Профиль инвестора Deonisis89 | Тинькофф Инвестиции Пульс

VIPS Наше мнение: Покупать Сводный прогноз Reuters: 3.96 (Buy) Прогнозная цена Reuters: 139.08 CNY (~21,5$) Плюсы: Компания торгуется на бирже с 2012 года и с тех пор увеличила клиентскую базу в четыре раза. По состоянию на 2Q21 число активных клиентов увеличилось до 51.1 млн, прирост составил 32% относительно аналогичного периода 2020 года Количество партнеров компании за последние 10 лет выросло в 45 раз По мнению аналитиков JP Morgan, риск давления на Vipshop со стороны властей Китая минимальны Компания демонстрирует активный рост: несмотря на пандемию, прибыль и выручка выросли в 2020 году на 10% и 13% соответственно, а годом ранее прибыль удвоилась Консенсус ожидает роста выручки компании на 27%, а прибыли - на 38% в текущем году, а в следующие два года выручка будет расти в среднем по 11% в год, а прибыль - по 14% в год Нет долговой нагрузки, запас ликвидности на счетах превышает $2.4 млрд Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg Утвердили двухлетнюю программу байбэка акций, в рамках которой будет осуществлён выкуп акций на $500 млн Для таких темпов роста, у компании очень низкие форвардные P/E- около 8.2x и P/S - 0.4х Минусы: После новостей о создании китайской гос. компании, которая будет собирать и следить за данными пользователей, повысились риски для Vipshop из-за возможного давления со стороны западных правительств Прогнозируемые темпы роста выручки значительно снизились от предыдущих ожиданий, что может указывать на замедление роста бизнеса Нет дивидендов Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок, вызывает их распродажу, восстановление может занять длительное время.

Joyy Наше мнение: Продавать Прогнозная цена Reuters: 88.39 USD Плюсы: Компания имеет выход на перспективные рынки: образование, стриминг, поиск отношений, музыка - всем этим можно заниматься на платформах JOYY По прогнозам аналитиков, выручка вырастет практически в три раза к 2024 году Компания утвердила дивидендную политику, с ежеквартальными выплатами. Годовая доходность составляет 3.2% Нет долговой нагрузки, читая денежная позиция превышает $3.7 млрд Консенсус-рейтинг аналитиков Bloomberg находится на максимальному уровне "strong buy" После снижения котировок акций значительно ниже целевой консенсус-цены, потенциал роста составляет 24%. Но данный потенциал может быть довольно долгосрочным Акции торгуются справедливо по форвардному P/S - 2 Минусы: По результату 2020 года показали убытки Несмотря на положительные прогнозы в отношении роста выручки компании, чистая прибыль выйдет в значительный плюс лишь по итогу 2022 года В отношении компании введены ограничения на Индийском рынке. Среднемесячное число активных пользователей в упало на 26% г/г до 307.5 млн, при этом падение было смягчено ростом за пределами Индии. На снижение количества активных пользователей сказалось также продажа компанией сервиса YY Live Baidu Независимые аналитики Muddy Waters подозревают компанию в мошенничестве, искусственном раскручивании платформы и фабрикации выручки. Эта же компания смогла раскрыть мошеннические схемы Luckin Сoffee за несколько месяцев до того как эти подозрения подтвердились, на что акции отреагировали падением почти на 20% Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок, вызывает их распродажу, восстановление может занять длительное время Почти 15% акций в коротких позициях - участники рынка ожидают дальнейшего снижения котировок. {$YY}

Аналитика Тинькофф Baidu Наше мнение: Держать Прогнозная цена Reuters: 1609.1 CNY (~250$) Плюсы: Консенсус Bloomberg прогнозирует рост прибыли на 38% по результатам 2021 года, далее она продолжит расти по 23% в год на горизонте трёх лет В 2020 г увеличили программу обратного выкупа акций (байбека) сначала с $1 до $3 млрд, затем с $3 до $4.5 млрд в конце года Провели вторичный листинг акций в Гонконге, что снижает риски компании в случае делистинга с западных площадок. Тем более, делистинг может пройти не ранее чем через 2 года У компании большие возможности и много накопленных знаний в области искусственного интеллекта, что позволяет развивать смежные области. Одна из них - это беспилотные автомобили Apollo Отрицательный чистый долг, высокий запас ликвидности - более $13.5 млрд Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg, он рос последние месяцы Торгуются справедливо относительно индустрии по форвардному мультипликатору P/E - 19.6 Baidu и китайский автопроизводитель Geely объявили о создании совместного предприятия для производства беспилотных автомобилей. Также планируют выпустить первые электрокары на горизонте трёх лет Минусы: На китайском рынке рекламы растет конкуренция из-за появления большого количества новых стартапов и одновременного спада в секторе рекламы путешествий После новостей о создании китайской гос-компании, которая будет собирать и следить за данными пользователей, повысились риски для Baidu из-за возможного давления со стороны западных регуляторов Не платит дивиденды SEC вводит на рассмотрение "Закон об ответственности холдинговых иностранных компаний", который в перспективе может привести к делистингу акций с американских площадок Подконтрольная iQiyi подвергается расследованияv со стороны комиссии ценных бумаг США, а также демонстрирует слабый рост и генерирует убытки Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок, вызывает их распродажу, что оказывает давление на котировки, восстановление может занять длительное время.