В новом выпуске Облигационного вестника рассказываем о новых размещениях облигаций от различных эмитентов, а также о подтвержденных и новых рейтингах. Будьте в курсе последних новостей в облигационном рынке и оставайтесь аккуратными в инвестициях.

Войти

0️⃣4️⃣🔸0️⃣9️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ ✌️ Привет, друзья! Много новостей о новинках нынче - но сплошняком флоатеры, даже пара неквальских.. Завалят нас скоро ими, однако чем больше на рынке вариантов, тем меньше будет просадка цены, когда все захотят убежать в фиксированный купон... Кажется :) Но время покажет, бегу к новостям :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍁 МФК Т-ФИНАНС (🅰️), обладающая прямой связью с одноименным банком, презентует свой дебютный выпуск! Сбор заявок пройдет 17 сентября, а параметры достаточно спорные - аж 5 миллиардов рублей, 2 года торгов, оферт и досрочного погашения нет. Ежемесячный купон манит ориентиром ΣКС + 2.75 - 3%. И, честно говоря, я пока не очень понял, насколько сие предложение рыночно. Напомню, что САМОЛЕТ с рейтингом на ступень выше дал премию в 2.75%, а вот МФО-эмитенты обычно доплачивали. Но сила бренда может сделать свое дело, посмотрю на старте торгов, которые начнутся 20 сентября. Выпуск квальский. 🍁 ФОСАГРО (🅰️🅰️🅰️) собирался с юаневыми выпусками, а дошел с рублевым. Сбор заявок на сумму не менее 20 миллиардов рублей эмитент запланировал на тот же день - 17 сентября. Те же 2 года торгов, тот же ежемесячный купон. А вот его ориентир куда скромнее - всего ΣКС + не выше 1.4%. Высокие рейтинги по своим правилам играют, зато бумага доступна всем инвесторам. Старт торгов также совпадает - 20 сентября. 🍁 Следующий в очереди КАМАЗ (🅰️🅰️) - некоторый компромисс между двумя верхними парнями. 5 миллиардов рублей планирует занять компания на 3 года, при этом обещает очень сдержанный ежеквартальный купон, ориентир которого на уровне ΣКС + не выше 1.7%. Интересно, когда рынок устанет от этого бесчисленного количества флоатеров? Сбор заявок - 11 сентября, начало торгов лишь 17 числа, доступность зато для всех инвесторов, но смысла в первичке немного. 🍁 Четвертый герой - ВИС ФИНАНС (🅰️ / 🅰️➕). Рынок к компании относится настороженно, но она готова за это платить, параметры достаточно неплохие: 2 миллиарда рублей на 3 года, не самые приятные квартальные выплаты, а вот ориентир купонной ставки солидный - ΣКС + не выше 3.5%. Доступность - лишь квальская, даты размещения пока расплывчаты (середина сентября). 🍁 Пятый анонс - жесть! ГПБ ФИНАНС (🅰️🅰️➕, рейтинг поручителя в виде Газпромбанка) презентует выпуск 001Р-02 объемом не более 30 миллиардов рублей. 3 года торгов, возможность досрочного погашения по номиналу через 2 года (call), купоны 2 раза в год, ориентир ставки - КС + не выше 1,5%. Неквальский выпуск, но по ряду причин на первичке принимаются заявки лишь выше 1,4 миллиона рублей. Ее сбор - 19 сентября, старт торгов 24 сентября, во вторник. 🍁 Финальная ставка купона БАЛТИЙСКОГО ЛИЗИНГА БО-П12 по итогам сбора заявок составила ΣКС + 2,3%, как и в двух предыдущих выпусках . Ждем под номиналом новичка, полагаю :) 🍁 Прошел регистрацию дебютный выпуск эмитента СТРОЙ СИСТЕМА МЕХАНИЗАЦИЯ (🅱️🅱️➖, БО-01). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ➡️ ТАТНЕФТЕХИМ : подтвержден рейтинг 🅱️🅱️➕ и стабильный прогноз. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🆕 РУСАЛу присвоен рейтинг 🅰️➕, прогноз стабильный. Аналогичный от другого агентства также сохранен. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍁 Без интересных новостей нынче раздел. --------------- ❗️🎈 ФАВОРИТ УЖЕ НЕ ТОТ ➡️ Бумаги эмитента ФАБРИКА ФАВОРИТ $RU000A106ZZ5 $RU000A103X74 под сильным давлением нынче. Один из выпусков уже стоит в плите на продажу, ибо рынок сомневается в очередной купонной выплате (более детально рассказывал вчера вечером). Так что на горизонте у нас очередной технический дефолт, если средства не поступят до конца дня. Достаточно сложно угадать, где грянет в следующий раз, но, как вы видите, рынок по всем направлениям буянит, будьте аккуратнее, пожалуйста. 😉 А теперь нужно все это переварить! Увидимся скоро:)

