Флоатер от Новосибирской области

✉️17,75% на облигациях Почты России Государственная компания с самой широкой географией присутствия в стране размещает сразу два выпуска облигаций - с фиксированной и плавающей доходностью. Компания продолжает работать с убытком, но это не мешает её снова и снова выходить на фондовый рынок за финансированием. Давайте вместе разбираться в новых выпусках. 👀Что там по выпускам? ✉️Дата размещения - 13.02.2026г. ✉️Дата погашения - 22.01.2036г., большому кораблю длинное размещение. Возможно, через 10 лет предприятие станет настолько прибыльным, что легко сможет погасить эти выпуски. ✉️Объем размещения - суммарно 11 млрд. рублей, из которых 8,7 млрд. рублей - это выпуск с фикс доходностью, а 2,3 млрд. рублей - флоатер. 💰Размер купона: - по выпуску с фиксированным доходом купонная доходность определена в размере 17,75% годовых, что к оферте составит порядка 19,3%; - по флоатеру доходность будет привязана к размеру ключевой ставки с надбавкой в 300 б.п., то есть на старте доходность составит 19% годовых. ✉️Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 15 марта 2026 года. ✉️Амортизация отсутствует, ведь на нее нужны свободные деньги. ✉️По обоим выпускам предусмотрена оферта: по фиксу - через 3 года, по флоатеру - через 2 года. ✉️Выпуски Почта России-003P-03 и Почта России-003P-04 доступны только для квалифицированных инвесторов. 📊Что еще важно знать? 🧮У компании и у текущих выпусков высокий кредитный рейтинг АА, при этом прогноз был изменен со стабильного на негативный. 🧮На данный момент у компании 18 выпусков облигаций на общую сумму 123,7 млрд. рублей. 🧮По итогам 9 месяцев 2025 года выручка по МСФО составила 160,7 млрд. рублей, сократившись год к году на 3%. Выручки катастрофически не хватает для покрытия текущих, в том числе финансовых, расходов, что привело к росту убытка на 44% год к году до 13,5 млрд. рублей. 🧮Минцифры разработало законопроект о поддержке Почты России, предусматривающий льготы и модернизацию компании. Инициатива должна быть доработана и согласована Госдумой в весеннюю сессию этого года. Компания на 100% находится в собственности государства, относится к системообразующим предприятиям России и можно предположить, что главный акционер не допустит дефолта по выплатам купонов. Интересная доходность и ежемесячные купонные выплаты должны повысить спрос со стороны инвесторов на бумаги, однако недопуск к покупке неквалифицированных инвесторов снижает ликвидность выпуска. #Почта_России #облигации #инвестировать_просто

Облигации Первоуральскбанка на размещении Сегодня пройдет сбор заявок на размещение облигаций универсальной финансовой организации с головным офисом в Свердловской области Первоуральскбанка. В масштабах страны банк является небольшим, в рейтинге ЦБ на начало 2026 года занимает 112 место по размеру активов. В последние годы банк активно наращивает свои активы, то есть активно кредитует экономику и население, скорее всего воспользовавшись пробуксовыванием более крупных банков, представленных в регионе. Так, за 2024 год активы банка выросли на 60%, за 2025 год - на 25%. При этом большая часть активов приходится на финансирование лизинговых сделок (как собственных, так и лизинговых компаний), а лизингу в последние годы живется очень сложно и это наложило отпечаток на финансовые результаты банка. Доля просрочки по юр.лицам составляет 0,8%, по физ.лицам - 4%. 👀Что там по выпуску? 🏦Дата сбора заявок - 10.02.2026г. 🏦Дата размещения - 13.02.2026г. 🏦Дата погашения - 28.01.2029г., моя любимая классика на три года, которая в последнее время встречается не так часто. 🏦Объем размещения - 300 000 000 рублей, весьма скромно. 💰Размер купона - будет постоянным с ориентиром 19-23% годовых. Так как это всё же ВДО, то я ожидаю ставку ближе к 21,5-22% годовых. 🏦Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 15.03.2026г. 🏦По выпуску предусмотрена амортизация, начиная с 6 месяца размещения равными частями (по аналогии с лизинговыми компаниями) почти по 3,23%. В данном случае амортизацию нужно рассматривать с положительной стороны, как мера снижения рисков дефолта. 🏦Оферта отсутствует. 🏦Выпуск Первоуральскбанк-001P-02 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮В октябре 2025 года РА Эксперт подтвердило кредитный рейтинг банка и выпуска на уровне ВВ со стабильным прогнозом. То есть еще раз акцентирую внимание на высокие риски эмитента. 🧮В СМИ гуляет много информации о применении к банку мер со стороны контролирующих органов. 35 лет активной работы на финансовом рынке бесследно не проходят 😜 Однако стоит отметить и заслуги банка, в частности победу в Национальной банковской премии 2025 года. 🧮За 9 месяцев 2025 года чистые процентные доходы банка составили 622 млн. рублей, увеличившись год к году на 60%. Комиссионные доходы год к году выросли в 4,8 раза, однако они продолжают не поспевать за комиссионными расходами, которые превышают на 30 млн. доходы. 🧮При этом итоговый финансовый результат положительный. Прибыль составила 415 млн. рублей, показав рост год к году на 79%. Банк не является настолько публичным в работе с инвесторами, как крупные игроки финансового рынка, но и от него изворачиваться никто и не требует. Нормативы ЦБ все выполняет, хотя по достаточности капитала значения нормативов не самое высокое. В целом облигации банка я бы отнес в корзину более рисковых активов и наличие амортизации номинала в этом плане усиливает к ним интерес. Обычно я не покупаю облигации на размещении, но тут решил попробовать с небольшим бюджетом. #Первоуральскбанк #облигации

Календарь инвестора на неделю Какие инвестиционные события на этой неделе не стоит пропускать? Главное событие недели - новое решение по ключевой ставке. Моё мнение, что не стоит ждать снижения ключевой ставки на этой неделе. Все-таки изменения в налоговой системе нашли свое ожидаемое отражение в инфляционных процессах, поэтому для выхода на плановый размер инфляции надо повременить с ослаблением денежно-кредитных вожжей. И конечно же все ждут очередных невнятных отговорок от менеджмента Самолета. Я еще помню прошлогодние заявления о "потребительском экстремизме", когда недовольные покупатели не подписывали акты приема-передачи квартир и судились с застройщиком. Посмотрим что они скажут о 50 миллиардах. 9 февраля - операционные итоги 2025 года от Ленты; 9 февраля - конференц-колл от Самолета; 10 февраля - операционные итоги 2025 года от ГК Эталон; 10 февраля - итоги января по РСБУ от Сбербанка; 11 февраля - операционные итоги января от Аэрофлота; 11 февраля - данные о недельной инфляции от Росстата; 12 февраля - операционные итоги 2025 года от Эл5 Энерго; 12 февраля - отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 фин.года от Диасофт; 13 февраля - заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼 #календарь_инвестора #события_недели #инвестировать_просто