Профиль инвестора DanilKursk | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ситуация в Ормузском проливе к утру воскресенья достигла критической точки. Главная мировая энергетическая артерия фактически парализована. 01. MARKET INTELLIGENCE: Текущий статус судоходства Приказ КСИР (Блокада): Иран официально объявил о закрытии пролива для коммерческого судоходства. Корпус стражей исламской революции (КСИР) транслирует по радиоканалам предупреждение: «Ни одно судно не имеет права прохода через Ормузский пролив под любым предлогом». Подтверждение UKMTO: Британское агентство морской безопасности (UKMTO) подтвердило получение множественных сообщений от судов о «запрете на проход». Live-Трафик (Коллапс): Данные систем трекинга (Skytek, Kpler) показывают, что трафик в регионе упал на 75% всего за несколько часов. Наблюдается односторонний поток ИЗ залива. Входящие суда совершают развороты (U-turns) или дрейфуют в ожидании инструкций за пределами пролива. 02. STRATEGIC EXECUTION: Масштаб морской ловушки Прямо сейчас внутри заблокированной зоны заперты сотни коммерческих бортов: Около 450 нефтеналивных и газовых (LNG) танкеров. Более 100 контейнеровозов и 200 балкеров. Maersk, CMA CGM и Hapag-Lloyd официально приостановили все рейсы через пролив до особого распоряжения. Jebel Ali (крупнейший хаб) фактически отрезан от мировых океанских линий. 03. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ УДАР ПО РЫНКАМ (Нефть и Газ) Ормузский пролив — это критический транспортный узел планеты. Заменить этот маршрут логистически невозможно. Нефтяной шок: Блокировка отрезает от мирового рынка 20–21 млн баррелей в сутки (около 20% мирового потребления). Под ударом Китай, Индия, Япония и Южная Корея — до 80% их импорта идет через этот пролив. Газовый шок (СПГ): Через пролив проходит почти весь экспорт СПГ из Катара. Аналитики ICIS предупреждают: это может вызвать взлет европейских цен на газ (TTF) сразу к €92.00/MWh (трехкратный рост). Прогнозы: В случае длительной блокады аналитики Goldman Sachs и Kpler допускают взлет цен на нефть до $120–$150 за баррель. AI CONVICTION SCORE 10/10 — ЭКСТРЕМАЛЬНЫЙ КРИЗИС ПОСТАВОК (SYSTEMIC SHOCK) Executive Summary: Реализована «ядерная опция» Ирана. Полное перекрытие Ормузского пролива на фоне ракетных ударов по базам США в ОАЭ, Бахрейне и Катаре означает коллапс глобальной энергетической логистики. Все математические модели спроса и предложения сломаны. Рекомендация: В понедельник рынки сырья откроются в состоянии тотальной паники. Энергоносители будут торговаться не по фундаментальной стоимости, а по цене абсолютного страха перед дефицитом.

01. MARKET INTELLIGENCE: Карта рынка (IMOEX) Текущее значение: 2 785.58 п. (на закрытии пятницы, 27 февраля). Фьючерс на индекс (MIX) торгуется чуть выше — около 2 814 п. Статус: Штурм сопротивления. На уходящей неделе индекс впервые с начала февраля пробил психологическую отметку 2 800 п., но закрепиться выше пока не смог. Идет вязкая борьба между покупателями (ставящими на снижение ставки) и продавцами (фиксирующими прибыль у верхней границы боковика). Главный драйвер (ДКП): 13 февраля ЦБ РФ в шестой раз подряд снизил ключевую ставку — до 15.5%. Несмотря на январский скачок инфляции (до 6.36% из-за повышения НДС до 22%), регулятор дал четкий сигнал: жесткость сохраняется, но вектор на смягчение неизменен. Среднегодовой прогноз ставки — 13.5–14.5%. 02. ВОЛНЫ ЭЛЛИОТА: Структура тренда На дневном графике (D1) формируется картина зарождающегося бычьего цикла после тяжелого 2025 года: Глобальный цикл: Сложная коррекционная Волна (2) или (B), мучившая рынок долгие месяцы, близка к завершению. Текущая фаза: Мы находимся в начальной стадии Волны (3). Локально рынок рисует суб-волну iv (консолидация в боковике 2700–2800). Ожидания: Как только индекс уверенно закроет неделю выше 2 815 п., это станет техническим подтверждением старта суб-волны v с выходом из многомесячного диапазона. Консенсус-цель аналитиков на конец 2026 года находится на уровне 3 300 – 3 480 п. (+20-25% от текущих). 03. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ (Фундаментал) Фактор Статус Комментарий Ставка ЦБ РФ (15.5%) 🟢 Бычий Цикл снижения ставки официально идет. Депозиты перестают перетягивать ликвидность с фондового рынка. Дивидендный сезон 🟢 Бычий В марте-апреле начнутся рекомендации советов директоров (Сбер, Лукойл, Северсталь). Ожидаемая дивдоходность рынка — около 7-9% «чистыми». Инфляция и налоги 🟡 Нейтральный Рост НДС до 22% разогнал январскую инфляцию, но ЦБ считает это «разовым фактором» и ждет возврата к 4.5–5.5% к концу года. Рубль (USD/RUB ~77.12) 🔴 Медвежий Относительно крепкий рубль (доллар ниже 78 ₽) давит на акции экспортеров, которые занимают более 50% веса в индексе. 04. СЦЕНАРИИ И ТАРГЕТЫ (IMOEX Setup) Уровень Значение (п.) Описание Resistance 2 2 850 Среднесрочная цель весны. Пробой этого уровня означает слом глобального даунтренда. Resistance 1 2 815 Локальный максимум этой недели. Главный барьер для «быков». Current Area 2 785 Зона текущей консолидации. Support 1 2 750 Динамическая поддержка тренда (EMA 20). Major Support 2 700 Нижняя граница двухмесячного боковика. Если уходим ниже — возвращаемся к медвежьему сценарию. AI CONVICTION SCORE 7/10 — ПОЗИТИВНЫЙ (ACCUMULATE / BUY ON DIPS) Executive Summary: Российский рынок сейчас — это классический рынок ожиданий. Инвесторы ждут, когда смягчение ДКП начнет реально отражаться на кредитной нагрузке бизнеса. Навес высоких ставок постепенно уходит. Пробой уровня 2 800 п. — это лишь вопрос времени (вероятно, перспектива марта). Сейчас идеальное время для формирования среднесрочного портфеля из акций внутреннего спроса (банки, ИТ, ритейл), которые первыми выигрывают от снижения ставки.

