Юнипро - когда брать

Сбер - медленно, но уверенно! Недавно Сбер отчитался по МСФО за 2024 год. Из интересного: Чистая прибыль: 1580,3 млрд руб. (+4,8% г/г); Чистые процентные доходы: 2999,6 млрд руб. (+17% г/г); Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб. (+10,3% г/г). Сбер закрыл год в плюсе, а доходы за январь не дают усомниться в том, что у банка всё хорошо. Да, высокая ставка ЦБ давит из-за чего показывать ту же доходность всё труднее, но пока можно сказать Сбер справляется при этом показывая высокую рентабельность капитала в 24%. И хотя есть ощущение, что последнее время экосистема Сбера развивается только благодаря лояльности бренду, но с этой лояльностью пока все отлично, темпы роста подписки СберПрайм (+12 млн. человек, превысив 22,4 млн), а рост числа подписчиков благоприятно влияет на пользование экосистемой. Что по итогу: Сбер это не про спекуляции, а про долгосрок. Ставка ЦБ давит на банковский сектор, а геополитика не позволяет котировкам показать объективную стоимость. Но Сбер настолько устойчив по результатам, что большого падения ожидать не стоит если не произойдёт чего то действительно серьезного... Но и по сегодняшним ценам брать не хочется... но учитывая наше не спокойное время уровень около 300 не кажется чем то недостижимым и вполне интересен для набора позиции... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. SBER

OZON. Что остановит рост? Недавно OZON опубликовал отчетность за 2024 год, предлагаю коротко оценить перспективы компании. Выручка компании составила 615,7 млрд рублей, что на 45% больше, чем в 2024 году. Скорректированная EBITDA выросла на 526% и достигла 40,1 млрд рублей. Чистый убыток составил 59,4 млрд рублей, что на 39% больше, чем в прошлом году. Ozon продолжает демонстрировать высокие темпы роста выручки. Особенно впечатляющие темпы роста показал финтех -трёхкратный рост за счёт развития кредитных продуктов. Валовая прибыль компании выросла на 126% и составила 99,9 млрд рублей. Ozon активно развивает логистические площади, увеличив их более чем в 1,5 раза. Общая площадь складской инфраструктуры превысила 3,5 млн квадратных метров. Число активных клиентов финтеха превысило 30,3 млн, что на 63% больше, чем в прошлом году. По итогам 2025 года компания ожидает рост оборота на 30–40%. Финтех планирует увеличить выручку более чем на 70%. Тенденция к стабильному росту радует. Что в итоге: С такими темпами развития компании проблемы с прибыльностью пока легко прощаются. Ozon продолжает радовать темпами роста, развивая не только маркетплейс и финтех, но и сопутствующие направления. Двузначные темпы роста даже при таком объёме компании подтверждают выводы. Цена в 5000 рублей за акцию не выглядит недосягаемой целью, если общий рыночный фон останется положительным. Но даже при падении рынка у OZON-a есть всё шансы не быть аутсайдером, особенно если решатся вопросы с прибыльностью. А менеджмент уделяет внимание данному вопросу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. OZON

АФК Система - без чудес... Сейчас акции АФК Система оценены дороже, чем обычно по метрикам. Вообще, что у компании растёт стабильно из года в год это долги. Справедливости ради активы тоже увеличиваются, но света в конце туннеля не видно от слова совсем. Последний отчёт за 1П2024, если коротко: собственный капитал упал на 33%, чистый долг вырос на 36%, NetDebt/EBITDA — 5,3 — весьма не мало, выручка выросла на 10%, чистая прибыль минус 30,1 млрд. р. Финансовое здоровье плохое. АФК «Система» готовит к IPO 3-4 компании, что может дать потенциал к росту акций. Последние два года платит небольшие дивиденды в районе 2%, не понятно зачем, наверное всём кушать хочется... Проще и лучше было бы от них отказаться. Что в итоге: Вкратце, у компании убытки, рост долга... По метрикам оценивается дороже рынка, большая долговая нагрузка, низкая рентабельность. Но с другой стороны, риск банкротства в данный момент не рассматривается, а жить в таких условиях АФК Системе давно привычно. При возврате к 14-15 рублям за акцию рассмотрю возможность покупки, в остальном не вижу смысла сюда вкладываться... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. AFKS