Финансовые травмы на фондовом рынке: причины и последствия

Войти

. Понедельник начался для Вернона Ламберга как и любой другой рабочий день — чашечка ароматного кофе, чтение финансовых новостей и торги на фондовом рынке. 🤔 Однако к концу этого дня он получил такую сильную травму, что в субботу его тело было обнаружено в гостиничном номере в Уотоме, штат Висконсин. Да, он совершил самоубийство... Этим страшным понедельником был «Черный понедельник» 19 октября 1987 года — в этот день случилось самое большое однодневное падение в истории рынка США. Индекс Dow Jones рухнул более чем на 22%, лишив инвесторов более 500 миллиардов долларов. Вернон Ламберг потерял более полумиллиона долларов и что-то в нем как будто надломилось, но его сломили не денежные потери. Вот что сказал в его сын через несколько дней после смерти отца: «Он покончил с собой не из-за денег... это был личный позор, с которым он не смог смириться». 🤔 Ламберг был не единственным, кто покончил с собой в тот день — другой инвестор по имени Артур Кейн пришел в отделение брокерской конторы Merrill Lynch в Майами и устроил там стрельбу, убив одного сотрудника и затем застрелившись. ❓ В связи с этими трагическими событиями возникает вопрос — что же вызывает подобные финансовые травмы? ❗️ Ответ на него в своей книге дает Дэвид Моррис: «Чем более беспомощным чувствовал себя пациент, тем больше была вероятность того, что в итоге он получит психологическую травму». Но ведь и другие люди в этот день чувствовали себя беспомощными, почему же именно Ламберг и Кейн так остро на него отреагировали? Многие инвесторы потеряли намного больше, но не получили при этом таких психологических травм. ❗️ Дэвид Моррис объясняет это следующим образом: «Переживание травмы зависит от субъективного опыта жертвы, то есть от того, как мы воспринимаем финансовую потерю». 📌 Выходит, что такие травмы возникают в результате совокупности двух факторов: беспомощности и собственного восприятия события. Так Ламберг убедил себя, что рыночный крах уничтожил его репутацию, а Кейн нашел виновных в своей неудаче — брокеров фирмы Merrill. Нормальные воспоминания естественно интегрированы в историю личности — они напоминают домашних животных, то есть поддаются контролю и отслеживаются. С травмирующими воспоминаниями все иначе — они больше похожи на дикую собаку, которая в любой момент готова броситься и укусить. 📌 Многие инвесторы не могут избавиться от таких травмирующих воспоминаний — они прокручивают их в своей голове снова и снова, что в итоге влияет на принятие ими инвестиционных решений. Так одно из исследований показало, что после кризиса 2008 года более 90% финансовых консультантов боялись покупать и удерживать акции. Да и многие рядовые американские инвесторы так и не нашли в себе силы вернуться на рынок после обвала 2008 года — они не хотят больше испытывать таких болезненных ощущений. У нас после февраля прошлого года наблюдается похожая картина — людям нужно время, чтобы оправиться от тех финансовых травм. 🏦 Несмотря на драматические истории, рассказанные мною в начале статьи, распространенность таких случаев сильно преувеличена. Например, случаи с трейдерами, выбрасывающимися из окон, по большей части являются мифами и страшилками. На самом деле нет никаких доказательств, что число самоубийств растет во время финансовых кризисов, просто в такие моменты пресса обращает на них особое внимание. 📌 Мы не можем управлять рынком, зато в наших силах контролировать собственные мысли — можно считать себя неудачником или винить окружающих, а можно признать, что падения и обвалы являются неотъемлемой частью игры. ❗️ Помните, что жизнь после них продолжается, и большинство рынков в конечном итоге восстанавливалось после своих падений. 👍 Друзья, переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного!

