ИТОГИ ТОРГОВ 1️⃣3️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🙃 Рабочая статистика выходного дня вашему ночному вниманию, дорогие читатели! Интересна она отсутствием большинства крупных игроков на бирже сегодня - там что можно в полной мере увидеть, чем торгуем мы с вами :) ⭐️ Первичку сегодня раздавали не всю. Но даже есть один эмитент, который закончил свое долгое размещение - ЦЕНТР РАЗВИТИЯ СТОМАТОЛОГИИ САДКО RU000A109SX9 провел в почетном списке 241 день и теперь с гордой цифрой "100%" отправляется в свободное плавание. Правда, с квартальным купоном 23,5% еще неочевидно, в каком направлении :) ⬆️ Две бумажки мы с вами разогнали очень сильно - ТД РКС 002Р-04 RU000A108RK0 подрос аж на 4,87% за день, и его доходность нынче совсем не как у девелопера, за которого опасаешься. Ну и сработало правило - в любой непонятной ситуации покупай ТГК-14 - выпуск 001Р-03 RU000A10AEF9, пусть и на небольшом объеме, прибавил 3,37%. Жесть :) ⬇️ В распродажах сегодня вновь отметился выпуск РЖД 001Р-36R RU000A10AUE8, который нещадно мотает туда-сюда которую неделю. МАГНУМ ОЙЛ RU000A10AMP1, хоть и потерял 2,02%, интереснее не стал совсем. Цена бодро держится выше 120% от номинала. 🐯 Любопытны сегодня и лидеры оборота - своеобразные любимчики физлиц. В бумагах, чей объем выпуска более 1 миллиарда рублей фаворитами стали ВУШ 001Р-04 RU000A10BS76 и РОЛЬФ 001Р-08 RU000A10BQ60, а список самых оборотистых ВДО возглавили АПРИ БО-002Р-10 RU000A10BM56 и ПИР БО-03-001Р RU000A10BP87 - купоны 30% и выше таки делают свое дело. ➡️ Вся онлайн-таблица обновлена по прежней ссылке, которую вы уже, надеюсь, знаете. ✅ Сегодня заодно напомню ее состав: - Лист № 1. Именуется как основной список. Здесь собраны все ликвидные выпуски, по которым в ближайшие полгода не маячит оферта или погашение. Сейчас их более 600. В самом низу найдутся также бумаги повышенного риска, дефолтники, дисконтные и "золотые" облигации, а также выпуски СФО. Обновляется ежедневно. - Листы №№ 2 и 2а: Два варианта представления флоатеров. По группам и общим списком, кому как удобнее. Обновляется ежедневно. - Лист № 3. Погашения и оферты в ближайшие полгода. Короткие выпуски для любителей недлинных планов :) Обновляется также ежедневно. - Лист № 4. Замещающие/валютные облигации. Тут название говорит само за себя :) Обновляется ежедневно. - Лист № 5. ОФЗ и бумаги регионов нашей необъятной. Выделены в отдельную подборку для простоты поиска. Ежедневное обновление не обходит стороной. - Лист № 6. Ожидаемые размещения. Таблица выпусков, которые мы с вами увидим в ближайшее время, ее же вы наблюдаете в вестнике каждый вечер. Обновляется по факту появления новых бумаг. - Лист № 7. История размещения выпусков. Полезно иногда пересмотреть последние новинки, вдруг что-то пропустите :) Да, тут тоже обновление каждый рабочий день биржи. - Лист № 8. Купонные "лесенки". Выпуски, у которых купонная ставка известна до погашения, но со временем снижается. Еженедельное обновление. - Лист № 9. Еженедельно обновляемая подборка бумаг для тех, кто не хочет узнавать про PUT и СALL. Все эти бумаги до погашения не устроят офертных сюрпризов (если доживут :) ✌️ Новая картинка с динамикой цен свежих бумаг также прилагается - а я на этом с вами ненадолго прощаюсь. Но почти уверен, что совсем ненадолго :) Хорошего отдыха и красивых снов! #облигации #статистика

😃 Рубрика "дело было вечером..." ➡️ Получилась табличка по истории цены июньских новинок - подойдёт на случай отсутствия желания проверять все последние выпуски в приложениях. Не знаю, насколько приживется, пока разовый эксперимент :) 😉 Отличных сновидений!

