{$OZON} слежу за пробитием 1468руб

Positive Group: Взгляд сквозь десятилетие 🤘Друзья, привет. Сегодня выскажусь по Positive Group ( POSI ). Кто-то видит в ней пузырь, кто-то – второго «Яндекс». Я предлагаю взглянуть на нее трезво, глазами не спекулянта, а обывателя, который покупает компанию на 20 лет вперед. 💰Финансы: Главное, что цепляет в отчетности POSI, — валовая маржинальность 95.38%. Это уровень не просто IT-компании, это уровень монополии на печать денег. Когда себестоимость продаж менее 5% от выручки, продукт — это чистый интеллектуальный труд. Операционная маржа — 32.98%, чистая — 27.18%. Рентабельность капитала (ROE) — ошеломляющие 46.64%. Каждый рубль, вложенный в компанию, приносит почти 50 копеек прибыли. Баффетт любит такие показатели — это качественный бизнес с глубоким рвом. 📟Оценка: что говорят цифры На 16 июня 2026 года (данные TTM на 31 марта 2026 г.) ключевые мультипликаторы: P/E (Trailing) — ~8.5x при чистой прибыли ~7.28 млрд руб. P/S — ~1.86x при выручке ~30.88 млрд руб. EV/EBITDA — ~4.69x при EBITDA ~12.35 млрд руб. P/E ~8.5 при ROE ~46% — это аномалия. В нормальном мире такая рентабельность капитала требует премии, а не дисконта. Рынок оценивает компанию так, будто завтра ее бизнес рухнет. Если этого не случится, акции будут переоценены вверх с высокой вероятностью. 💡Почему это перспектива на 20 лет? Импортозамещение как фундамент. Positive Group — первый и пока единственный публичный игрок в российском кибербезе. После ухода западных гигантов рынок корпоративной безопасности оказался в вакууме. Это не тренд на год, это новый промышленный уклад. Отгрузки компании в 2025 году выросли до 35 млрд руб. с 24.1 млрд в 2024-м. Продукт — это «наркотик». Решения MaxPatrol, PT Sandbox, PT MAZE — не «коробки», а глубоко интегрированные экосистемы. Перейти на другое — годы и миллионы рублей. Высокие переключательные издержки создают защитный ров, который Баффетт так любит. Международный потенциал. Число стран дальнего зарубежья, где есть бизнес — 19, стран со страновым треком — 5 (Вьетнам, Таиланд, Малайзия, Индонезия, Египет). Если POSI закрепится на рынках Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока, это откроет второе дыхание. ❓❓❓Что бы сказал Баффетт? "Если бы я покупал POSI на 20 лет, я бы смотрел на нее как на растущую облигацию". Хотя фиг знает что он бы там сказал. Риски очевидны: геополитика, зависимость от корпоративных бюджетов, долговая нагрузка (Total Debt/Equity ~91%). Но у бизнеса есть главное — качество. Ей не нужно перезапускать продукт каждые 5 лет. Нужно только масштабироваться. 📍Итог: POSI — сложный актив не для слабонервных. Но если мы доживем до момента, когда российский рынок ПО станет изолированной экосистемой, POSI будет главным бенефициаром. С текущей оценкой — это ставка с асимметричным соотношением риск/доходность. 💎Пока рынок даёт войти по 800-850р, как по мне это хорошая цена для входа. Дадут ниже - ещё лучше.

