ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣1️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😎 Заменяет ли чашку утреннего кофе пост о новых выпусках? Зависит от состава участников... Но, сегодня, наверное все таки лучше кофе! Доброе утро, леди и джентльмены :) ⬇️ Три принципиально разных выпуска сегодня начнут торговаться на Московской бирже после обеда: 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 РОСТЕЛЕКОМ 001P-17R 📊 🅰️🅰️🅰️/🅰️🅰️➕ (АКРА / Эксперт / НКР) 🔹 $RU000A10BSL5 ▪️ Купон фиксированный: 16,5% ✅ Без оферт ▪️ 2,3 года до погашения ➤ Судя по всему - роскошное предложение, если посчитать рейтинг наивысшим без статистической погрешности. Но нет, я пока не готов зарабатывать меньше вклада на аналогичный срок. Подозреваю, что процентов 16 на пару лет найти вполне возможно, и до определенной суммы еще и налог платить не надо будет. Такие дела :) 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ БО-001Р-04 📊 🅰️/🅰️➕ (АКРА / НКР) ⚠️ Долларовый выпуск с расчетами в рублях, номинал - 100$ 🔹 $RU000A10BS68 ▪️ Купон фиксированный: 12,75% ✅ Без оферт ▪️ 2,5 года до погашения ➤ А вот к следующему герою мы зайдем в гости поглубже. Настороженность рынка в отношении эмитента не позволила значительно снизить купон и увеличить объем выпуска. Наблюдательные участники рынка должны помнить достаточно длительную раздачу выпуска БО-001Р-02 RU000A1066A1 по 81% от номинала в прошлом году, а потом и рейтинг понизили. Посмотрим, что с финансами у компании сейчас, МСФО за 2024 год: ⬇️ Выручка: 154 млрд. (162 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 5,4 млрд. (32,1 млрд.) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 69,2 млрд. (22.1 млрд.) 🟢 Долгосрочные заемные средства: 14,7 млрд. (36,2 млрд.) ➤ Если правильно прикинул - соотношение долг / EBITDA получится чуть более 5х. И у меня возникает резонный вопрос в космос - что это, если не ВДО? Кредитный рейтинг, похоже, от порядка сумм зависит нынче больше, но здесь, при падающей выручке, чистой прибыли и внушительном коротком долге на "А", как по мне, не тянет совсем. Разумеется, это взгляд лежащего на диване зрителя, но вот такое впечатление. 12,75% в долларах текущий риск точно не стоит - не забудьте проверить полугодовую отчетность при ее появлении. 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 ВУШ 001Р-04 📊 🅰️➖ (АКРА) 🔹 $RU000A10BS76 ▪️ Купон фиксированный: 20,25% ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ➤ Докатились, причем в прямом смысле, и до самокатного босса :) Бумага, вызвавшая повышенный интерес ввиду редкой на рынке длины, сегодня будет точно интересно посмотреть за стаканом. С одной стороны имеем аллокацию в районе 74%, с другой - увеличенный объем и достаточную веру в длину, которая пока не сильно разбежалась. Загадывать не хочу, но в целом может и по пути Хэндерсона пойти, если повезет. Занимала компания на погашение выпуска 001Р-01 RU000A104WS2, которое наверняка теперь проблем на составит (25 июня, напомню). Но, после увеличения объема, еще и останется "на развитие". ➤ Область деятельности, безусловно, может страдать от изменений в законодательстве и всевозможных ограничений, но пока живет :) Географическая диверсификация также в наличии - бизнес представлен и в Латинской Америке, правда пока с несущественной долей выручки оттуда. Кстати о цифрах - давайте-ка в МСФО за 2024 год прогуляемся: ⬆️ Выручка: 13,7 млрд. (10,5 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 2,05 млрд. (2,27 млрд.) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 4,9 млрд. (2,2 млрд.) 🟢 Долгосрочные заемные средства: 8,4 млрд. (9,5 млрд.) ➤ Займ идеально закрывает весь короткий долг, что греет душу, и перетекает в длинный. В целом, если динамика по выручке сохранится, остаются лишь законодательные риски, и тут уже вам стоит решить, насколько их готовы принять :) Долг / EBITDA - 1,7х, что вполне прилично. 😉 Первичка вернется лишь на следующей неделе - пожелаем ей прекрасного отдыха :) А нам - удачных торгов и успешных сделок :) #облигации #новые_размещения

