🧠 Делая неправильные выводы

🙏 Когда рутина превращается в ритуал? Если бы вы следили за американским бейсболом, то наверняка знали бы тренера по имени Дана Кавалеа :) Его уникальность состоит в том, что он стал тренером «Нью-Йорк Янкиз» в возрасте 23 лет. Позже молодой тренер признался, что его секрет заключается в «привитии игрокам правильных и последовательных привычек». Вот как выглядит день его подопечных: 🔸 после пробуждения 20 минутный массаж, затем растяжка и силовые; 🔸 легкий перекус, богатый белками и углеводами ; 🔸 разминка на поле, тренировка по отбиванию и приему мячей; 🔸 еще один прием пищи; 🔸 сам бейсбольный матч, который длится 3-4 часа; 🔸 холодный душ, ужин и сон; 🔸 на следующий день все повторяется. Чтобы сделать свой день немного разнообразнее, игроки вносят в него собственные приятные элементы. Например, кто-то во время растяжки слушает любимую музыку, а кто-то в перерывах пьет чай или балует себя чашечкой кофе. 📝 Это лишь небольшие дополнения, но сам график и порядок действий при этом не меняются. По словам самого Кавалеа, именно это отличает профессионалов от любителей: «Последовательность со временем дает поразительные результаты. Да, неуспешные люди тоже могут быть последовательными, но у них со временем это превращается в унылую рутину». 💪 В этом и есть главный секрет — если дело превращается для нас в рутину, то мы не можем подойти к нему со всей душой. Ведь люди — это не бездушные машины, которые слепо следуют алгоритмам.. нам нужна мотивация, чтобы каждый день делать одно и то же. Но как же сделать так, чтобы последовательность не превратила жизнь в скуку? Как из скучного плана сделать что-то интересное? В книге «Сила спокойствия» есть ответ на этот вопрос: «Тот же вес. Та же еда. Те же люди. То же завершение дня. Скучно? Правда в том, что хороший распорядок дня — это не только источник комфорта и стабильности, но и платформа, на которой можно выстроить приносящую удовольствие работу. Если вы занимаетесь рутиной достаточно долго и достаточно искренне, то она становится больше, чем просто рутиной. Вы как будто освящаете ее — она превращается в приятный ритуал». 🏝 Наш мир сложен и непредсказуем, и иметь такой островок стабильности — это очень приятный бонус :) Но как бы мы ни старались, нельзя вечно повторять одно и тоже же действие, и даже самым упорным и успешным требуется передышка. Билл Гейтс каждый год на неделю уединяется в своем лесном домике. Уинстон Черчилль каждый день после обеда ложился спать на пару часов. А Рокфеллер делал перерыв в завоевании мира, чтобы перекусить крекерами и вздремнуть. 📊 А значит чтобы добиться успеха на рынке, инвестиции должны стать рутиной.. но лишь на первое время. После чего пополнение счета должно стать ритуалом — нужно найти в этом что-то приятное, ведь только так можно дойти до конечной цели. Я столкнулся с этим тогда, когда начал вести свой публичный портфель — ведь даже если у меня не было настроения, я все равно покупал акции и делал обзор. Сейчас же я делаю это с чашечкой кофе, и рутина превратилась в приятный и полезный ритуал :) 😉 А как вы относитесь к инвестициям? Для вас это развлечение, ритуал или рутина?

☠️ Бесконечный бег по минному полю Я уже много раз писал о том, что наш рынок похож на минное поле — и на днях этот тезис вновь подтвердился. Все началось со «всеми любимого» ВТБ, который расстроил инвесторов низкими дивидендами, а потом объявил об очередной допэмиссии. Его поддержали товарищи из Россетей и КАМАЗА, которые тоже решили допечатать немножко акций :) 📊 С одной стороны, все эти истории вроде бы разные, но с другой стороны, они очень похожи друг на друга. Самое главное и основное — это высокая доля государства, долги (у ВТБ — слабая достаточность капитала) и низкая эффективность. Хотя если подробнее разобраться в допке ВТБ, то цели у нее самые позитивные. Банк купит долю в WildBerries, что даст ему доступ к рекламной инфраструктуре и базе с 80 млн. клиентов. И начиная со следующего года это даст неплохой эффект. 🤷‍♂️ Поэтому в банке обещают, что в будущем они обязательно увеличат дивидендные выплаты :) В теории так оно и есть, но как оно будет на практике — это очень большой вопрос. Потому что чуть что, руководство банка сразу же лезет в карман простых акционеров. У КАМАЗА же все гораздо прозаичнее — спрос на грузовики падает, и бизнес несет большие убытки. Отсюда и бешеный рост долга, который достиг уже 262 млрд. рублей (ND/EBITDA = 23х!). Поэтому допка тут нужна, чтобы хоть как-то удержаться на плаву. 😨 Немного иная ситуация в Россетях — с точки зрения «операционки» все хорошо, но гигантский Capex сам себя не оплатит. В прошлом году на него ушло 600 млрд, а в этом — еще более 900 млрд! Компания как была, так и остается черной дырой для инвестиций. Всех этих мин можно было избежать, ведь эти товарищи уже не первый раз проворачивают что-то подобное. Правда с ВТБ многие обожглись, в очередной раз поверив обещаниям руководства. Хотя давно пора запомнить, что допка в ВТБ — это классика (с). 😉 И напоследок хочу обратить внимание на еще одну мину — компанию ВК с ее чудо-результатами. В свежем отчете указан рост крутой EBITDA, но нет ни слова о прибыли. А значит бизнес продолжает работать в минус, и в будущем будет новая допэмиссия. Еще одна классика рынка :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! VTBR FEES VKCO

