Волатильность облигаций и факторы, влияющие на нее

Войти

Волатильность облигаций и факторы на неё влияющие Для начала уточним, что волатильность - это изменчивость цены актива, а требуемая доходность - это минимальный доход, который инвестор хочет получать от актива при текущем состоянии рынка. Закономерности изменения цены облигации следующие: 1. При повышении требуемой доходности цена облигации будет снижаться (допустим, Центробанк повысил ставку, проценты по вкладам возросли; для того, чтобы инвесторам хотелось покупать и держать облигации, они должны давать больший доход, поэтому рыночная цена облигаций падает). 2. При небольших изменениях требуемой доходности различия между степенью роста или падения стоимости облигации почти отсутствуют. 3. При значительных изменениях требуемой доходности различия между ростом и падением цены будут ощутимыми (при повышении требуемой доходности убыток от снижения цены облигации меньше, чем доход при понижении требуемой доходности). Влияние на волатильность облигации купона и длительности: 1. При равной длительности и начальной доходности выше будет волатильность той облигации, купонная ставка которой ниже. 2. При равной купонной ставке и начальной доходности более волатильной будет облигация с большим сроком до погашения (отсюда следует полезный вывод: в ожидании снижения процентных ставок выгоднее приобретать облигации с более долгим сроком погашения, как более волатильные, и наоборот, в ожидании роста процентных ставок можно уменьшить волатильность портфеля покупкой более коротких облигаций). Влияние на волатильность облигации доходности к погашению: чем выше доходность к погашению, тем ниже волатильность облигации.

#docbondspack 💰Пополнения: с прошлого обзора пополнений на 3% депо. ⚖️Состав портфеля на текущий момент: 1. NexTouch RU000A103WZ9 3,61% 2. re:Store выпуск 1 RU000A103935 8,35% 3. Бифорком Тек RU000A1037L9 3,55% 4. ВитаЛайн RU000A102B97 3,44% 5. Гарант-Инвест RU000A1005T9 1,72% 6. ГК Пионер RU000A102KG6 4,67% 7. Глоракс БО-01 RU000A1053W3 2,78% 8. Глоракс 1Б-01 RU000A105XF4 7,08% 9. ДАРС-Девелопмент RU000A106UM4 1,42% 10. Делимобиль 1Р-02 RU000A106A86 1,40% 11. Легенда выпуск 4 RU000A102Y66 3,39% 12. Лизинг-Трейд RU000a1029F8 2,62% 13. М.Видео выпуск 4 RU000A106540 1,87% 14. МаксимаТелеком выпуск 2 RU000A102DK3 0,70% 15. МСБ-Лизинг RU000A105658 1,27% 16. Новотранс RU000A1014S3 0,70% 17. ПИМ выпуск 1 RU000A103WD 2,17% 18. Промомед RU000A103G91 3,61% 19. Ритейл Бел Финанс RU000A102TR4 1,32% 20. Роял Капитал RU000A1056Q8 1,44% 21. Селектел выпуск 3 RU000A106R95 2,99% 22. Селигдар RU000A105CS1 1,39% 23. Сэтл Групп RU000A1030X9 3,58% 24. Талан-Финанс RU000A1043B8 3,50% 25. ТГК-14 RU000A1066J2 1,48% 26. ТЕХНО Лизинг RU000A102234 3,40% 27. ТрансмхПБ7 RU000A106CU5 2,65% 28. Уральская Сталь выпуск 1 (RU000A105Q63) 0,69% 29. ФЭС-Агро RU000A1030N0 1,45% 30. Хайтэк-Интеграция RU000A106151 2,77% 31. ХК Финанс RU000A104XU6 1,42% 32. ЧЗПСН-Профнастил RU000a101NJ6 3,53% 33. ЭкономЛизинг RU000A106R12 2,14% 34. Электроаппарат RU000A104WZ7 0,71% 35. Элит Строй 1Р-01 RU000A105YF2 2,12% 36. ЭнергоТехСервис выпуск 4 RU000A103828 0,82% 37. Эталон-Финанс выпуск 3 RU000A103QH9 0,71% 38. Эталон выпуск 002З-01 (RU000A105VU7) 2,60% 39. Кэш 0,00% 🔥Новые позиции: 1. Лизинг-Трейд RU000A107480 2,99% 2. Славянск ЭКО RU000A103WB0 0,69% 3. ТЕХНО Лизинг $RU000A1032XS 1,25% 📊Планы: жду поступления частичных погашений и купонов за 09-10.01.2024. Планирую переложить в RU000A107BD1 и увеличить долю RU000A103WB0 💸Купоны: с прошлого обзора на 0,15% текущего размера портфеля. ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией