🕙 Свежий ветер перемен: как венчурные инвестиции

✅ Когда падают ставки — растут идеи! 👋 Всех приветствую, Дамы и Господа! После снижения ключевой ставки ЦБ РФ сразу на до 18% и на фоне ожиданий дальнейшего смягчения рынок акций скорректировался. Однако это не повод для пессимизма, а скорее подготовка к фазе нового роста интереса Ключевой драйвер ближайших месяцев это переток капитала из ОФЗ и корпоративных облигаций в акции, который начнётся по мере снижения доходности долга. Дополнительным стимулом выступают ожидания девальвации рубля, а также возможные вторичные санкции, способные подтолкнуть вверх экспортные цены на нефть, газ и металлы. Итак, какие акции могут стать бенефициарами этого движения? ➡️Яндекс технологический флагман РФ, потенциал: +44.07%, цель: ₽ 5999.48 Во 2-м квартале текущего года эмитент показал рост выручки на 33% г/г, чистая прибыль выросла на +34%. Прогноз по росту выручки группы на год более чем на 30%, EBITDA свыше 250 млрд ₽ Также отмечается низкая долговая нагрузка, P/E 13x А ещё начали выплачивать дивиденды в размере ₽80. Санкции против Яндекс Банка не критичны для всей группы — Цифровизация экономики, рост рентабельности, превращение в дивидендную бумагу всё это делает Яндекс стратегическим активом в новом макроэкономическом цикле ➡️X5 Group дивидендный защитник, потенциал: +47.30%, цель: ₽ 4348.28 Защитная потребительская история с низкой долговой нагрузкой и сильной операционной динамикой Рост выручки во II квартале составил +21.6% г/г, из них LFL-продажи +13.9%. Средний чек вырос на 12%, трафик на 1.5%. Спецдивиденды дали доходность в 19%, а прогноз на следующие 12 мес до 25% Несмотря на недавнюю отсечку, бумаги быстро восстанавливаются, сохраняя сильный денежный поток и привлекательную доходность, я думаю, что это отличная альтернатива облигациям ➡️Т-Технологии финтех-гигант в росте, потенциал: +37.25%, цель: ₽ 4365.69 После интеграции с Росбанком, банк вошёл в ТОП-5 по активам. Причём более 50% выручки вне кредитного бизнеса Рост клиентской базы составил +16% г/г, до 51.7 млн. В 1-ом квартале выручка удвоилась, а прибыль выросла на +50%. А промежуточные дивиденды в ₽ 33 означает начало новой дивидендной политики Быстрорастущий игрок с масштабной экосистемой и переоценкой на фоне редомициляции и роста доли нерискованных доходов ➡️Газпром нефть лидер нефтяной переработки и экспорта, потенциал: +31.71%, цель: ₽ 670.799 Инвестиции в переработку и Арктику усиливают маржинальность всего бизнеса. В то время как вероятный рост цен на нефть и девальвация рубля могут стать катализатором притока новых средств Кроме того, компания поддерживает высокую операционную эффективность в отличие от материнского Газпрома Компания в фокусе геополитических интересов и бенефициар изменения торговых потоков. Ставка на рост нефтяных цен, снижение рубля и устойчивость бизнес-модели ➡️ФосАгро гигант с опорой на мировой агротренд, потенциал: +24.13%, цель: ₽ 8075.70 Один из крупнейших производителей фосфорных удобрений в мире, с экспортной долей более 70%. Продукция жизненно важна для глобального сельского хозяйства Компания стабильно генерирует сильную EBITDA, по итогам 2024 более ₽220 млрд. Производственные мощности модернизированы, долговая нагрузка в пределах нормы, долг в основном валютный, что хеджирует девальвационные риски Основным катализатором выступает рост мировых цен на фосфорные удобрения, а девальвация рубля усиливает маржинальность экспортных контрактов. ФосАгро это экспортная облигация с премией за рост. На фоне ухода денег из облигаций такие бумаги становятся ключевыми якорями портфелей долгосрочного интереса. Новая волна движения капитала уже на горизонте – смягчение денежной политики, девальвационные ожидания и структурные изменения в экономике формируют идеальную среду для голубых фишек. 🇷🇺 Поэтому в портфеле присутствует ставка на рост экономики через Яндекс и Т-Технологии, защиту капитала олицетворяет X5, а экспортные истории представляют ФосАгро и Газпром нефть. ⚠️ Не Инвестиционная рекомендация.

Россети Волга — взлет акций на 86% с начала года! Разбираем детали 👋 Всех приветствую, Дамы и Господа! На связи Дмитрий Чудиновский. Коллеги, сегодня разберём ключевое событие, которое серьёзно повлияло на рынок. Акции «Россети Волга» с начала года выросли на 86% — давайте посмотрим, что стоит за этим ростом и насколько он обоснован. 📊 Финансовые результаты за 1П 2025 (РСБУ): ✅ Выручка +53% 59,3 млрд руб. ✅ Операционная прибыль ↗️ в 3 раза 5,7 млрд руб. ✅ Чистая прибыль ↗️ в 3 раза 4,3 млрд руб. Вывод: Рост котировок подкреплён фундаментальными показателями. Но в чём секрет такого скачка? Главный драйвер роста — передача активов В конце 2024 года Саратовская область присвоила компании статус системообразующей сетевой организации (СТСО). Власти передали «Россетям» и «Облкоммунэнерго» более 5000 объектов электросетевого хозяйства — безвозмездно! ➡️ Итог: Эти активы резко увеличили выручку и прибыль, что и отразилось в отчётности. Планы компании: Согласно ИПР, «Россети Волга» планирует: 🔹 Увеличить чистую прибыль до 9 млрд руб. 🔹 Выплатить дивиденды 1,65 руб. на акцию ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы (содержит прогнозы на несколько лет вперёд). ➡️Оценка акций: ▪️ Fwd EV/EBITDA ≈1,2 ▪️ Fwd P/E ≈2,5 ▪️ Справедливая стоимость — около 0,17 руб. ⚠️ Риски: — Прогнозы по прибыли могут не сбыться или быть пересмотрены. — Низкая рентабельность на фоне конкурентов. — Слабая ликвидность (бывают дни с объёмами <10 млн руб.). ❓ Вопрос к вам: — Кто-то держит эти акции? — Как вам безвозмездная передача активов? Пишите в комментариях! 👇 ❗ Важно: Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте осознанно, учитывая риски. Автор: Дмитрий #чудиновский, "Инвестиции в Россию".

Дамы и господа, всех приветствую! На связи Дмитрий Чудиновский. Коллеги, Август начался с турбулентности: чего ждать от рынка? На дворе понедельник, 4 августа, а значит, мы открываем не просто новую неделю, а новый торговый месяц. Исторически август ведёт себя лучше июня и июля, но в этом году старт выдался непростым. 🔹 Санкционные риски Рынок наполовину игнорирует новости о возможных вторичных санкциях от США, но волатильность сохраняется. Однако после каждого просадки следует быстрый отскок — это говорит о том, что инвесторы уже привыкли к подобным угрозам. 🔹 Ключевая ставка и переток капитала Недавнее снижение ставки на 2% (до 18%) — ещё не предел. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики почти гарантировано, что может привести к перетоку средств из облигаций в акции. Особенно интересны «голубые фишки» — среди них я выделю ТОП-5 компаний, которые могут показать рост раньше остальных. 🔹 Доступ нерезидентов на рынок ЦБ открыл иностранцам доступ к акциям и валюте — пока это не сильно отразилось на июльской статистике, но в августе приток нерезидентов может добавить рынку динамики. Вопросы? Пишите в комментариях, всегда на связи. 🚨 Важно! Это не инвестиционная рекомендация. Все решения — на ваше усмотрение. Хорошей торговой недели! До новых встреч. Автор: Дмитрий #чудиновский, "Инвестиции в Россию".