🚀 Лидеры прогнозов. Что нового в оценках аналитиков? ВТБ преподнес инвесторам очередной сюрприз, после чего настроение рынка еще больше ухудшилось. В итоге индекс упал ниже отметки в 2600 пунктов — с одной стороны, это увеличило потенциал акций, но с другой стороны, хотелось бы, чтобы этот потенциал наконец реализовался :) 📝 Поэтому я продолжаю обновлять список с лидерами прогнозов. Как и в прошлые разы, в мою подборку попали бумаги, которые имеют более четырех рекомендаций, а их потенциал роста (средний прогноз через 12 месяцев) — наиболее высокий. 🔖 Хэдхантер. Покупать 12/12, потенциал +49% Покупка этих акций — это прямая ставка на оживление экономики. Кое-какие подвижки к этому уже появились, ведь в апреле индекс ХХ снизился с 11,4 до 10,3 пунктов. Хотя даже на дне цикла компания остается кэш-машиной и дает 12-13% дивидендами. 🏦 Т-Технологии. Покупать 12/13, потенциал +54% Лидер по росту доходности и по рентабельности среди банков. Его оценка выше средней по сектору (P/B = 1,3х), но эта премия выглядит оправданной. Вообще, эта идея кажется «беспроигрышной» — и такие случаи меня немного смущают :) 🍏 Лента. Покупать 8/8, потенциал +55% После слабого отчета акции поползли вниз, а их потенциал увеличился. Несмотря ни на что, компания остается крепкой — главное поработать с эффективностью, чтобы ROE вернулся к прежним значениям. При этом ее оценка вновь самая дешевая в секторе. 🔌 ИнтерРАО. Покупать 9/9, потенциал +57% Вечно «недооцененная» компания, которой год за годом рисуют высокий потенциал. Чтобы эта рекомендация наконец сработала, нужно увеличение нормы выплат до 50%. Но глядя на Capex становится понятно, что в ближайшее время это маловероятно. 🐟 ИНАРКТИКА. Покупать 5/6, потенциал +57% Уникальный бизнес, в котором реализовалось сразу несколько рисков (отсюда и падение котировок). Если же мора рыбы больше не будет, то потенциал тут и правда хороший. Однако напрягает, что крупные владельцы избавились от своих пакетов. 💊 Промомед. Покупать 6/7, потенциал +57% Отчет за прошлый год был крутым — выручка выросла на 75%, а EBITDA — на 86%. Прогнозы на этот год чуть слабее (рост +60%), но это все равно быстрее сектора в целом. Отсюда такой высокий потенциал, осталось лишь оправдать эти прогнозы :) 💊 ОзонФарма. Покупать 9/10, потенциал +58% Бизнес растет средними темпами, но и оценку нельзя назвать дорогой (P/E = 8x). При этом в будущем есть несколько драйверов — завершение периода Capex, рост мощностей и снижение процентных расходов. С прицелом на год вперед эта история выглядит довольно неплохо. 🍷 НоваБев. Покупать 7/8, потенциал +96% Казалось бы, весь негатив уже был отыгран, но бумаги продолжают катиться вниз. Все дело в том, что появился еще один фактор — с 1 июля меняется схема оплаты акциза, что ухудшит оборотный капитал. История разовая, но скажется на дивидендах. 🖥 Аренадата. Покупать 5/5, потенциал +98% Сохраняет статус «компании роста», показав рост прибыли на 52%. При этом оценка компании не выглядит дорогой, но есть сомнения, сможет ли она и дальше показывать подобные темпы. Все-таки в отчете была разовая покупка, которая искажает общую картину. 😉 Напоминаю, что к любым прогнозам нужно относиться осторожно — это лишь повод для раздумий, а не руководство к действию :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! DATA LENT PRMD HEAD T AQUA BELU