$SFIN плюс 30% за один день 😧

1️⃣ Понедельник, 19 января 2026 Событий нет 2️⃣ Вторник, 20 января 2026 🏠События: HNFG Henderson - Публикация отчетности: Операционные результаты за 12 мес. 2025г. SBER Сбербанк - Публикация отчетности: Результаты по РПБУ за 12 мес. 2025г. SBERP Сбербанк привилегированные - Публикация отчетности: Результаты по РПБУ за 12 мес. 2025г. 3️⃣Среда, 21 января 2026 🏠События: FIXR Фикс Прайс - Собрание акционеров (ГОСА/ВОСА): ВОСА по обратному сплит акций 1000:1 SARE Саратовэнерго - Заседание совета директоров: О принятии рекомендаций о приобретении акций Четверг, 22 января 2026 Событий нет Пятница, 23 января 2026 🏠События: MRKS Россети Сибирь - Заседание совета директоров: О рассмотрении отчета Генерального директора Суббота, 24 января 2026 Событий нет Воскресенье, 25 января 2026 Событий нет #календарьнедели

Первые две недели торгов подтвердили мой тезис: рынок акций будет расти только тогда, когда есть повод или хотя бы намек на улучшение. Без этого — тухлый боковик. Несмотря на фундаментальную дешевизну и теоретические апсайды, крупный покупатель не появляется. Продолжаю следовать вектору на короткие сделки с повышенным вниманием к ветру настроений. С начала года +3% к капиталу. Правда, январская налоговая бездна (списание НДФЛ за прошлый год) визуально нивелирует этот результат, но прибыль есть прибыль. ⚠️ В макро цугцванг кажется усиливается. Данные об "огуречном ралли" и общем росте цен, кажется, убивают надежды на стабильный тренд по снижению ключа. А с другой стороны — крепкий рубль и устоявшиеся огромные дисконты на Urals. Эта смесь не прибавляет оптимизма. Во второй половине года может отчетливо запахнуть поисками денег (читай: налогами). И будет как в меме с картинки к посту. Но даже в таком состоянии локально можно находить какие-то идеи. Например, на прошлой неделе сразу после данных по инфляции брал акции банка BSPB Санкт-Петербург. Логика такая: если снижение ставки затянется, банк продолжит зарабатывать повышенную маржу. Плюс байбэк от самого банка — раскрытия идут буквально каждый день, пылесосят с рынка агрессивно. Грубая математика выходит такая: оценка ~0,6 капитала, даже при 20% рентабельности дает доходность выше 30%. Под майские дивиденды идея выглядит живой. Если пазл сойдется может и снова на 400 сходить, а это приличный апсайд. Это не отменяет тезис прошлого поста https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/1c6f6cbc-4651-46cd-9e90-50c19cffc345/ — нужно быть аккуратным, тем более что эти акции низколиквидны. Есть явная идея и в Сбере SBER Фундаментально здесь даже может проглядываться апсайд х2 на горизонте двух лет. Бояться налогов в январе глупо, до лета бумага должна стоить дороже. Но в глаза бросается явная слабость котировок — бумагу не тарят. В BELU Новабеве идея под проведение IPO которое может состояться уже в первом квартале. Это вообще по сути одна из немногих всё ещё растущих историй бизнеса, хотя по котировками это не заметно. Зачем кому-то покупать отдельно Винлаб я не понимаю, но для всего Новабева это будет сильным плюсом. Пока идёт рост в металлах, играет хорошая музыка для таких компаний как Русал RUAL, Норникель GMKN, ЭН+ ENPG. Но сколько это будет продолжаться сказать сложно. 📅 Позиционно сейчас логичен лонг. Но аккуратный и недолгосрочный. Окно возможностей — до середины февраля / начала марта (если геополитика не поменяет ветер настроений). Дальше пойдут отчеты за 4 квартал и весь 2025 год. Ждать там чего-то хорошего не приходится. А плохие отчеты без видимой перспективы роста не добавляют оптимизма. Как у вас дела? Удается зарабатывать на этом боковике или сидите на заборе? 👇 #рынок #инфляция #стратегия #мысли #прояви_себя_в_пульсе

Акции BSPB банка Санкт-Петербург раздают уже практически по 300 рублей. Уровень психологически важный. Ирония рынка: лучший актив 2022–2024 годов на наших глазах превращается в худший по динамике. И это при том, что финансовый сектор сейчас — ТОП-1 у всех стратегов и аналитиков. Все любят банки, но БСПБ льют. 📊 Фундаментальный взгляд (см. диаграмму) Я на выходных решил посмотреть на цифры. Сделал для себя диаграмму с динамикой ROE (рентабельность капитала) и P/B (цена/капитал). Видите проблему? Исторически БСПБ всегда торговался с существенным дисконтом к капиталу при меньшем ROE. В те годы это был маленький региональный банк без драйверов роста. Сейчас в моменте оценка уже около 0,6 капитала. Уже далеко не "за капитал", как на пике в начале 2025го. Выглядит дешево. ⚠️ Но есть нюанс Главный драйвер прибыли этого банка — высокая ключевая ставка (и высокая маржа). При дальнейшем снижении ключа (а мы ориентируемся именно на этот сценарий) ROE банка неизбежно продолжит падать. Видимо, инвесторы работают на опережение и закладывают, что "золотое время" сверхприбылей БСПБ позади – и котировки постепенно возвращаются к своей нормальной жизни с вечным дисконтом. При этом сам банк не сидит сложа руки. Сегодня было раскрытие — они продолжают делать байбеки, выкупая акции с рынка. ❓ Как думаете, текущая цена — это возможность зайти в дешевый банк или падающий нож, который ловить пока ещё рано ? #банки #фундаментал #акции #аналитика #прояви_себя_в_пульсе