ЭЛ5-Энерго (ELFV): рост выручки и снижение прибыли в 1П 2026

Войти

ЭЛ5-Энерго опубликовала отчёт по МСФО за первое полугодие 2026 года. Чистая прибыль сократилась на 48,2% до 1,65 млрд рублей против 3,186 млрд годом ранее. При этом выручка выросла на 50,2% до 56,72 млрд рублей . 📊 Рост выручки на фоне падения прибыли объясняется двумя ключевыми факторами. Во-первых, 1 апреля завершилась реорганизация — к компании присоединились ВДК-Энерго и ЛУКОЙЛ-Экоэнерго . Количество электростанций выросло с 5 до 25, а установленная мощность — с 6 до 9,5 ГВт . Во-вторых, EBITDA сократилась на 1,5% до 8,7 млрд из-за роста цен на топливо, что нивелировало увеличение выручки от продажи электроэнергии и тепла . 💬 Долговая нагрузка остаётся комфортной — чистый долг/EBITDA на конец первого квартала составлял 0,8x , но после консолидации показатель может вырасти до 1,9x . Основной вопрос для инвесторов — дивиденды. Аналитики считают, что выплаты в ближайшие два года маловероятны , так как компания делает ставку на снижение долга . ⚠️ Отчёт нейтральный. Масштабирование бизнеса через реорганизацию даёт рост выручки, но давление на маржинальность сохраняется. Дивидендная пауза ограничивает краткосрочный интерес к бумаге, но при этом мультипликаторы выглядят низкими: EV/EBITDA около 2,6, P/E — 4 . История скорее для терпеливых инвесторов, готовых ждать улучшения показателей в 2027–2028 годах. Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 SBER и VTBR делят Индию. Греф наращивает влияние через новые проекты После 2022 года товарооборот России и Индии вырос кратно. Если в 2021 году он составлял $13,5 млрд, то по итогам 2024 года превысил $70 млрд 📊. Но развитие торговли уперлось в два вопроса: расчеты в национальных валютах и перекос экспорта над импортом примерно 9 к 1 ⚠️. Проблему зависших рупий решили, а заодно построили канал трансграничных платежей. Здесь особенно отличился $ВТБ, создавший трехстороннюю инфраструктуру через подразделение в Шанхае 💬. Экспортеры одни и те же что в Китай, что в Индию, поэтому банк предложил услуги в режиме одного окна. $Сбер тоже наращивал присутствие. В 2025 году оба банка занимали примерно равные доли по обслуживанию платежей экспортеров ✅. Но санкции осени 2025 года ударили по торговле, Индия сократила закупки нефти, а транзакции просели именно по каналам $Сбер. Доля $ВТБ выросла 📉. В 2026 году синему банку удалось удержать позиции за счет гибкости трехсторонней схемы. Отсюда решение открыть четвертый офис в Мумбаи, где $Сбер уже присутствовал 🏦. Трансграничная торговля дает $ВТБ около 15% внешнего оборота и комиссионный доход с ростом ±30% г/г с апреля. У $Сбер такой динамики нет. Но $Сбер позиционирует себя как технологический игрок. Греф возглавил Российско-индийский деловой совет, а банк де-факто получил мандат стать единой платформой для бизнеса двух стран 🤑. В планах цифровые валюты в расчетах, расширение техцентра в Бангалоре и новый в Хайдарабаде, бизнес-центр в Нью-Дели, платформа для найма индийских специалистов и цифровая платформа для контрагентов 💰. Если задуманное реализуется, почти все российско-индийское сотрудничество будет консолидировано вокруг $Сбер. Это уже другой уровень корпорации и серьезный заработок на внешнем контуре 👉. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ $ELFV и эффект масштаба

⚡️ и эффект масштаба