👀 Новые, но такие привычные вещи Когда братья Райт совершали свой первый полет, это событие не вызвало особого ажиотажа. Его освещал лишь один журналист, потому что люди не верили, что такое вообще возможно. Вскоре началась эра воздухоплавания — Линдберг перелетел через Атлантику, самолеты стали грозным оружием, а Юрий Гагарин побывал на околоземной орбите. ✈️ Коммерческие рейсы стали популярными в 1960-ые годы, и в глобальном смысле они еще очень молоды. Но мы воспринимаем их как должное — нам ничего не стоит сесть в металлическую трубу, включить фильм и лететь по небу как птицы :) Подобные «молодые» вещи есть в каждой сфере, в том числе в экономике и на фондовом рынке. Так до 1600-х годов в мире не было экономического роста — лишь когда произошла научная революция, люди начали производить больше товаров. 📈 До этого практически все делалось вручную, и мало кто верил в прогресс и светлое будущее. Сейчас же мы ведем себя так, будто экономический рост — это одна из особенностей мира, хотя этому явлению по факту всего пару сотен лет. То же самое можно сказать и про инфляцию — в тех же США стоимость жизни с 1800 по 1940 год выросла лишь на 40%. За это время там было 70 (!) периодов дефляции, а в соц. странах рост цен по определению считался невозможным. 💸 В наши же дни инфляция воспринимается как должное. При этом многие теории гласят, что без роста цен (и роста спроса) не было бы экономического развития. А раз мы хотим развиваться, то инфляция никуда не денется, поэтому нам нужно инвестировать :) Если же говорить о фондовом рынке, то еще полвека назад он был совершенно другим. У инвестор не было ни сайтов, ни удобных графиков, ни даже Excel с его ячейками.. Цены на акции узнавали либо по телефону, либо в газете на следующее утро! 📝 Исторические данные собрали лишь в 1960-х годах — до этого люди даже не знали, какую доходность в среднем дают акции и облигации. Я уже молчу про фонды и другие инструменты, о которых инвесторы прошлого могли только мечтать. В нашей жизни бесконечно много вещей, которые мы воспринимаем как должное — лекарства, холодильник, телевизор, кондиционер, интернет, смартфон и солнечные очки. Даже чемодан на колесах — это сравнительно недавнее изобретение. 🤷‍♂️ К хорошему быстро привыкаешь, поэтому нам кажется, что жизнь всегда была такой. Этот подход распространяется и на будущее — мы почти на 100% уверены, что мир и дальше будет таким. Но все так быстро меняется, что будущее невозможно предсказать. 😉 Поэтому иногда полезно оглянуться назад и убедиться, что наша жизнь становится лучше и комфортнее :)