ИТОГИ ТОРГОВ 1️⃣0️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🚴‍♀️ Цифры дня достаточно быстро собрались воедино - без задержек презентую :) ⭐️ Размещение выпуска наконец завершил ТЕХНО ЛИЗИНГ 001Р-07 RU000A10BBG1, что потребовало 61 день непрерывного труда. А вот сегодняшняя новинка от С-ПРИНТ $RU000A10BRY0 мало того, что разместилась на 75% (с учетом 25% от МСП-Банка в выпуске), так еще и отправила поклонников под номинал. Увы, рыночность бумаги изначально достаточно противоречива. ⬆️ В топе роста продолжает удивлять ТГК - сегодня выпуск 001Р-05 RU000A10AS02 прибавил почти 2%. Поздравляю стойких держателей, я бы искренне не смог :) Достаточно аномально подрос и свежий ХЭНДЕРСОН 001Р-01 RU000A10BQC8 (+1,25%), и его доходность в 18,15% по закрытию выглядит как занятная шутка. ⬇️ Во главе топа падения НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ с выпуском 001Р-06 $RU000A10BFL2 . Аж 9 процентов потеряла бумага на не самом ликвидном стакане - кто-то просто воспользовался сей нестыковкой. А вот куда интереснее выглядит бумага от эмитента СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ 001Р-01 RU000A107SG8 (-4,65%). Флоатер потерял 4,65% за день, и теперь, с учетом пут - оферты в январе 2027 года представляет собой короткий флоатер по неплохой цене. Разумеется, не минимального риска, но рейтинг таки 🅱️🅱️🅱️➖. ➡️ Таблица, как всегда, обновлена по прежней ссылке) ✌️ Обещаю завтра не проспать новинки, так что утром точно встретимся :) Приятного досуга, уважаемые читатели! #облигации #статистика

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣0️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ✌️ Время припоздавших новостей, друзья! Анонсов не густо, но и до выходных рукой подать, надо потихоньку расслабляться :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ (🅱️🅱️🅱️➕) хочет собрать заявки на выпуск 34074 24 июня. К сожалению, параметрами пока побаловали крайне ограниченно - не более 2 миллиардов рублей на 990 дней (2,7 года), ежемесячные купонные выплаты (с небольшими сдвигами на несколько дней в начале и конце биржевого пути). Оферт не заявлено, а вот без амортизации не обойдется - 20% в дату выплаты 28 купона, остаток при погашении. Купонный ориентир пока не предоставлен, но доподлинно известно о дате старта торгов - 27 июня. Организаторы - ГПБ, Сбер и Совкомбанк. 🔆 УНИВЕРСАЛЬНАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ (🅱️🅱️🅱️) заблаговременно снизила купонный ориентир дебютного выпуска 001Р-01, сбор заявок на который состоится в понедельник, 16 июня. Новое значение - не выше 25,5% (вместо 26% ровно ранее). Напомню, что выпуск двухлетний с ежемесячными выплатами, оферт нет, а старт торгов запланирован на 19 июня. Ну нельзя же на дебюте жадничать, что за манеры! :) 🔆 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ не устанет занимать никогда :) А вы говорите, ПОЛИПЛАСТ у нас серийный заемщик 😀 Завтра состоятся очередные аукционы ОФЗ, на которых будут представлены следующие бумаги: 26245 SU26245RMFS9 (купон 12%, погашение в сентябре 2035) и 26238 SU26238RMFS4 (купон 7,1%, погашение в мае 2041 года). Ни пуха! :) 🔆 Первичка в своем репертуаре - РОССЕТИ укатали купон двухлетнего фикса до 16% (16,75% на старте), а РОСТЕЛЕКОМ подрезал крылья флоатеру с 2 % до 1,75%. Тут только счастливого плавания остается пожелать этим современным рыночным предложениям! 🔆 Заявление на регистрацию нового выпуска подал друг Полиметалла - РЕСУРСЫ АЛБАЗИНО (🅰️➕, номер выпуска не указан). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍⚖️ АКРА вернулась из дальних краев и резюмировала: ➡️ МАГАДАНСКАЯ ОБЛАСТЬ RU000A106YE3 RU000A105NT6: рейтинг подтвержден на уровне 🅱️🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. 🔸https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5805/ ---------- 💸 КУПОНЫ: 🔆 РОССЕТИ по бумаге 001Р-07R RU000A105PH6 раскрыли оферту и сообщили, что купоны с 11 по 14 (на ближайший год) составят 12% вместо 8,8% ранее. Треснули от щедрости :) Подача на оферту с получением номинала: 18.06.2025 – 24.06.2025 - не забудьте, если вдруг потерялась в портфеле бумага. 🔆 Раскрыл оферту и ЕВРОПЛАН по малоликвидному выпуску БО-08 RU000A0ZZBV2: купоны 15 и 16 (23.12.2025 и 23.06.2026) составят 18% ровно (ранее 10,35%). Через год еще одна оферта с пересмотром купона. Податься для получения номинала можно с 18 по 24 июня также. 🔆 РЖД по флоатеру 001Р-28R RU000A106ZL5: 21-й купон (17.07.2025) составит 21,99%. RUONIA за месяц с премией в 1,2% - главная повелительница купона выпуска пожизненно. ---------- 😉 Капля статистики выпадет на горизонте пары часов - хорошего и доброго вам вечера, друзья! #облигации #новости