$NEE #NextEra #Идеи💡 #Сегменты
✴️ Gulf Power Вторая, входящая в NextEra и объединенная с FPL, компания называется Gulf Power. Она занимается тем же, что и FPL, и действует на северо-западе Флориды (на картинке в предыдущем посте фиолетовая зона является зоной деятельности Gulf Power). Она обслуживает 474 тыс. клиентов, имеет 2,4 ГВт генерирующей мощности (включая мощности сторонних поставщиков) и 9500 миль протяженности ЛЭП. Почти все электростанции Gulf Power являются газовыми. Интересно то, что собственных мощностей не хватает, поэтому компания закупает энергию у поставщиков. И еще более интересно, что 25% этой сторонней энергии приходится на угольную генерацию (самую грязную). Так что здесь есть подводные камни: NextEra позиционирует себя как компания зеленой энергии, а на деле не брезгует и углем. ✴️ NextEra Energy Capital Holdings (NEECH), однако сегмент называется (NEER) Это холдинговая компания, владеющая всеми дочками, кроме FPL и Gulf Power. А вот внутри этого холдинга черт ногу сломит. Давайте разбираться, что в него входит. Обращайте внимание на сокращения, иначе запутаетесь! ⚡️ NextEra Energy Resources (NEER) — главная генерирующая компания здесь, но о ней подробней дальше. ⚡️ NextEra Energy Transmission — энергосистема, компания по передаче энергии по Северной Америке (так как в Канаду тоже). ⚡️ NextEra Energy Partners (NEP) — дочернее партнерство, которое управляет контрактными проектами в области чистой энергетики. Этому обществу принадлежит ряд "зеленых" проектов сегмента. Кроме того ему принадлежит газовый трубопроводный бизнес. Однако всеми этими активами управляет NEER. Является отдельной компанией и торгуется на бирже. 57% партнерства владеет NextEra Energy Resources (почему-то NEER, а не NEECH). NEER получает от NEP прибыль как от инвестиционной деятельности. Еще зачем-то NEER иногда продает NEP свои активы и записывает это в отчетность как продажу третьим лицам. Как-то странно это выглядит, однако. Короче говоря, формально NEP принадлежит 38 ветровых и солнечных проектов на 5,7 ГВт мощности, а также 4 локальных маленьких трубопровода. ⚡️ Возвращаемся к NEER (он так называется, напоминаем) как к сегменту, а не как к NextEra Energy Resources. Это самый крупный в мире генератор энергии из ВИЭ на сегодняшний день, а также мировой лидер в области аккумуляторных батарей. 🏭 Какие генерирующие мощности есть у компании? Общая мощность генерации компании составляет 23,9 ГВт энергии. 🌪 Ветряки — составляют 67,3% от всей генерирующей мощности. Расположены в США и немного в Канаде. При этом произвели ветрячки всего 63,4% от общей генерации. С чем это связано: то ли объекты опять-таки ввели к концу года, то ли ветер не дул — не знаем. Компания занимается их дальнейшим строительством, однако ничего прорывного здесь нет. Мощность всех ветряков NEER на конец соответствующего года: 2017 - 13,1 ГВт; 2018 - 13,5 ГВт; 2019 - 14,1 ГВт; 2020 - 16,1 ГВт. В общем, +3 ГВт за 4 года. А что там по планам перехода на ВИЭ к 2050г?)) ☀️ Солнечные объекты — 13,2% от всей мощности и 7,2% от фактической генерации в 2020г. Как видите, то же самое. Строительство было такое: 2017 - 2,0 ГВт; 2018 - 2,3 ГВт; 2019 - 2,7 ГВт; 2020 - 3,2 ГВт. ☢️ Ядерные блоки — 9,6% от всей мощности и 26,3% от фактической генерации в 2020г. А здесь наоборот, как и с FPL. Если вы знаете, почему такая разница долей в мощности и генерации между ВИЭ и ядерными станциями, просветите, пожалуйста, в комментариях. Мощность этих станций стабильна с 2017 по 2019, а в прошлом году была завершена эксплуатация одного блока, поэтому мощность снизилась на 500 МВт. Кроме вышеперечисленного, есть еще немного газовых и нефтяных станций. ______________________ 💪 Мощность всех электростанций: 2017 - 45,7 ГВт; 2018 - 45,6 ГВт; 2019 - 51,7 ГВт; 2020 - 54,7 ГВт. Итого +9 ГВт (20%) за 4 года, из которых 3 ГВт прибавилось от нефти и газа. ⚡️ Генерация компании: 2017 - 189,2 ГВт-ч; 2018 - 193,1 ГВт-ч; 2019 - 207,4 ГВт-ч; 2020 - 216,2 ГВт-ч. Итого +14,3%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Darth_Feel
509 подписчиков • 32 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,55%
Еще статьи от автора
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы ч.2:
🧷 Подраздел "Иные риски"
🤖 Искусственные алмазы. Много говорить по этому поводу не будем, так как провели большой анализ темы в закрытом канале. Скажем лишь то, что нужно знать. Искусственный (синтетический) алмаз ни чем не отличается от натурального. Рынки синтетических и натуральных алмазов обособлены друг от друга.
