$POSI Давайте немного посчитаем
. Допустим что бизнес компании действительно так хорош, как про него говорят собственники. Допустим что он будет расти х2 по чистой прибыли в год, и видимо каждый год акции делают х2 по цене, и соответственно будет каждый год доп. эмиссия Тогда получается что за 5 лет обычный миноритарий получит на одну акцию не 5723 рубля, а всего 2335 т.е. в 2,45 раза меньше. при этом акция должна вырасти в 32 раза и стоить (давайте для ровного счёта) 2*32 = 64 тысячи рублей за штуку. p/e ~60? Товарищ Максимов нам пытается продать такое будущее? У меня есть сомнения в таком сценарии. Наверное я понял неправильно, наверное расчёт что акции не будут так расти в цене. Тогда сколько? Сколько было бы нормальное p/e? 15? 10? сколько будет стоить posi когда рост прекратится? 5 p/e? 3? рост в 32 раза с сегодняшнего дня - это серьёзный рост. Даже их экспансия в Азию может не покрыть это. А дальше куда? Китай им не даст свой рынок по политическим соображениям. США\ЕС уже санкции наложили.
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
5 правил спокойного инвестора на волатильном рынке
Обзор
|
Интервью
|
24 февраля 2026 в 14:58
EOAWSL
104 подписчика • 16 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+11,47%
Еще статьи от автора
19 февраля 2025
При всей моей нелюбви к управлению POSI , я всё таки думаю что до банкротства там дело не дойдёт.
Поэтому RU000A10AHJ4 кажется приемлемой альтернативой вкладам.
Ключ+4%, на почти 2 года, почему нет?
7 февраля 2025
Омг, т.е. отгрузки POSI 26ярдов.
Это же почти уровень 23го года.
Т.е. Ни тебе роста, ни качественного управления, ни чистой прибыли.
Ещё и долю миноров размыли, и бонусов сотрудникам раздали :)
Не зря ЦБ их там стопарил.
Что в итоге? Около 135рублей на акцию заработали? :D
Т.е. Даже если вообще всё уйдёт на дивы, то миноры получат меньше чем в прошлом году )))
При этом и компания не растёт , а р/е как у растущей))
Похоже тут лететь до 600-700р. Чтобы р/е стал хотя бы 5
Но народ у нас красивые чиселки любит, наверняка около 1000 задержится.
Сейчас же менеджмент начнет петь что «рост впереди» :D
5 февраля 2025
Пульс спрашивает что я думаю про POSI ?
А я вот что думаю. Похоже уже все поняли, что контора имеет "очень сомнительный" (плохой) менеджмент. Товарищ Максимов может и не самый плохой разраб, но СЕО из него ... ну нельзя наверное сказать что прям совсем плохой, но как будто не его масштаба уже контора.
Впрочем он сам знает что пришёл сюда чисто за баблом. Но видимо хотел в "3 comma club", а тут оказывается что для этого надо что-то ещё, чего у него (пока?) нет.
Неэффективная компания, которая росла на хайпе (ладно, продукты там тоже есть нормальные, но рост явно не на этом был), а как рыночек подостыл, то сразу вылезли все косяки. Как итог - увольнение 15% работников.
Можно быть уверенным, что раз их наняли неэффективно, то и уволят далеко не всех кого надо, а многих кого стоило бы оставить - попросят на выход.
Для будущего найма - как по мне это не red flag, но повод попросить з.п. чуть выше рынка. Риск быть уволенным по прихоти СЕО - тревожная перспектива
Дальше - фин результаты за 24й год. Судя по шухеру в компании продажи Q4-24 были такие плохие, что на "конференции" нужны козыри. Отсюда и сокращения, типа "смотрите, мы работаем над эффективностью".
за 23й год они заработали 146 рублей на акцию.
за 3 первых квартала 24го убыток 80р
за 3 первых квартала 23го убыток 2.2р (на акцию)
Чтобы хотя бы показать результаты 24го, за Q4 должно быть 226.
Но сколько будет стоить акция без роста по EPS? Обрушение до 1000? до 600?
Ткну пальцем в небо и предположу что за Q4-24 они подняли х2 от Q4-23. т.е. 280.
т.е. +35-40% год к году по чистой прибыли.
Далеко не обещанные х2. Хуже чем год-к-году 22-23, с непонятными перспективами и менеджментом который за такие "заслуги" раздает по 4млн каждому сотруднику.
5.2млн акций выкупленных по 2600 (рука лицо)
Ткну ещё раз и предположу что в следующий месяц увидим POSI по 1200-1300