Мосбиржа,Норникель и РусГидро. Почему они попали в портфель #квартирадлядочки. Поехали 👇 MOEX — Пылесос для комиссий 📌 Что покупаю: Инфраструктуру, которая зарабатывает на любом движении рынка. Рост — комиссии. Падение — комиссии. Паника — двойные комиссии. Почему долгосрок?: 1️⃣ Выход из вкладов. Реальная инфляция выше ставок. Народ по капле перетекает в акции и облигации. Каждый новый счёт — вечная подписка Мосбиржи. 2️⃣ Цифровой рубль. Тут расчет на то, что после внедрения биржа превратится в расчётный хаб страны. Это уже будет не просто посредник для торгов, а коммунальная труба с нерушимой рентой. 3️⃣ Восточные деньги. Допуск инвесторов из Азии и Ближнего Востока кратно увеличит ликвидность. Да и санкции Европы и США когда-то должны уйти на второй план. Все в этом мире циклично. GMKN — Таблица Менделеева в одной акции 📌 Что покупаю: Право собственности на металлы, без которых невозможен энергопереход и цифровая экономика. Почему долгосрок?: 1️⃣ Никель, медь, палладий. ДВС умрёт — аккумуляторы и водород останутся. Медь — это кровь любой электрификации от розетки до дата-центра. 2️⃣ Запас прочности. Себестоимость добычи одна из самых низких в мире. В кризис конкуренты падают, Норникель — пережидает и скупает рынок. 3️⃣ Вечный актив. Месторождения не устаревают. Через 20 лет Африка и Азия начнут свою индустриализацию — Норникель уже будет стоять с лопатой. HYDR — Розетка для искусственного мозга 📌 Что покупаю: Самый дешёвый и чистый киловатт для цифровой экономики 2040-х. Почему долгосрок?: 1️⃣ Топливо — вода. Турбина построена раз в 50–70 лет. Ни газа, ни угля, ни проблем с логистикой. Себестоимость стремится к нулю. 2️⃣ ЦОДы и ИИ. Нейросети пожирают электричество бешеными темпами. Холодно и дешёво строить дата-центры? Только в Сибири и на Дальнем Востоке — вотчине РусГидро. 3️⃣ Экспорт в Китай. Провода тянуть легче, чем трубы. Азиатский спрос на энергию будет только расти ближайшие 20 лет. Это не фантазия. Процесс уже идёт на Дальнем Востоке: уже есть перетоки в Китай. Это не гигантские объёмы, но система отлажена Итог: MOEX стрижёткупонысрыночногохаоса. GMKN владеет ресурсами, которые будут нужны всегда. HYDR продаёт топливо для мозга роботов. Где я прав, а где ошибаюсь? Делитесь в комментариях 👇

#квартирадлядочки Итог половины июня: План на июнь уже превышен, друзья. Цель далёкая, но дорогу осилит идущий. 💰 Пополнение: +14 500 руб. 💸 Дивы/купоны: Пришли копейки от OZPH, RU000A10DPS2 и RU000A10BK17 (почти 45 руб!). Смешно? Нет. Это мои «бесплатные» сотрудники, которые уже пашут. 📈 На что потратил: Усилил проверенных бойцов: T, SBER, POSI и GOLD , а доли в облигациях. Добавил новичков-тяжеловесов на долгосрок: • MOEX - Монополия на волатильность и будущий приток капитала • GMKN - Шахта, без которой энергопереход невозможен. • HYDR - Вечный двигатель для дата-центров ИИ. (Про каждого распишу отдельно, иначе лента лопнет). 💼Структура портфеля сейчас: • Акции - 59% • Облигации - 25% • Золото 16% Доля кажого тикера в акциях: • POSI - 18% • YDEX - 17% • SBER - 16% • T - 13% • DOMRF - 10% • HYDR - 8% • MOEX - 7% • GMKN - 6% • OZPH - 4% • ROSN - 2% 🤔 Чего жду дальше: Видение на ближайшие полгода. Я сторонник того, что ставка будет снижаться, а это значит, что те, у кого вклады в банках будут стремиться сохранить %доходность, поэтому их выбор падет на облигации и акции компаний, которые стабильно генерят прибыль и платят дивиденды. Что же касается бакса, то я пока придерживаюсь той позиции, что мы можем сходить на 70, крупный капитал закупится и мы к концу года все таки пойдем на 80рублей за грязную зеленую бумажку. Если мои ожидания оправдаются, то вернусь к покупке GOLD. Вопрос к обывателям : Как думаете, РусГидро — это скучная история или реально «топливо для ИИ» через 10 лет? Всем теплого лета и зеленых портфелей💛