Новые облигации от Т-Банк: обзор и ключевые параметры

Войти

0️⃣2️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🎩 Утра вам бодрого и настроения доброго, дамы и господа! Новинки представлены всего в количестве двух штук, а параметры максимально просты. Люблю такие дни, не все же про десяток выпусков писать 😁 🟩 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-07 📊 🅰️➖ (АКРА / Эксперт) 🔹 ( ▪️ Купон фиксированный: 20.25% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ➤ О компании. Разработка, производство, реализация и сервисное обслуживание погружного оборудования для добычи нефти - конёк эмитента, судя по официальному сайту. ➤ О финансах. МСФО за 2024 год: ⬆️ Выручка: 19,5 млрд. (17,1 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 917 млн. (1,4 млрд.) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 5,3 млрд. (4,3 млрд.) 🛑 Долгосрочные заемные средства: 10,1 млрд. (8,2 млрд.) ➤ Путь на рынке долга. 9 выпусков размещено с ноября 2022 года, погашений пока не случилось. Но примерно 1,7 млрд должны быть сданы в 2026 году, без учета оферт. ➤ Мысли вслух. Не то, чтобы совсем невкусно, но без вау-эффекта. А его на нашем рынке сейчас днем с огнем не сыскать. По компании - более-менее нормальная отчетность, только старенькая, хочется уже встретиться с более актуальными цифрами. Лайфхак - по достаточно коротким выпускам БО-01 (пут-оферта в конце октября) и БО-02 (пут-оферта в августе 2026) биржей транслируется некорректная доходность (к погашению вместо оферты). Попробуйте прикинуть реальную на досуге :) 🟩 АФК СИСТЕМА 002Р-03 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА / Эксперт) 🔹 ( ▪️ Купон фиксированный: 21.50% ✅ Без оферт ▪️ 1.7 года до погашения ➤ А вот тут, пожалуй, сильно распинаться не буду, лишь общие вводные. 31 выпуск на рынке в обращении, общий облигационный долг около 320 миллиардов рублей. На мой вкус, живет эта конструкция ровно до тех пор, пока получается удачно собирать на рефинанс. И пока, к чести, проблем нет - сегодняшняя новинка также размещается с увеличением объема. Ну и что говорить - Система никогда не была шибко апсайдным эмитентом, но сейчас у нас улетает практически все :) Да и выпуск на фоне роста начала недели выглядит неплохо в моменте. 📍 Первичка отдыхает аж до пятницы. Да и вообще - лето, друзья, давайте успеем насладиться :) Успехов в этом нелегком деле 😃

