⛽️Лукойл, записки инвестора от 23

.07.2025✨ ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших нефтегазовых компаний, с 2% мировой добычи нефти и 1% запасов углеводородов. Представлена в 30 странах, охватывает 70% регионов России. Имеет 5 309 АЗС и 132 нефтебазы в 18 странах. В 2022 году приобрела активы Shell и долю в «Энел Россия». ✅Лукойл демонстрирует стабильные дивидендные выплаты, обеспечивая доходность более 14%, что привлекает инвесторов, ищущих стабильный доход. ✅Компания имеет значительный запас ликвидности в 1,4 трлн рублей, что позволяет ей проводить байбэки и поддерживать финансовую устойчивость. ✅Также Лукойл расширяет международное присутствие, что может привести к увеличению доходов. ❌Отказ Европы от российской нефти создает риски для Лукойла, так как 85% реализации приходится на экспорт. ❌Рост налоговой нагрузки и геополитическая нестабильность могут негативно сказаться на маржинальности и прибыли компании. ❌Снижение цен на нефть и укрепление рубля также могут повлиять на выручку в 2025 году. 📊Результаты компании 🔹В 2024 году Лукойл продемонстрировал рост выручки на 9% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 8,6 триллиона ₽ 🔹Основными факторами роста стали увеличение цен на российскую нефть и ослабление рубля. Однако снижение уровня добычи и переработки на нижегородском НПЗ из-за ремонта установок сдерживало рост выручки. 🔹Прогноз на 2025 год указывает на снижение выручки на 13%, что связано с падением мировых цен на нефть и укреплением рубля. Тем не менее, ожидается, что в 2026 году выручка вновь вырастет благодаря увеличению добычи и ослаблению рубля. 💸Долговая нагрузка 🔵Лукойл обладает устойчивым финансовым положением благодаря значительному запасу ликвидности и растущему свободному денежному потоку. 🔵Чистая денежная позиция компании составляет более 1 триллиона рублей, что превышает 20% её рыночной капитализации. Это позволяет компании проводить байбэк акций и поддерживать высокий уровень дивидендов, несмотря на высокие процентные ставки в экономике. 📈Мультипликаторы Акции Лукойла выглядят недооцененными по форвардному мультипликатору EV/EBITDA, который составляет 2,0х. Это значение указывает на дисконт более 40% к историческим уровням, что делает акции привлекательными для инвесторов. 🔹В сравнении с другими нефтяными компаниями, Лукойл имеет преимущество благодаря стабильным доходам и значительному объему накопленных средств. 🛫Дивиденды 🙈Лукойл предлагает одну из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке. В 2024 году суммарный дивиденд составил рекордные 1 055 рублей на акцию, что соответствует доходности 15,6%. 🔵Несмотря на прогнозируемое снижение дивидендов в 2025 году на фоне слабой нефти и крепкого рубля, доходность всё равно ожидается более 14%. Компания также рассматривает возможность выплаты специального дивиденда из средств, которые ранее планировались для выкупа акций у нерезидентов. 🧬По информации на 18 июля 2025 года, на стоимость акций «ЛУКОЙЛ» влияли такие новости и факторы: 🔹крупные дивидендные выплаты в июле-августе; 🔹возможные новые санкции против России; 🔹изменение спроса на нефть со стороны
Китая. 🧬По данным на 22 июля 2025 года, на настроения рынка повлияли ожидания снижения ключевой ставки Банка России и сообщения о возможном проведении третьего раунда переговоров между российской и украинской делегациями. Также известно, что Великобритания ввела санкции против торгового подразделения «ЛУКОЙЛа». 💵Прогнозная цена на год - 8339.91₽ (+33.97%) 💬Общее мнение аналитиков - «Покупать» ⛽️ЛУКОЙЛ демонстрирует стабильные дивидендные выплаты и значительный запас ликвидности, что делает его привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход. Однако, отказ Европы от российской нефти и возможные санкции создают риски для компании. Влияние на акции оказывают также изменения спроса на нефть в Китае и геополитическая ситуация. Важно учитывать эти факторы при принятии инвестиционных решений. #акции #рынок #пульс #инвестиции #мнение #разбор