📈 Начало новогоднего ралли? На кого сделать ставку? Новогоднее ралли началось раньше времени — вчера рынок вырос еще на 1% и достиг своего трехмесячного максимума. Все дело в скором заседании ЦБ, которое может преподнести нам приятный сюрприз. Ведь если раньше эксперты говорили, что ставку снизят максимум на 0,5%, то сейчас появились смелые прогнозы о снижении на 1% и даже на 1,5%. 📌 И на это указывает несколько факторов: ✅ Резкое замедление инфляции. В ноябре «скорректированный уровень инфляции в пересчёте на годовое значение» упал до 2,2%. Это минимальное значение за последние два года, что дает регулятору поле для маневров (ЦБ прогнозировал 6,5-7% к концу года). ✅ Быстрое охлаждение экономики. Несмотря на рост кредитования, отдельные сектора все глубже погружаются в кризис. И ладно бы это был только автопром, так ведь и у строителей огромные проблемы (а рабочее место на стройке дает 6 мест в смежных отраслях!). Индикатором этого является рынок труда, где число вакансий за год снизилось на 25%. Впереди сложный для бизнеса январь, когда спрос падает до низких уровней — в этот период экономическая активность тормозится еще сильнее. ✅ Аномально крепкий рубль. О причинах этого я уже писал, но ЦБ с помощью ставки может ослабить рубль. Ведь крепкий рубль бьет не только по экспортерам, но и по федеральному бюджету — а его дефицит может разгонять инфляцию. 🎁 Все это выглядит так, будто ЦБ и правда может сделать нам новогодний подарок. В прошлом году эти ожидания оправдались (сохранение ставки вместо повышения), так почему бы и не повторить? Поэтому рынок на позитиве, и в лидерах сейчас завязанные на ставку акции. В первую очередь это представители пострадавших секторов (застройщики и металлурги), а так же должники и IT-шники. При этом крепкие и здоровые компании отошли на задний план — те же Сбер SBER, Транснефть и ФосАгро PHOR топчутся на месте. 💸 При этом нужно понимать, что даже снижение ставки до 15% — это не какое-то чудо, которое сразу же оздоровит проблемный бизнес. Для многих компаний это все равно неподъемная ставка, и они продолжат работать только на кредиторов. Зато финансовый сектор, который и так получает прибыль, сможет распустить резервы и пусть их в дело. Плюс многие получат переоценку портфеля, что даст им дополнительные доходы. Так что победителями вновь станут банки (за исключением БСПБ). 😉 Поэтому я бы смотрел лучше на них, чем на всякие ВУШи, Самолеты и Аэрофлоты :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💪 Финансовые сверхспособности В нашем мире полно людей, которые могли бы стать супергероями, ведь их тела обладают удивительными свойствами. Так индус Джасприт Калра известен как «резиновый мальчик», потому что умеет принимать самые невероятные позы. А американца Джино Мартино прозвали «Человеком-наковальней» — его череп настолько прочный, что он пробивает лбом даже бетонные блоки. 🧱 Японец Масутацу Ояма в совершенстве владел каратэ — одним ударом ладони он разбивал разбивал 4 кирпича и 17 слоев черепицы. А голландец Вим Хоф часами лежит в ледяной ванне, плюс бегает полноценные марафоны босиком по снегу. В мире финансов есть свои «Люди Икс» — одним из них является Уоррен Баффет, которому Алан Гринспен дал такую оценку: «Мне кажется, Уоррен может отключить все эмоции и никогда не продавать. Он способен стиснуть зубы и игнорировать даже долгосрочные спады. Вот что стало залогом его успеха». 💸 Иметь длинный горизонт и уметь придерживаться своего плана — это и есть та самая финансовая суперсила :) Но в мире финансов есть и другие супер-пособности: ✅ Умение откладывать удовольствие. В мире полно вещей, которые хочется иметь здесь и сейчас — однако это может обернуться финансовой кабалой. Терпение же сделает удовольствие еще приятнее, ведь оно будет подогреваться предвкушением, а не долговым похмельем. ✅ Умение не реагировать на «богатеющих» соседей. Многие боятся отстать от других — если кто-то покупает новую машину, то им нужно следовать этому примеру, и т. д. Но как бы мы ни старались, в этой гонке нельзя выйти победителем. При этом истинное богатство — это те деньги, которые мы смогли сохранить. ✅ Иметь реалистичные ожидания. Когда наши ожидания расходятся с реальностью, это приводит к погоне за прибылью и повышению риска. Гораздо лучше, когда ожидания чуть занижены — во-первых, их можно подтянуть, а во-вторых, это избавит от разочарования и лишних эмоций. ✅ Умение справляться с дискомфортом. Разумная экономия всегда вызывает дискомфорт, ведь мы отказываемся от некоторых своих желаний. Если же этого не происходит, то вы либо недостаточно экономите, либо познали дзен буддийских монахов :) Если же говорить об инвестициях, то они почти всегда вызывают дискомфорт. Так происходит потому, что на рынке мы сталкиваемся с неопределенностью, а еще вокруг нас всегда есть активы, которые по доходности опережают наши. ✅ Умение довольствоваться тем, что имеешь. Все мы хотим быть счастливыми, но счастье — это мимолетное чувство, которое приходит и уходит. Поэтому удовлетворение тем, что имеешь, может быть более достижимой и достойной целью. Как говорил китайский мудрец Лао-Цзы: «По-настоящему богат тот, кто доволен своей жизнью».

💼 Финансовые травмы на фондовом рынке