Это разделение поддерживается крупнейшими производителями натуральных алмазов, которые пропагандируют их исключительность. Тем не менее везде есть исключения из правил, и иногда из-за недобросовестности синтетические камни могут в небольшом количестве попасть "на прилавки" под видом натуральных.
И только самые авторитетные ювелирки вроде Tiffany & Co. могут гарантировать натуральность алмазов. За что и берут больше.
🗿 Отсутствие планов по развитию искусственных алмазов. Постом выше в комментах у нас уже была дискуссия по поводу нужности/ненужности этого для Алросы. Но мы считаем, что развиваться на новом рынке компании необходимо, поскольку через несколько лет это может стать вопросом выживаемости. Промедление смерти подобно)
💸 Валютная выручка. Сейчас этот пункт будет актуален для всех экспортеров. Хотя ЦБ и занялся ослабеванием курса рубля, пока слабо верится, что у регулятора получится вернуть его на отметки 70+.
Валюту как не было, так и некуда тратить. И если Алроса не перешла на платежи в национальных валютах, сильный рубль будет "съедать" валютную выручку. А значит, прибыль компании уменьшится.
❓ Темная лошадка в лице американских инвесторов. Санкции США против Алросы предписывают всем американским владельцам акций компании продать их до 1 июля 2022 г. Однако сделать это пока физически невозможно.
Видимо, предписание будет постоянно пролонгироваться, пока рынок не откроют для нерезидентов. И тогда они точно все продадут. А держат американцы больше 10% всех акций Алросы (по данным на 2021 г.)
💰 Дивиденды. Алроса может не заплатить дивиденды. Пока не особо понятно, что прайсит рынок, но отмена дивидендов точно негативно повлияет на котировки.
🇺🇸 Влияние США. Как известно, на отрасль сильно влияют США, на которые приходится более 40% сбыта бриллиантов. А в Штатах сейчас высокая инфляция и замедление экономики, поэтому отрасль снова может попасть в кризис.
#Алроса ALRS #запротив
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы:
🧷 Подраздел "Санкции"
❌ VIP-клиенты. Ряд ритейлеров с мировым именем (Tiffany&Co, Signet Jewellers и Brilliant Earth) запретил покупать от своего имени необработанные алмазы, а также бриллианты (вне зависимости от места огранки) российского происхождения. Казалось бы, как эти сети будут находить именно отечественные камни в общей массе?
Дело в том, что в алмазной отрасли давно появились искусственные алмазы, которые на сегодняшний день остаются изгоями. Вышеназванные производители и продавцы украшений имеют высокую репутацию именно потому, что отслеживают всю цепочку производства бриллианта и могут подтвердить, что тот или иной камень в украшении формировался тысячи лет, а не был выращен в лаборатории.
Парадоксальность ситуации заключается в том, что Алроса с середины 2010-ых годов продвигала идею лазерной маркировки алмазов и бриллиантов (трейсинга). Летом 2021 года Алроса перешла к этой практике вслед за мировыми конкурентами.
Даже если компания перестанет маркировать свои камни, это само по себе станет признаком их российского происхождения. По этой причине отказ от российских бриллиантов технически вполне возможен.
🇺🇸 Санкции США. 8 апреля Алроса была включена в SDN-лист OFAC, что запрещает американским лицам и компаниям взаимодействовать с Алросой. Это уже запрет на покупки российского сырья не тремя ювелирками, а всеми США. Возникают проблемы вторичных санкций (третьи страны могут также ввести санкции опасаясь США).
💵 Отключение от SWIFT. После вышеназванного события платить за алмазы зелеными бумажками стало проблематично. По слухам, это привело к задержкам с поставками. К сожалению, пока какой-либо конкретики по обходу этих санкций нет.
❌ Исключение России из процесса Кимберли. Это процедура сертификации необработанных алмазов. В организацию входит множество стран. Задумано все было для того, чтобы гарантировать друг другу "чистоту" алмазов, то есть исключение финансирования ими терроризма и другой преступности.
Если Россию исключат из этого сообщества, у Алросы перестанут покупать алмазы все клиенты, поскольку процесс Кимберли уже давно является основной основ в отрасли.
ALRS
26 апреля 2022
💎 Алроса — крупнейшая по объему добычи алмазов (28% мировой и 90% российской) компания на планете. Берем ее на обзор, поскольку уже давно пора было включить ее в нашу коллекцию.
📌 Структура акционерного капитала (всего акций — 7 364 965 630 шт.):
• 33% — РФ;
• 25% — Республика Саха (Якутия);
• 8% — Администрация районов (улусов) Республики Саха (Якутия), на территории которых компания осуществляет деятельность;
• 34% — free-float.
🌎 Структура free-float по состоянию на 2020г по географическому принципу:
🇺🇸 33% — США;
🇪🇺 22% — ЕС и Великобритания;
🇷🇺 14% — Россия.
Интересно то, что по отношению к 22 февраля 2022г акции Алросы упали на 20%. На такую же величину они уменьшились в цене с локальных максимумов после начала СВО. При этом, нерезиденты не могут продавать бумаги.
Из этого следует, что просадку в 20% организовали российские инвесторы, проводя операции с объемом, не превышающим 5% всех акций. Это к мысли о том, что будет с рынком, когда его вновь откроют для иностранцев. Пока кажется, что лучше этого в принципе не делать.
ALRS