💼 Рецессии и их влияние на фондовый рынок

📊 Лихорадка на мировых рынках Хоть мы и отрезаны от иностранного капитала, ситуация на мировых рынках имеет для нас большое значение. Ведь наша экономика зависит от цен на сырье, а эти цены определяются на зарубежных биржах. И если западные рынки уйдут в пике, то и Мосбиржа не останется в стороне — да, нас тряхнет уже не так сильно, но эту тряску мы все равно почувствуем. 👀 Так что на эти рынки нужно поглядывать, тем более там происходят интересные события. В основном они связаны с Трампом, который играет слона в посудной лавке — его пошлины и угрозы ломают привычные связи, и рынки из-за этого сильно нервничают. Вчера не выдержал и американский рынок, который рухнул более чем на 2%. На минуточку, это целых 1,4 трлн. долларов капитализации — ничего себе масштабы :) Причем больше всего упали IT-компании, которые выглядят жутко перегретыми. 📈 И это один из самых больших рисков для мирового рынка. Текущий хайп вокруг ИИ напоминает мне Пузырь доткомов — да, в отличие от тех времен эта технология приносит прибыль, но финансовый эффект от нее сильно преувеличен. В прошлом году 95% корпораций, внедривших ИИ, не получили от него никакой прибыли. В ближайшие годы в дата-центры вложат еще 570 млрд. долларов — и не факт, что эти вложения окупятся. Та же Oracle уже задыхается от долгов и с трудом привлекает новые кредиты. 💸 Есть у мирового рынка и еще один риск — это огромные долги развитых стран. Из-за инфляции и недоверия инвесторы скидывают их бонды, из-за чего их доходность растет — обслуживать долги становится сложнее, что может вызвать эффект снежного кома. У Японии с этим хуже всего — с начала года доходность ее 10-летних бумаг выросла на 4,7%. Таких ставок не было со времен кризиса 2008 года.. при этом объем японского рынка долга равен 7,6 трлн. долларов! Если эта махина посыпется, то мало не покажется никому. 🤷‍♂️ Как я уже писал выше, нам все это грозит падением цен на сырье. При этом золото в такие времена обычно растет — возможно, именно поэтому инвесторы заходят в эту «тихую гавань». То есть, рынок как будто заранее закладывается на кризис.. 😊 Но я все же очень надеюсь, что эти страшилки так и останутся на бумаге :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💸 История, которая хорошо продается Сегодня я расскажу вам историю о двух парнях, которые прошли разный жизненный путь. Адам рос в непростых условиях — когда ему было всего пять лет, его родители развелись, и со своими матерью и сестрой он мотался по разным квартирам и школам. И хотя его семью нельзя назвать бедной, денег им постоянно не хватало. 🍔 Однажды семья Адама оказалась в квартире, полной тараканов и клопов, а самому мальчику пришлось воровать в ресторанах быстрого питания. В итоге он перебрался в нормальный дом, хотя его школа была ужасной — но юноша хорошо учился и все же поступил в колледж. А теперь перейдем к Бенджамину, который вырос в более приятных условиях. Его родители тоже развелись, но отец принимал активное участие в жизни ребенка. Так что у мальчика было счастливое детство в окружении мамы, папы, бабушек и дедушек. 📺 Его семья тоже не была богатой, однако одно время они жили в трехэтажном доме, где у был огромный телевизор, а его мама ездила на крутой спортивной машине. Бенджамин тоже хорошо учился, и он так же поступил в престижный колледж. Вот такие истории о людях с казалось бы разным детством и воспитанием. А если я скажу вам, что несмотря на различия они учились в одном университете? Более того, получили одинаковое образование и зарабатывали одинаковые деньги. Что вы тогда скажете? Оба парня одинаково заслуживают этого успеха? Или достижения первого стоят выше, ведь его детство было сложнее? 👀 Признаюсь, я вас слегка обманул. Адам и Бенджамин — это не два разных человека. Оба они — это известный автор Ник Маджулли. Все эти подробности взяты из его детства, просто в первом случае перечислены все трудности, а во втором — все плюсы. В жизни мы часто сталкиваемся с историями, когда люди пытаются улучшить свой имидж. Так в фильме о семье Бекхэм есть эпизод, где Виктория рассказывает, что выросла в «рабочем классе». После чего проговаривается, как отец возил ее в школу на «Роллс-Ройсе». 