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣0️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🛒 Подвозите ваши транспортные средства, леди и джентльмены, будем грузить информацию :) Сегодня собралась повышенная концентрация желающих забрать наши деньги до заседания ЦБ! Утро доброе, приступаю :) 🧵 На старте торгов затаился единственный дебютант повышенного риска: 👖 ПК ФАБРИКС 001Р-01* $RU000A10E7U2 📊 🅱️ (АКРА) 🎁 Купон: 26,5% / YTM ≈ 30% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ▪️ 3 года до погашения *Первичка до обеда (Z0) ⏰ Старт торгов: 16:30 ❓ Чем занимается компания. Производитель и поставщик тканей и трикотажного полотна из Тульской области. Историю свою ведет с 2007 года и сейчас явно переживает не лучшие времена (а кто их не переживает 🙃) 💰 Финансы в цифрах. Осчастливили нас РСБУ-отчетностью за 9 месяцев 2025 года, основные цифры представлю на обозрение: ⬇️ Выручка: 330 млн. (495 млн.) ⬇️ Чистый убыток: 11,1 млн. (прибыль в 11 млн. за 9 месяцев 2024) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 133,1 млн. (40,1 млн.) 🟢 Долгосрочные заёмные средства: 291,1 млн. (425,1 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 52,3 млн (43,7 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 524 тыс. (14 млн.) 👛 Сальдо денежных потоков от текущих операций: +49,9 млн. (-8,7 млн.) ⚖️ Долг / EBITDA: чуть менее 5х ➤ Цифры очень хорошо коррелируют с рейтингом, ситуация очень непростая. Спасение явно пытаются найти в облигациях - как я понимаю, закрывая кредитную линию в одном из крупных банков, что так себе признак. Причиной падения выручки озвучен пожар в смежном здании, задевший административную часть помещений, которая потребовала вложений. 🗞 Биржевая история. Отсутствует, дебют. 🚃 И вагон сборщиков заявок до обеда: 🧿 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ БО-003Р-18 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 1000$ ◾️Ориентир купона: не выше 7,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Начало торгов - 13 февраля 📬 ПОЧТА РОССИИ 003Р-03 📊 🅰️🅰️ (АКРА) 👑 Только для квалов ◾️Ориентир купона: не выше 17,75% (YTM = КБД + 4%) [30 дней] ⚠️ PUT через 3 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов - 13 февраля 📬 ПОЧТА РОССИИ 003Р-04 📊 🅰️🅰️ (АКРА) 👑 Только для квалов ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 3% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов - 13 февраля 🚛 КАМАЗ БО-П20 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА) ◾️Ориентир купона: не выше 16,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 16 февраля 🚛 КАМАЗ БО-П21 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 3% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 16 февраля 〰️ СОФТЛАЙН 002Р-02 📊 🅱️🅱️🅱️➕ (Эксперт) ◾️Ориентир купона: не выше 20,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,8 года до погашения ◾️ Начало торгов - 13 февраля 🏦 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-02 📊 🅱️🅱️ (Эксперт, НРА) ◾️Ориентир купона: не выше 22% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 3,226% с 6 купона ежемесячно ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов - 13 февраля 🏦 ПЕРВОЕ КЛИЕНТСКОЕ БЮРО 001Р-09 📊 🅰️➖ / 🅰️ (Эксперт / НКР) ◾️Ориентир купона: КС+? [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% в последние 4 купона ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов - уточняется 🥇 Фух, вот и первый рекорд по количеству новинок в этом году) Хорошего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣9️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🪤 Тяжеловато дается понедельник после бурных выходных, но без новостей нам с вами не обойтись :) Добрый вечер, леди и джентльмены! 🆕 АНОНСЫ ❄️ ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 🅱️🅱️🅱️ возвращаются на биржу, пытаясь реабилитировать свою небезупречную историю размещений посредством бумаги 001Р-03. Сбор заявок состоится 19 февраля, объем - 1 миллиард рублей. Срок обращения выпуска всего 1,5 года, без оферт и амортизаций. Ориентир ежемесячного купона - не выше 23,5%. Торги будут запущены 24 февраля, организаторы - Альфа и Газпромбанк. ❄️ ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН 🅱️ сообщает, что в середине февраля грядет размещение выпуска БО-02 на 200 миллионов рублей. И, в ожидании точной даты, делится предварительными параметрами: 3 года торгов, пут через 15 месяцев, колл через 2 года, ориентир ставки ежемесячного купона за все эти дополнительные сложности - 26% ровно, и выглядит он так себе. В прошлой бумаге с идентичной структурой значение составило 26,5% и от номинала отрывали буквально всем селом. Организатор - Юнисервис Капитал. ❄️ ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 🅱️🅱️ тонко намекает, что в грядущем завтра выпуске купонная ставка вряд ли превысит 22%, аккуратно редактируя информационный материал с предварительными параметрами. Финал будет известен уже завтра после сбора заявок, а прочие параметры на картинке. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Эмитент АВТОАССИСТАНС 🅱️🅱️➕ зарегистрировал программу облигаций объемом 1 миллиард рублей и явно собирается к нам в гости. 📊 РЕЙТИНГИ 🆕 БИЗНЕС АЛЬЯНС RU000A109B82 RU000A107QM0 предпринимает попытку побега в другое рейтинговое агентство. Пунктом назначения становится НРА, присвоившее сегодня эмитенту кредитный рейтинг аж 🅱️🅱️🅱️➖ и стабильный прогноз. От агентства АКРА, напомню, действует ВВ+ с отметкой "под наблюдением" 🔸 https://www.ra-national.ru/press_release/ao-biznes-aljans/43317/ 📋 Cклонность к краткости от утреннего поста подхватил и вечерний - так тому и быть :) Приятного вечера! #облигации #новости