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣4️⃣ ❄️ 1️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🏁 Ночи / утра, леди и джентльмены! Вновь новинки в эфире в странное время, но лучше пока так :) Настоящим уведомляю о том, что сегодняшний пост содержит лишь выпуски, по которым запланировано начало торгов. Книги сбора заявок почему-то не запланированы, хоть и декабрь вовсю :) 🚀 Четверка, стоящая на старте, уже нам знакома по сбору: ⚛️ АТОМЭНЕРГОПРОМ 001Р-09 $RU000A10DPS2 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: 15,1% / YTM ≈ 16% [91 день] ✅ Без оферт ▪️ 5,5 лет до погашения ⏰ Начало торгов: 14:45 ➤ Финальный купон оказался даже чуть выше моих ожиданий - весовая категория эмитента и срок обращения под стать лишь ОФЗ. Там дают 13% купонной доходности, здесь 15 с копейками - почему бы и нет. На пятилетнем горизонте может и апсайда получится дождаться - вдруг ставка когда-то все же пойдет заметно пониже (да, я фантазёр) ⚙️ АФК СИСТЕМА 002Р-06 $RU000A10DPW4 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: 17,75% / YTM ≈ 19,3% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2,5 года до погашения ⏰ Начало торгов: 15:30 ⚙️ АФК СИСТЕМА 002Р-07 $RU000A10DPV6 📊 🅰️🅰️➖ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: ΣКС + 4,5% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ⏰ Начало торгов: 15:30 ➤ В Систему, особенно после последней отчетности, я бы не особо хотел заходить. Но, если край, то флоатер кажется чуть интереснее фикса (справедливости ради, лучшая премия среди неквальсикх бумаг наравне с Селигдаром, которые не везде доступен всем подряд) в разрезе новинок. Но и про старые выпуски не забывайте: RU000A108GN7 АФК СИСТЕМА 001Р-30 и RU000A1098F3 АФК СИСТЕМА 001Р-31 с хорошими премиями к погашению :) Также ниже номинала свежий RU000A10CU55 АФК СИСТЕМА 002Р-05 с 3,5% премии к КС. 🔩 РЕИННОЛЬЦ 001Р-04 $RU000A10DPT0 📊 🅱️🅱️➖ (Эксперт) 🎁 Купон: 24% / YTM ≈ 26,3% [91 день] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% в 8, 12 и 16 купоны ▪️ 5 лет до погашения ⏰ Начало торгов: 14:45 ❓О компании. Разработчик и производитель высокоэффективного теплообменного оборудования и комплексных решений для подготовки воды и переработки промышленных стоков. Головная компания одноименной группы. 💰 Финансы в цифрах. Здесь вновь сталкиваюсь с небольшим противоречием, ибо имеется МСФО лишь за полный 2024 год, а вот РСБУ за 9 месяцев 2025-го, что куда актуальнее. Пойду сложным путем - ниже представлю данные из МСФО, а на отдельном скриншоте данные актуального РСБУ: ⬆️ Выручка: 1,02 млрд. (921 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 166 млн. (16,7 млн.) ⬆️ Проценты к уплате: 83,9 млн. (47,1 млн.) ⬆️ Денежные средства и эквиваленты: 63,8 млн. (20,5 млн.) ⬇️ Долгосрочные заемные средства: 97,6 млн. (197,7 млн.) ⬆️ Краткосрочные заемные средства: 472,1 млн. (118,7 млн.) ➤ Пара комментариев к картинке свежего РСБУ - почти нулевой запас кэша и 354 миллиона незавершенного производства в запасах. Но ведь это же будущие деньги, правда? :) 🗞 Биржевая история. Три раза приходила компания на биржу. Дебютный выпуск был погашен в сентябре 2024 года, бумага 001Р-02 RU000A105LS2 на 100 миллионов рублей сейчас в обращении и на 30% покусана амортизацией (следующая на те же 30% в марте 2026). Также имеется горемычный флоатер 001Р-03 $RU000A10BXV4, размещенный всего на 38 миллионов из плановых 150, так что за ним можно особо не следить. 🎖 Кажется, более представлять некого. Так что теперь откланиваюсь и ухожу под занавес, а вам великолепного(ых) дня / снов, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣3️⃣ ❄️ 1️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🔍 Добрый вечер, уважаемые читатели! Время присмотреться к новостям! 🟢 АНОНСЫ ❄️ ПЕРВАЯ ГРУЗОВАЯ КОМПАНИЯ (🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➕) слегка обновляет параметры грядущих выпусков 003Р-02 и 003Р-03. Совокупный объем до 20 миллиардов рублей сохранен, а вот срок обращения скорректирован - 5 лет у фикса 003Р-02 (добавлена пут-оферта через 3,3 года), те же 5 лет у флоатера 003Р-03 (добавлен пут через 2 года). Прочие параметры неизменны и найдутся на картинке под постом, сбор 10 декабря :) ❄️ СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ (🅱️ | негативный) предлагает выпуск серии 02 объемом 250 миллионов рублей. 5 лет торгов, имеется CALL через 1,5 года, а также амортизация по 2% ежемесячно с 11-го купона. Ставка последнего упомянутого - 26%, выплаты ежемесячные. Сбор и начало торгов - одним днем (Z0) 11 декабря. Крайне непрозрачный бизнес, на мой взгляд, с нулевой премией за риск. ❄️ ПКО БУСТЕР.РУ (🅱️🅱️➖ | рейтинг поручителя) пытается проскочить на ажиотаже размещения коллекторов, презентуя бумагу БО-02 с неоднозначными параметрами. 200 миллионов рублей на 3 года снаряжены CALLом через 2 года и амортизацией по 10% в 12, 18, 24 и 30 купоны. Выплаты ежемесячные, ставка зафиксирована на уровне 24,25%. Сбор заявок и начало торгов - 10 декабря, организатор - Ренессанс Брокер. ❄️ Девелопер ТАЛЬВЕН (🅱️🅱️🅱️) из группы Колди определился с финальными параметрами дебютного выпуска БО-П01. Ориентир ежеквартального купона составит не выше 22% на старте, к трем годам торгов добавился CALL на 2 года. Реклама размещения уже заполняет тематические пространства, а я пока так и не понял, хорошо ли сие, или нет. Кажется, что премия за дебют не пришла, но посмотрю поближе к делу. ❄️ По аукционам Минфина: выпуск 26253 SU26253RMFS3 с рекордным купоном не сыскал интерес у крупняка - размещено 13,9 млрд. при спросе в 34,5. Цена отсечения - 92,1471% от номинала, доходность 14,86%. А вот бумага 26251 SU26251RMFS7 приняла на себя заметный объем! 138,6 млрд. размещено при спросе в 190 аж. Цена отсечения - 83,5823%, доходность 14,90%. Выпуск покороче, погашение в 2030-м. 🟢 ИТОГИ СБОРА ❄️ Финальная премия во флоатере ГАЗПРОМ НЕФТИ 005Р-03 составила 1,6% по итогам сбора заявок. Для наивысшей надежности неплохо, но как-то складывается ощущение, что значения вновь потихоньку растут. 🟢 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Банк ПСБ (🅰️🅰️🅰️) начинает регистрацию выпуска 004Р-02. 🟢 РЕЙТИНГИ ⬆️ РОСТЕЛЕКОМ RU000A10DCJ9 RU000A10BTC2 получил долгожданное повышение рейтинга до наивысшего 🅰️🅰️🅰️ от агентства АКРА, прогноз стабильный 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6363/ ➡️ АЛЬФА ЛИЗИНГ RU000A10A1N4 подтверждает у АКРЫ рейтинг 🅰️🅰️➖ и позитивный прогноз во второй раз. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6369/ ⬆️ Компания АВТОАССИСТАНС $RU000A109UE5 обрадована агентством НКР - рейтинг повышен с уровня 🅱️🅱️ до 🅱️🅱️➕, прогноз стабильный. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Autoassistance-RA-031225/ 🆕 Дебютант рынка долга по имени ЙУМИ, специализирующийся на производстве готовых блюд, получил кредитный рейтинг 🅱️➕ от агентства АКРА. Первый выпуск уже зарегистрирован. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6361/ 🙅‍♂️ Закругляюсь на этом, прекрасного вам вечера! #облигации #новости

