, а от акций уже просто все устали и избавляются по любым ценам - чего стоит только SMLT, который как мне кажется должен был бы столько стоить, только если бы у него облигации давали доходность 40%+ годовых, но имеем что имеем, к очен большому сожалению, ситуация когда на дистанции 3 года в валюте банковский вклад обгоняет по доходности Биткоин, Насдак, рынок акций и облигаций - нереальна, но это действительно наша реальность💛