Про облигацию Балтийский лизинг БО-П19

Разбор облигации: БалтЛизП19 (RU000A10CC32) Цена 98,20% номинала · YTM 20,47% · дюрация 1,0 г Купон 17,00% годовых (12×/год) · погашение 27.08.2028 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 99,71% при рыночной 98,20% Тип: корпоративный · 1–3г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): средняя (умеренный риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы $RU000A10CC32

Возможные риски для сектора ВДО и пути решения. Коллеги, ранее разобрал нескольких представителей сектора ВДО. Балтийский лизинг $RU000A10CC32, Металлоинвест $RU000A10CSG3 (регулярно размещает под 21–23%) и АФК «Система» $RU000A10FA72 Что их объединяет? Все не могут обойтись без рефинансирования для погашения основного долга. Металлоинвест из-за инвестиций и короткого займа вынужден активно рефинансировать тело долга, гасить старые выпуски новыми, Балтийский-классическая модель фондирования лизингового портфеля, там поток заведомо не покрывает единовременные погашения без новых займов, а «Система» живёт за счёт заимствований и продажи активов. Риск для инвестора сопоставим с доходностью. Можно снизить риск, использовать диверсификацию и портфель ВДО способен давать около 25% годовых, но на российском фондовом рынке не получится спокойно отсидеться, опыт подсказывает всегда нужно иметь запасной план, вот почему ↘️ Три триггера, усложняющие доступ к рефинансированию 1️⃣Дефицит банковской ликвидности. ЦБ повысил прогноз структурного дефицита на 2026 год до 2,4–3,6 трлн руб., потребность банков в рыночном фондировании — 6,0–7,2 трлн руб. При дефиците банки режут лимиты, и эмитент физически не находит денег. 2️⃣Санкционный удар по инфраструктуре. Мосбиржа, НКЦ и НРД под блокирующими санкциями США с июня 2024 года. Здесь риск сконцентрирован в сужении круга инвесторов и дальнейшем удорожании долга, но не в остановке инфраструктуры в целом. 3️⃣Каскад дефолтов и потеря доверия. В 2025 году 35 компаний допустили первичные дефолты — втрое больше, чем годом ранее. В I квартале 2026 задержки выплат случились у 11 эмитентов, четыре ушли в полноценный дефолт. От 15 до 20% розничных инвесторов уже полностью вышли из ВДО. Паника захлопывает окно размещений даже для платёжеспособных. Решение — обратите внимание на компании с отрицательным чистым долгом Денег больше, чем обязательств. HeadHunter $HEAD — чистый долг –13 млрд руб. при марже EBITDA >50%. Интер РАО $IRAO— отрицательный долг 139 млрд руб. ЦИАН $CNRU - имеет двузначный рост, отрицательный долг. Снижение риска на примере моего портфеля, не совсем касается ВДО, но показателен в качестве снижения доли нефтяного сектора. Татнефть продана в 2024 году в рамках трансформации портфеля из-за снижения маржинальности (причины известны), Лукойл в этом году. Всё ради менее капиталоемких моделей с прозрачной дивидендной политикой. HeadHunter генерирует стабильный денежный поток без потребности в рефинансировании, ЦИАН растёт двузначными темпами при отрицательном чистом долге. Обе бумаги планирую наращивать. Рефинансирование — не вечный двигатель. Будьте готовы к «черным лебедям». 💬 Какие триггеры видите вы для ВДО?

Корпоративные облигации стали лучшим инвестиционным инструментом по доходности мая и апреля 2026 года Доходность за май составила 1,1–2,1%. С начала года — до +12,1% в зависимости от рейтинга. Розничные инвесторы активно покупают сейчас, то что я начала активно покупать в 2024 году разглядев потенциал облигаций на повышающейся ключевой ставке и геополитической неопределённости. И уверена это не предел. По результату 2025 года российские облигации стояли на втором месте после металлов по доходности. А в этом году уверенно опережают все активы. Чтобы ваш портфель, стал для вас действительно второй зарплатой делюсь с вами ТОП-5 облигациями: 1. Совком Взыскания 01 ISIN: $RU000A10EMM0 Погашение: 25.04.2030 Эффективная Доходность: 17,56% Цена: 101.1% Купон: 17% Рейтинг: А Периодичность выплат : 4 раза в год 2 Новые технологии БО-03 ISIN: $RU000A1082W2 Погашение: 09.03.2027 Доходность: 17,62% Цена: 101,2% Купон: 18,01% Рейтинг: А Периодичность выплат: 12 раз в год 3. АФК Система выпуск БО 002Р-01 ISIN: $RU000A10B024 Погашение: 19.04.2027 Доходность: 17.91% Цена: 100,6% Купон: 17,5% Рейтинг: АА- Периодичность выплат : 12 раз в год 4. Балтийский лизинг БО-19 ISIN: $RU000A10CC32 Погашение: 27.08.2028 Доходность: 20,25% Цена: 98,35% Купон: 17% Рейтинг: АА- Периодичность выплат : 12 раз в год 5. ОФЗ 26254 ( не хочется упускать такую доходность у самых надёжных облигаций) ISIN: $SU26254RMFS1 Погашение: 03.10.29240 Доходность: 14,87% Цена: 91,8% Купон: 13% Рейтинг: ААА Периодичность выплат: 2 раза в год С вас лайк и подписка за полезный контент 👍