💡 $MSNG : выручка растёт, но прибыль тает

📶 MTSS операционка сильна, долг под контролем, дивполитика в фокусе Смотрю на отчет МТС за второй квартал и вижу крепкий операционный результат. Выручка прибавила 9,2% до 213,5 млрд, OIBDA подскочила на 16,3% до 84,6 млрд, а чистая прибыль достигла 66,9 млрд, превысив ожидания . За полугодие накопленная прибыль составила уже 74 млрд, и здесь важно помнить про разовый эффект от продажи башен — около 53 млрд из этой суммы бумажные, но даже без этого результат солидный . Соотношение чистого долга к OIBDA снизилось до комфортных 1,6х, что говорит о сохранении финансовой устойчивости . При этом долг вырос до 475 млрд, но операционный денежный поток растёт быстрее, и компания платит дивиденды без ущерба для баланса . Основной вклад в рост выручки дал телеком (+12,2%), а также розничный бизнес (+31,9%) и реклама (+16%), тогда как финтех немного просел . Главный сюжет осени — новая дивидендная политика, которую планируют представить совету директоров . Рынок ждёт ориентиров, и если компания сохранит или повысит планку по выплатам, это станет мощным позитивным сигналом. С учётом текущей доходности выше 10% бумага остаётся одной из самых интересных в телеком-секторе для дивидендных портфелей. Моё мнение — отчёт сильный, а дивидендная история остаётся ключевым якорем. Если новая политика будет щедрой, акции могут получить дополнительный импульс. Пока же я вижу МТС как стабильный кейс для удержания, но жду осенних разъяснений, чтобы окончательно определиться с позицией. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

❄️ NVTK : дивиденды стабильны, как и сама компания Совет директоров НОВАТЭКа утвердил рекомендацию по промежуточным дивидендам — 35,5 рубля на акцию . При текущей цене это дает около 3,7% доходности, что для «голубой фишки» в нынешних условиях выглядит вполне адекватно . Общая сумма выплат оценивается в 107,8 млрд рублей, а ключевые даты уже известны . Собрание акционеров по утверждению выплаты пройдёт заочно 30 сентября, а закрытие реестра назначено на 12 октября . Последний день для покупки с дивидендом — 9 октября . Кстати, этот размер компания сохранила на уровне прошлого года, что говорит о приверженности своей политике даже при снижении нормализованной прибыли на 8,7% до 216,5 млрд . Интересный нюанс: за первое полугодие НОВАТЭК традиционно платит чуть меньше расчётной доли от прибыли, но затем доводит итоговые выплаты до полного объёма в конце года . Поэтому этот дивиденд — скорее аванс, а основная история для акционеров будет складываться во втором полугодии. Моё мнение — бумага остаётся одним из самых предсказуемых кейсов в сырьевом секторе. Компания держит дивидендную дисциплину даже при волатильности, а потенциал переоценки в случае роста цен на газ остаётся высоким . Для долгосрочных инвесторов — вполне комфортная история. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐓 GCHE : прибыль выросла вдвое, но не всё так радужно Смотрю на отчёт Черкизово за первое полугодие, и картина выходит неоднозначная. Чистая прибыль действительно подскочила больше чем вдвое до 14 млрд рублей, а скорректированная EBITDA прибавила почти 38% до 27,2 млрд. При этом выручка выросла всего на 3,5% до 141,6 млрд. Такой рывок в прибыли случился не за счёт продаж, а благодаря сокращению процентных расходов, снижению себестоимости и контролю затрат — год назад ставки были на пике и съедали весь результат. Свободный денежный поток тоже порадовал: компания развернулась с минус 2,8 млрд в плюс 11,3 млрд, а чистый долг снизился до 139,5 млрд при комфортном соотношении 2,2 к EBITDA. Инвестиционная программа ужата почти на 19% до 8,6 млрд, и это самый низкий уровень капекса к выручке за пять лет — компания держит паузу из-за дорогих денег. Но есть и обратная сторона. Продажи в натуральном выражении сократились на 1%, а экспорт упал на 10% из-за проблем с аккредитацией в Китае. Цены на свинину в России опустились до минимумов за несколько лет из-за дешёвого китайского импорта. Руководство осторожно смотрит на второе полугодие: топливный фактор, высокие ставки и давление импорта никуда не делись, а для улучшения нужны слабый рубль и снижение ключевой ставки. Моё мнение — отчёт сильный по цифрам, но фундаментально бизнес пока переживает структурные сложности. Продуктовый портфель смещается в премиум и готовую продукцию, что даёт маржинальность, но объёмы проседают. При текущей капитализации P/E около 4,8x выглядит недорого, но я бы смотрел скорее на восстановление денежного потока и снижение долга, чем на разовые скачки прибыли. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!