🚀 Тем самым люди пытаются доказать, что всего добились сами — и так они оправдывают свой роскошный образ жизни. Но есть еще одна причина — истории, когда человек выходит «из грязи в князи», гораздо лучше продаются (особенно в финансовой сфере). Представьте двух инвест. советников — первый родился в богатой семье, а второй был бедным и разбогател при помощи какой-то системы. Кого из них вы послушаете? Думаю, совет от «бедняка» покажется вам более актуальным.. но так ли это? 🤷‍♂️ При этом далеко не каждый такой советчик намеренно лжет и обманывает людей. Многие из них просто слегка приукрашивают то, через что им пришлось пройти. Зачем они это делают? Борьба рождает лучшую историю, а лучшая история продает саму себя. Но если выбирать полезный совет, то это не должно иметь никакого значения. Ведь многие богатеи даже не понимают, как они на самом деле разбогатели. Причем это касается не только тех, кому помогли родители и связи, но и тех, кто поднялся с самых низов. Вместо этого лучше смотреть на практичность и актуальность. Сработает ли этот совет в нашем случае? Есть ли люди, которым он действительно помог? 😊 И прежде чем ему последовать, нужно убедиться, что это не очередная красивая история :) (с) авторский перевод статьи Ника Маджулли.

📝 По следам новостей — Лента, SFIN, Сбер и ВУШ Год начался с потока новостей, но рынок никак не может проснуться — за две недели индекс Мосбиржи прибавил всего 0,6%. Хотя в отдельных бумагах эти движения гораздо сильнее. Все дело в корпоративных событиях, которые влияют на бизнес компаний — где-то в лучшую, а где-то в худшую сторону. Поэтому я решил пройтись по этим событиям и дать свои комментарии :) 🍏 Лента покупает OBI. Актив довольно проблемный — после ухода немцев выручка упала вдвое, а годовой убыток достиг 3 млрд. рублей. На первый взгляд покупка не выглядит удачной, но так Лента выйдет в новый для себя сектор. Прошлые ее приобретения приносят прибыль, надеюсь, руководство и в этот раз не ошиблось. Я продолжаю держать акции Ленты — это самый эффективный и дешевый ритейлер (P/E 2026 = 5х). Плюс уровень долга на комфортном уровне (ND/EBITDA = 0,9х). 🚗 Выкуп Европлана и горки в ЭсЭфАй. Новые владельцы Европлана предложили акционерам оферту — по 677,9 рублей за бумагу. Выкупается весь фри-флоат, а значит эмитент собирается покинуть биржу — очень жаль, компания была открытой и эффективной. У ЭсЭфАй осталось лишь два актива — 50% в ВСК и 10% (плюс займы) в М.Видео. А вчера появилась новость, что СД может одобрить еще одну сделку. Помня об истории с Европланом, спекулянты сразу же начали разгонять котировки. При этом для такого роста нет никакого фундамента. В октябре акции холдинга стоили 1050 рублей (с Европланом внутри!), а сейчас их разогнали до 1125 рублей. Так что падение будет очень болезненным. 🏦 Сбербанк купил долю в «Элементе». Актив кажется непрофильным (пр-во чипов), но он хорошо подходит для экосистемы банка. Сбер будет и дальше покупать технологичные бизнесы — на горизонте 3-5 лет это даст синергию и рост прибыли. В этом плане Сбер отличается от ВТБ тем, что сам выбирает себе активы — покупает только то, в чем видит положительный эффект. «Синий» же вынужден брать то, что ему навязывают — например, совершенно не подходящую ему ОСК. 🛴 Операционный отчет ВУШа. У компании все очень плохо — несмотря на рост числа самокатов (+17%), количество поездок упало на 7%. Так что ВУШ проигрывает российский рынок, и никакая Латинская Америка не может этого изменить. С учетом вводных с финансами ожидается полный швах. За 9 месяцев убыток составил 1,2 миллиардов, а по итогам года может вырасти до 3 миллиардов. Тут нужно либо проводить допэмиссию, либо продавать бизнес Яндексу или МТС. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! LENT LEAS SFIN SBER WUSH