👩‍⚕️ $MDMG — это, пожалуй, один из самых устойчивых

🚘 LEAS отчитался: лизинг в глубокой яме 📉 Народ, глянул отчет Европлана, и честно говоря, картина вырисовывается довольно печальная. Капитализация сейчас 80 млрд при цене 665 рублей за акцию, но цифры по прибыли реально пугают. Чистый процентный доход упал на 15% до 21,8 млрд, хотя непроцентный доход подрос на 14% до 18,1 млрд . Но главная боль — чистая прибыль рухнула на 66% и составила всего 5,1 млрд . Это, мягко говоря, не фонтан. Если смотреть на мультипликаторы, то P/E за последние 12 месяцев аж 15,7, а форвардный на 2026 год ожидают 11,4 . Для компании в таком состоянии это дофига, особенно когда P/B на уровне 1,9. Дивиденды за 2025 год обещают 8,7%, а вот на 2026-й прогноз вообще нулевой . То есть надеяться на какие-то выплаты в ближайшее время особо не приходится. Из позитивного — компания хотя бы не ушла в убыток, что уже неплохо на фоне происходящего . Но проблема в том, что стоимость риска взлетела до 8,9% в 2025 году, для сравнения в кризисном 2014-м было всего 1,6% . Резервы под кредитные убытки выросли кратно, и это явный звоночек, что с платежеспособностью клиентов серьезные проблемы . Странно, что у банков это пока не так сильно видно, но здесь уже конкретно прилетело. Бизнес реально сжался: лизинговый портфель за год уменьшился на треть . Компания закупила и передала в лизинг всего 30 тысяч единиц автотранспорта, что на 48% меньше, чем год назад, а сумма контрактов упала на 56% до 105,5 млрд . Такое падение быстро не отыгрывается, на восстановление могут уйти годы, особенно на фоне жесткой ДКП, которая никуда не делась. Менеджмент, конечно, дает прогноз, что чистая прибыль в 2026-м вырастет на 40% до 7 млрд, но это выглядит довольно амбициозно . При таком форвардном P/E 11,4 акции кажутся дороговатыми для компании с такими проблемами. Дивиденды за третий квартал 2025-го они выплатили, но, по сути, в долг, а в 2026-м платить их вообще нелогично . В общем, возможно, что дно цикла уже где-то рядом, и дальше пойдет восстановление . Но драйверов роста я пока не вижу, условия все еще жесткие. Если и присматриваться к Европлану, то, наверное, только ниже 550 рублей за акцию, и то с большой осторожностью . Пока наблюдаем со стороны. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ EUTR выходит с комментарием по искам: паника или развод? 🧐 Народ, по Евротрансу наконец-то появился официальный комментарий компании по поводу той самой череды исков, которая последнюю неделю всех так беспокоила . Компания вышла с заявлением и считает все претензии со стороны ООО "Фьюел Менеджмент АЗС" необоснованными . Причем там интересная деталь: оказывается, по итогам 2025 года у них положительный платежный и товарный баланс с этим контрагентом, и они сами подали иски к этой же компании . То есть ситуация зеркальная, и, похоже, это какой-то затяжной хозяйственный спор между юрлицами, а не предвестник дефолта самого эмитента. В официальном релизе Евротранс отдельно подчеркивает, что аккуратно и своевременно выполняет все свои обязательства на публичном рынке заимствований . И здесь действительно стоит обратить внимание на факты: 10 марта компания как ни в чем не бывало выплатила купонный доход по своим облигациям . Ставка 16% годовых, 13,15 рубля на бумагу — все четко, как по нотам. Если бы у компании были реальные проблемы с ликвидностью, вряд ли бы они так спокойно рассчитывались с инвесторами прямо в разгар всего этого шума. Что касается формулировки про "повышенный интерес к высокой ликвидности публичных инструментов" — звучит, конечно, как попытка выдать негатив за позитив . Но доля истины тут есть: любой информационный шум вокруг эмитента действительно привлекает внимание к его бумагам. Другое дело, что обычно это внимание носит не самый приятный характер. Рынок, кстати, отреагировал позитивно — акции подскочили на 3-5% после выхода комментария . Инвесторы выдохнули, увидев, что компания не молчит и контролирует ситуацию. Понятно, что осадок от этих новостей все равно остался. Тем более что рейтинговое агентство "Эксперт РА" уже поставило кредитный рейтинг Евротранса под наблюдение . Плюс счета "дочки" все еще могут быть под блокировкой, и полной ясности по сумме исков нет — там цифры плавают от 3 до 7,4 млрд рублей в разных источниках . Так что риск никуда не делся, но хотя бы понятно, что эмитент в игре и намерен защищаться. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💰 AFKS По АФК Системе последнее время было ощущение, что там постоянно сидел какой-то упорный продавец, который просто не давал бумаге нормально вздохнуть и пойти наверх. Но сегодня, судя по всему, этот товарищ наконец-то ушел, и у быков появилось пространство для маневра. Давление вроде бы ослабло, и это сразу чувствуется по настроениям. С октября АФК очень красиво ходит в рамках своей наклонной линии поддержки, и каждый раз после касания этого тренда цена получала хороший импульс и отскакивала. Такая техничная картина обычно нравится многим, кто следит за графиками, и сейчас мы снова находимся вблизи этой зоны. Похоже, что история повторяется, и можно ждать очередного отскока. Плюс ко всему, на следующей неделе будет важное событие по ставке и данным по инфляции, что может стать дополнительным драйвером для движения. Если риторика ЦБ окажется не слишком жесткой, то многие бумаги, включая АФК, могут получить поддержку. В общем, с технической точки зрения картина выглядит интересно, а фундаментально все будет зависеть от макроэкономических новостей. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