Ближайшие размещения облигаций: АЛРОСА, АФК Система, Балтийский лизинг

Войти

. Сегодня заканчивается сбор заявок по двум выпускам с рейтингом AAA, а на следующей неделе — ещё один с купоном под 19%. Собрал для вас ключевое. 1️⃣ АЛРОСА 002P-02 (флоатер) Рейтинг: AAA (Эксперт РА / АКРА) Срок: 3 года, без амортизации и оферты Купон: плавающий, КС + 1,65% (ориентир ~16%), выплаты ежемесячно Сбор заявок 29 мая (до 15:00 МСК), размещение 3 июня Мое мнение: защитный инструмент от алмазного гиганта. Если спред к КС не снизят ниже 150 б.п. — рабочий флоатер для тех, кто ждёт, что высокая ставка с нами надолго. Для диверсификации большого портфеля неплохо. Сильно ниже номинала вряд ли упадёт, но и роста ждать не стоит. Из приятного - Тбанк не берет комиссию за участие в размещении по этому выпуску. 2️⃣ АФК Система 002Р-14 (фикс) Рейтинг: AAA Срок: 5 лет, но есть пут-оферта через 2 года Купон: фиксированный, не выше 18% (YTM к оферте ~19,56%), выплаты ежемесячно Сбор заявок 29 мая (до 15:00 МСК), размещение 2 июня Мое мнение: позволяет зафиксировать купон 18% на длинный срок с правом выйти через 2 года. Новый выпуск интереснее старых: у 002P-06 купон ниже (17,75%), срок всего 2,5 года и без оферты — просто гасится, что менее гибко, но зато фиксирует высокую доходность на полгода дольше, чем новый выпуск. А флоатеры вроде 002P-07 (КС + 4,5%) при снижении «ключа» будут давать всё меньше, тут уже зависит от ваших ставок, будет ли дальше снижаться КС. ☝️ Лайфхак: их предыдущий выпуск 002Р-12 после размещения просаживался к номиналу. Есть шанс взять и этот дешевле, если не бежать сломя голову на размещение. Я бы оставил часть кэша на докупку в стакане. 3️⃣ Балтийский лизинг БО-П24 (фикс с амортизацией) Рейтинг: АА- (Эксперт РА, стабильный) Срок: 3 года, с амортизацией (по 33% от номинала на 12-й и 24-й купонные даты и 34% в конце) Купон: фикс не выше 18,75% (YTM ~20,45%), ежемесячно Сбор заявок 8 июня (до 15:00), размещение 10 июня Мое мнение: новый БО-П24 выглядит предпочтительнее предыдущих выпусков. Во-первых, здесь самый долгий период до старта амортизации — можно дольше получать купон на полное тело. Во-вторых, старые фиксы либо короче (БО-П20), либо начинают амортизацию слишком рано (БО-П22 с купоном 20,75%, но «режется» почти сразу). ☝️ Лайфхак: их предыдущие выпуски после размещения улетали выше номинала (БО-П22 сейчас около 104%). Здесь лучше брать сразу на размещении — ожидание просадки может стоить упущенного роста. 💬 А вы что думаете — присматриваетесь к этим выпускам? Ставьте 👍, если планируете участвовать.

⌛Сегодня и завтра идет сбор заявок на несколько выпусков облигаций. Поторопитесь, по некоторым выпускам сбор заявок сегодня до 15.00! 1️⃣ Брусника 002Р-08 Рейтинг: А - Срок: 3 года, без амортизации и оферты Купон: не выше 21,25% (YTM ~23,45%), выплаты ежемесячно Сбор заявок 20 мая, размещение 22 мая Несмотря на техдефолт в 2025 году, Брусника считается надежным эмитентом. При этом на рынке уже есть их выпуски с доходностью выше, но и сроком до погашения короче. ❗Итого: премия за риск неплохая, но я бы ожидал в стакане после размещения цену ниже номинала, там бы и набирал, если интересно. 2️⃣ Полипласт (П02-БО-16) Рейтинг: А Срок: 3 года, без амортизации и оферты Купон: не выше 17,45% (YTM ~19,25%), выплаты ежемесячно Сбор заявок 20 мая, размещение 25 мая Стартовый купон даёт премию больше 2% к средней доходности по группе А и ~1% к своему же выпуску П02-БО-13. ❗Итого: компания набирает очень много долгов - это минус. Но если купон не укатают ниже 16,5% — выпуск интересный. У меня много замещающих облигаций от этого эмитента. 3️⃣ Рольф 001Р-09 Рейтинг: ВВВ+ Срок: 2 года, без амортизации и оферты Купон: не выше 19,50% (YTM ~21,34%), выплаты ежемесячно Сбор заявок 21 мая, размещение 26 мая Выпуск неплохой, но важно понимать нюанс. Компания берёт в долг, чтобы погасить предыдущие долги. У них через несколько дней как раз погашение двух старых облигационных выпусков. Обратите внимание на выпуск 08, у которого доходность 21,78%, но он всего на год. ❗Итого: если финальный купон не опустят ниже 19,25%, то выглядит интересно. В целом хотелось бы сказать, что у Рольфа и Полипласта есть один большой плюс — это не застройщики. Я за последнее время набрал много девелоперов, так как по ним было очень много хороших предложений, и надо бы диверсифицировать риски. Если у вас так же, то рекомендую обратить внимание. ❗️Еще я бы рекомендовал оставить часть средств на докуп облигаций после размещения, потому что последнее время пошел тренд на распродажу бумаг в стакане ниже номинала. RU000A10EPW2 RU000A10EC63 RU000A10B313 RU000A10C8F3 RU000A107UU5 RU000A10ECW0 RU000A10ECX8 RU000A10DZK8 RU000A10BQ60 RU000A10ASE2

👀 Глянем на ближайшие размещения