Сегодня 28 февраля 2026 года. Данные последнего отчета по состоянию на 17–24 февраля подтверждают, что рынок какао находится в стадии масштабного спекулятивного давления, которое еще не достигло своей кульминации. Крупные фонды (Managed Money) не просто удерживают короткие позиции, они продолжают их наращивать, веря в дальнейшее падение к докризисным уровням. 🕵️ Анализ позиций Managed Money: Группа участников Позиция (Net) Изменение за неделю Настроение Managed Money (Фонды) -13 821 — -15 092 Усиление шорта 🔴 Медвежье Commercials (Продюсеры) + (Long) Сокращение хеджа 🟡 Нейтральное Open Interest (Открытый интерес) 185 549 контр. +8 236 (+4.6%) 🔴 Медвежье 1. Ставка фондов: «Добить до дна» Крупные спекулянты удерживают чистую короткую позицию. Важно, что на прошлой неделе количество коротких позиций фондов выросло до 33 015 контрактов (+0.79% за неделю и +562% за год). Это означает, что «Smart Money» не верят в отскок и продолжают ставить на падение цены ниже $2 500. 2. Открытый интерес: Приток свежей крови Рост открытого интереса на 8 236 контрактов при одновременном падении цены (26–27 февраля) — это классический медвежий сигнал. Это подтверждает, что в рынок заходят новые шортисты, а не просто закрываются старые лонги. Топливо для падения еще не исчерпано. 3. Поведение индустрии (Commercials) Производители в Африке и переработчики в Европе начали сокращать свои хеджи (шорты). Это говорит о том, что индустрия больше не боится обвала так сильно, как раньше, и считает текущие цены ($2 800) приемлемыми для постепенного закрытия страховок. Однако они не спешат покупать, ожидая пересмотра цен в Кот-д’Ивуаре в апреле. 🚨 Риск «Short Squeeze» (Шорт-сквиз) Хотя фонды настроены медвежьи, концентрация шортов в одних руках создает риск взрывного отскока. Триггер: Любая новость о плохой погоде в Западной Африке или задержке урожая заставит 33 000 коротких контрактов одновременно закрываться, что может подбросить цену на $300–500 за одну сессию. Не является ИИР

Сегодня 28 февраля 2026 года. Анализ акций крупнейших газодобытчиков США — EQT Corporation (EQT) и Antero Resources (AR) — раскрывает невероятно интересную картину. Мы наблюдаем классическую «Великую дивергенцию»: базовый товар (природный газ NG1) падает, но акции производителей стремительно растут. Это мощнейший сигнал того, что «инсайдеры» и Smart Money (крупный капитал) смотрят сквозь текущую теплую погоду и готовятся к глобальному дефициту или геополитическому шоку. 01. MARKET INTELLIGENCE: Великая Дивергенция Пока фьючерс NG1 истекает кровью на уровне $2.85, акции добытчиков показывают уверенное ралли: EQT Corp (EQT): Текущая цена ~$61.32. За февраль бумага взлетела почти на +12% (с $54.75). Акция торгуется вблизи 52-недельных максимумов. Antero Resources (AR): Текущая цена ~$36.30. Рост за месяц составил более +8%. Статус: Рынок акций полностью проигнорировал вчерашний слабый отчет EIA по запасам газа. Это означает, что в цены газовых компаний сейчас закладывается не текущая погода, а будущие прибыли. 02. STRATEGIC EXECUTION: Во что верят «Инсайдеры»? Почему фонды скупают EQT и AR, когда газ падает? Есть три ключевых фактора: Эффект «6 Марта» (Геополитика): Если на Ближнем Востоке начнется война и поставки СПГ из Катара прервутся, США останутся единственным надежным поставщиком газа в Европу и Азию. Акции EQT и AR в этом сценарии — это идеальная защита от геополитического хаоса. Ожидание волны СПГ (LNG Wave): Рынок смотрит во вторую половину 2026 года, когда в США будут запущены новые мощности по экспорту СПГ (LNG). Это создаст дополнительный спрос на десятки миллиардов кубов газа, что неизбежно вызовет дефицит внутри США. не является ИиР