МЫСЛИ О ФЛОАТЕРАХ 😉 Приветствую, дорогие читатели! Примите искренние поздравления с праздником - хорошо отметить! А пост сегодняшний будет в какой-то степени экспериментальным, ибо попробуем мы с вами порассуждать, стоит ли вообще брать флоатеры на текущем рынке. Оговорюсь сразу - суть своего повествования я попробую изложить с точки зрения простых расчетов, которые могут быть не идеальными, поэтому на недочеты не стесняйтесь указать. Как я и говорил много раз, учусь и не боюсь ошибаться :) 😉 Тем не менее, давайте ближе к сути. Безусловно, достаточно легко на текущем рынке жить с портфелем, который полон бумаг с купонами 24-25% в выпусках эмитентов 🅰️🅰️ и 🅰️, набранных по номиналу. Но вот что делать сейчас, если очень хочется что-то купить? И тут на помощь могут прийти выпуски с плавающим купоном. ▶️ Сравнение проведу на паре бумаг от ДЖИ ГРУПП: - флоатер 002Р-04 RU000A108TU5, купон КС + 3%, цена в рублях - 936,9 - фикс 002Р-06 RU000A10B1Q6, купон 24,75%, цена в рублях - 1061.7 ⏺️ Амортизаций нет, что очень удобно, но чуть отличается дата погашения: - у флоатера: 12.12.2026 (548 дней) - у фикса: 28.02.2027 (626 дней) 🔽 По сути, невелика разница, но давайте еще упростим себе задачу, и расчеты прикинем на меньшем горизонте до погашения - те самые 548 дней у флоатера. 🔸 С расчетами по фиксу нет никаких проблем - несложно узнать, что за 548 дней купонный доход от фикса составит 371 рубль примерно. Однако к погашению вся прибыль от номинала нивелируется в ноль, и "чистыми" мы получим 371 - 61,7 = 309.3 cамого устойчивого в мире рубля (налоги и комиссии не включаю, как вы понимаете). 🤔 По флоатеру доход можно прикинуть лишь в теории - куда занесет нашу уважаемую ключевую, доподлинно неизвестно. Но от чего-то нужно отталкиваться, поэтому представим 3 сценарий: 1️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 17%. Может ли быть? Да запросто. И тогда купон у нашего дорогого Джи мы принимаем за 20% (ведь КС+3% же). Значит, купонами принесет нам бумага около 300 рублей за сей срок. Однако принесет она и разницу с номиналом - 300 + (1000 - 936,9) = 363 рубля. Ого, получается, что при средней КС в 17% флоатер круче. 2️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 15%. Чуть менее вероятно, на мой взгляд, но вдруг таки конфликты прекратятся и настанет общемировое счастье. Окей, наш уважаемый флоатер Джи заплатит нам 270 рублей примерно. Опять же прибавим разницу с номиналом - 333 рубля получается. Напомню, что фикс от текущей цены принесет 309 - вновь побеждает флоатер. 3️⃣ Средняя ключевая за 548 дней составит 13%. Даже не знаю, при каком сценарии это возможно, если текущая двадцатка. Но пусть так, учтем и аномальные варианты. Достопочтенный Джи одарит нас 16% купонной доходности с учетом своей премии - 240 рублей. Вновь прибавляем доход от тела облигации - 303 рубля. И вот только при данном сценарии флоатер начинает символически проигрывать фиксу, да и то на уровне статистической погрешности. 😉 Если вдруг в выходные заскучаете - попробуйте аналогичным образом прикинуть интерес и по другим выпускам примерно сопоставимой длины - результаты могут быть крайне любопытными. И, разумеется, комментарии будут крайне рады рассуждениям на тему и, как уже говорил, указаниям на неточности. Еще раз с праздником - отличного вам досуга и прекрасной погоды :) #облигации