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣3️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ⏰ Утро доброе, дамы и господа! Облигационная зима сегодня несколько сдает свои позиции - всего 5,5 бумаг на повестке дня :) К ним, скорее! 🍫 Два эмитента спешат утолить наш голод, а третий... Даже не знаю, что он может удовлетворить :) Начало торгов ожидается по выпускам: 🧲 МАГНИТ БО-005Р-05 $RU000A10DPM5 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: ΣКС+1,4% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2,2 года до погашения ⏰ Начало торгов: 14:45 мск. ➤ Это что-то на богатом, я пока так не умею. К слову, прошлый релиз бумаги с плавающим купоном под номером 005Р-04 RU000A10DDU4 (ΣКС + 1.4%) состоялся буквально пару недель назад, и торгуется он чуть выше номинала. Посмотрим, как поведет себя дополнительный груз. 🫙 ЛИД КАПИТАЛ 001Р-01 $RU000A10DE54 📊 🅰️➖ / 🅱️🅱️➕ (АКРА, национальная/международная шкала) ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 100$ 🎁 Купон: 13,5% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:45 мск. ❓О компании. Финансовое подразделение для выхода на российский рынок. Борец начинал также :) А сам эмитент, зарегистрированный в ОАЭ, работает в сегментах торговли сырьевыми товарами (трейдинга) и морского фрахта. Пока не под санкциями, кажется, но, я думаю, вы понимаете, насколько быстро может развиваться ситуация. 💰 Финансы в цифрах... В ЦРКИ отчетность отсутствует: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39332. А дальше я не углублялся, позволил себе слабость :) 🗞 Биржевая история. Отсутствует, дебютный выпуск. 💬 Мнение автора. Я умышленно максимально сократил повествование, и тому несколько причин. ➤ Первая - абсолютно скомканное размещение, которое пришлось переносить. Безусловно, выпуск максимально был ориентирован на физлиц, но организаторы почему-то не учли, что такую сумму нельзя занять без соответствующей документации. А вот биржа учла - в результате перенос и ограничение минимальной заявки. ➤ Вторая - иностранная юрисдикция поручителя. Уверены ли вы, что вам ответят на письмо, если что-то пойдет не так? ➤ Третья - риски санкций и национализации. Почему бы и нет, когда у нас с вами таких примеров за плечами полно. ➤ Риск не стоит премии, друзья. Если стоит острая необходимость в 14% в валюте - добро пожаловать в куда более понятные ПР-ЛИЗИНГ RU000A10DJY3 (14% ровно, доллары) или КИФА RU000A10CM89 (14.5% юани). 🍔 ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ БО-02* $RU000A10DPJ1 📊 🅱️🅱️➖ (НКР) 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 28,1% [30 дней] ⚠️ CALL через 19 месяцев ▪️ 3 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 мск. *Первичка до обеда (Z0) ❓О компании. Поставщик и экспортер, оперирующий на рынке зерна (37%), сахара (52%) и круп (8%). Где-то еще 3% притаились :) Производственные активы расположились в Красноярском и Алтайском крае, в Барнауле находится и офис компании. Экспорт, в числе прочего, отправляется и за периметр страны. 💰 Финансы в цифрах презентованы в рамках свежего РСБУ за 9 месяцев, которое я вынес на отдельный скриншот. Из забавного - падение выручки не сказалось на чистой прибыли, даже чуть подросла. Положительные денежные потоки в целом (но от текущих операций, например, отрицательный). Плюс долга достаточно много, он не самый дешевый (КС + 4 - 4,8% по банковским займам в среднем), однако диверсифицирован с виду неплохо. 🕵️‍♂️ Заканчивают принимать заявки в обед: 📐 СФО ГПБ СПК А2 📊 🅰️🅰️🅰️.sf (Эксперт) ◾️Ориентир купона: не выше 16,5% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по прогнозу с 26.02.2026 ◾️ 1,8 года до погашения планово ◾️ Начало торгов - 5 декабря 🛢 ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-03R 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА + Эксперт) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1.7% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов - 9 декабря 🦀 Также проходит сбор на вторичное размещение по выпуску АРЕНЗА ПРО 001Р-03 RU000A107217 (🅱️🅱️🅱️) - компания реализует ранее выкупленный по оферте объем. 💠 На сим заканчиваю своё повествование и желаю наилучшего дня, дамы и господа! #облигации #новые_размещения ‎--