Рынок весь день сегодня сливали, но вечером пошёл откуп. Давайте разбираться, что тут происходит.🤔 1. А происходит стандартная паническая распродажа. В пятницу ЦБ умело запугал инвесторов, и теперь никто не верит в дальнейшее снижение ставки. А кто-то и вовсе говорит о её повышении.📈 Но эй, кто-то верил, что Набиуллина резко переобуется? Так-то, больше половины аналитиков и вовсе ожидали, что снижения ставки в пятницу не будет.❌ *** Тем не менее, ЦБ адекватно отреагировал на снижение инфляции (возможно, с пинка правительства 🦵) и, скорее всего, будет так реагировать и дальше (всё ещё с пинками). Не думаю, что государству интересно устраивать глубокий экономический кризис во время конфликта. *** А вот будет ли падать инфляция - вопрос.🤔 Как вы знаете, с 1 июля в России будут проиндексированы тарифы на оплату ЖКХ в среднем на 11,9%. И это реальная проблема. (Зато все заметили, как выросли энергетики центр - MRKP, сибирь - MRKS и прочие? Похоже, государство планирует неплохо заработать, выкачивая прибыль из дивидендов.) С другой стороны, это разовый рост и ставкой такое всё равно не лечится.🚫 Набиуллина и сама это заявила: 🗣"Подобные разовые колебания не требуют от ЦБ РФ вмешательства в денежно-кредитную политику." Ну а кроме тарифов, проблем вроде и нет. Кредитование упало, доллар на дне, нефть ниже 70$... *** Так что, если у нас не будет резкого скачка курса USDRUBF , больших проблем с инфляцией и нет. ✅ И хоть ЦБ может затянуть снижение ставки, но на сентябрь я бы поставил точно. Вот и дальние ОФЗ сегодня всё же пошли вверх. А это уже говорит о том, что инвесторы верят в победу ЦБ над инфляцией.🏆 *** 2. Тем не менее, всё подряд покупать не стоит. Я уже говорил про цену нефти и доллара. Согласитесь, с такими вводными нефтяникам расти трудно. Тут можно опять вспомнить жалобы Сечина ROSN , но это относится и к остальным TATN *** Поэтому, если тут и будет рост, то на каком-нибудь трампо-мироралли, но сами видите, пока "агрессивные переговоры" в самом разгаре. 🔥 Даже Трамп уже сказал, что «иногда вы позволяете им немного подраться", так что ближайший месяц страны будут ещё вести "переговоры". А может они затянутся и до осени, когда уже погода не позволит эффективно "говорить". 🌧 *** А поэтому я призываю всё ещё смотреть на внутренние компании. Спокойнее будет. 🔹Например, тот же MGNT, который сегодня утопили без объективных новостей. Кто-то говорит про "расконвертацию расписок" которая сегодня стартовала (но никаких подробностей нет), другие смотрят на ЦБ и ставку, ну а третьи - просто считают, что магнит... кхм, ну вы поняли, не тонет. Тем не менее, продолжаю верить в компанию и каких-то страшных причин для бегства из акций не вижу. Ну а если это и правда "конвертация", то и хорошо - отличная возможность докупить дешёво. 💰 *** 🔹Также неплохо выглядит и транснефть TRNFP Хотя она практически и не упала, т.к. 15% дивиденды держат акции. Компания от курса не зависат, от цены нефти тоже... Пусть будет. *** 🔹 VTBR Любители казино приветствуют тебя. Ждём подробностей про допку, но дивы в 25+% привлекают. Ну вот и всё а сегодня! Следим за развитием событий 👀

Набиуллина опять запугала рынок 🔥 Казалось бы, ставку снизили на 1% - праздник! Но нет, рынок завалили на словах Набиуллиной, о том, что это "нереальное снижение". 💬 Давайте разберёмся, что происходит. *** Итак, ни для кого не секрет, что наш ЦБ "продавили" на снижение ставки перед ПМЭФ. Там уже и Сечен (глава ROSN) ругался на сильный рубль, который бьёт по доходам его компании, и Костин ( VTBR ) готов был спорить на снижение ставки с работником своего банка. При этом сам ЦБ крайне консервативен и предпочитает выстрелить, перезарядить, и ещё раз выстрелить в экономику высокой ставкой, чем рисковать ростом инфляции.🪦 Вот и сошлись ребята на том, что ставку снижают, но если инфляция вновь начнёт рост, то её быстро вернут взад. *** А поэтому сегодня мы и услышали такие перлы, как: "Сегодняшнее снижение ключевой ставки не означает смягчения дку в реальном выражении" — Набиуллина 🗣 *** Но ведь так и надо! ✅ Сейчас ЦБ будет следить за ценами и, если не увидит какого-то резкого скачка вверх, продолжит постепенно снижать ставку. Обратите внимание на эти слова: "Необязательно дожидаться инфляции на уровне в 4%, чтобы начать снижать ключевую ставку" — Набиуллина 🗣 Один в один, как Пауэлл в прошлом году!🇺🇸 *** То есть наш ЦБ (как и ФРС США) не собирается "убивать" экономику для достижения 4%, а готов к постепенному снижению заранее (особенно, если на него опять надавят). А почему инфляция должна расти?🤔 Доллар у нас болтается около 80₽, нефть - 65$, ставка всё ещё заградительная для потреб. кредитов. Единственная опасность - повышение тарифов ЖЭКа, но в сравнении с прошлым годом инфляция один фиг будет падать. *** Подводя итог: Набиуллина очень боится "потери контроля" над инфляцией и предпочитает пережестить, чем послать позитивный сигнал. К счастью, у нас есть люди, которые умеют продавливать ЦБ, когда это потребуется. Так что, я думаю, при стабилизации инфляции, мы увидим и дальнейшее снижение ставки. И не я один так думаю: 💬"Банк России, скорее всего, еще несколько раз понизит ключевую ставку и может довести ее к концу года до 17-18% годовых", заявил глава комитета Госдумы по финрынку Аксаков Да и SBER уже сообщил, что с 11 июня снижает ставки по основной линейке вкладов на 1 п.п. на всех сроках, максимальная ставка будет 19% годовых Также поступает T и ВТБ. 🔻 Так что всё не так и плохо! Продолжаю сидеть большей частью портфеля в консервативных активах типа того же ВТБ или Транснефти и жду хороших дивов. Да и ОФЗ на откате вполне можно присмотреть 👌

«Лента» LENT собирается выкупить гипермаркеты «Магнита» - Коммерсантъ. 🔴 Речь может идти о сумме около 100 млрд рублей. И это отличная новость для MGNT, т.к. формат гипермаркетов постепенно уходит в прошлое, проигрывая доставке или же "магазину у дома". Поэтому скинуть этот баласт - не самая плохая идея. (А деньги можно направить на выкуп акций 💰)