Профиль инвестора Easytoinvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥Итоги 21 мая на Московской бирже Индекс Московской биржи вырос на 📈0,93% до 2 664,92 пункта. Немного непривычно видеть такую картину в четверг, но поводов для коррекции сегодня не наблюдалось. Многие компании хорошо отчитались за 1 квартал и нефтегазовый сектор опять поддержал рынок. Циан в 1 квартале 2026 года увеличил выручку по МСФО на 17,9% до 3,9 млрд. рублей, также сохранилась финансовая кубышка на уровне 6,4 млрд рублей, которая продолжает генерировать доходы. Чистая прибыль по итогу квартала составила 1 млрд. рублей (или в 4,6 раза выше аналогичного периода прошлого года). Циан возвращается в большой бизнес и большую прибыль. А там где рост прибыль, там растут и дивиденды. Акции компании растут на 📈1,4%. Вторая компания из сегодняшнего списка, за которой я также активно наблюдаю, - это Т-Технологии 📈+0,2%. По итогам 1 квартал их выручка выросла на 25% до 197,5 млрд. рублей. Компания показывает высокую рентабельность капитала в размере 26,7% и высокую прибыль в размере 38,8 млрд. рублей, которая год к году выросла на 17%. Совет директоров рекомендовал по итогу 1 квартала выплатить 4,6 рублей дивидендов на одну акцию. Дата закрытия реестра - 10 августа. Первый квартал стал успешным для МТС Банка 📈+0,6%, так как чистые процентные доходы после вычета резервов выросли в 3,7 раза до 6,9 млрд. рублей. За квартал чистая процентная маржа выросла до 8,1%, а чистая прибыль в итоге составила 2,5 млрд. рублей (то есть в 2,6 раза выше 1 квартала 2025 года). Тако результат был достигнут в основном за счет роста клиентской базы - активных клиентов стало на 53% больше или 4,6 млн. человек. Финансовый сектор закрывает Московская биржа. Как и ожидалось компания показывает рост и комиссионных, и процентных доходов. В 1 квартале первые выросли на 16,3% до 21,5 млрд. рублей, вторые - на 37% до 13,8 млрд. рублей. Возросшая активность клиентов и небольшое сокращение операционных расходов привели к росту квартальной прибыли на 32% до 17,2 млрд. рублей. Акции компании на радость акционеров растут на 📈1,5%. В 2026 году хотят выйти на IPO еще 15-20 компаний, что также должно положительно отразиться на финансовом состоянии торговой площадки. Достаточно слабо за 1 квартал отчиталось Софтлайн 📉-2,5%. Несмотря на рост оборота на 5% до 25,1 млрд. рублей, чистая прибыль упала на 90% до 77 млн. рублей. Такая ситуация может быть вызвана сезонностью финансовых процессов и это большой минус, так как фактически до 4 квартала инвесторы не понимают реальной картины. ВК 📈+4,1% в 1 квартале повысил выручку на 6% до 37,6 млрд. рублей. В пресс-релизе ничего не сказано о финансовом результате, но чистый долг за квартал сократился на 20 млрд. рублей до 62 млрд. рублей. И немного о дивидендах: ДЗРД - совет директоров рекомендовал выплатить 61,64 рубля дивидендов на одну акцию. Дивдоходность - 3,1%, дата закрытия реестра - 13 июля. Саратовский НПЗ - СД рекомендовал выплатить 309,63 рублей на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность составит 4,5%. Дата закрытия реестра - 8 июля. Россети ЦП - здесь дивидендная доходность может составить 12%, так как СД рекомендовал выплатить 0,0725 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 30 июня 2026г. Газпром - вчера вечером совет директоров ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. ВУШ - совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, что объясняется убытком.

💰Кто из дивидендных топов еще остался? Несколько месяцев назад аналитики Сбербанка сформировали 7 компаний, по которым в 2026 году планируется максимальная дивидендная доходность. На данный момент две компании покинули таблицу, так как по ним закрылись реестры на получение дивидендов - это Хэдхантер и Лукойл. Кто же еще остался в обойме? 1. МТС У компании простая дивидендная политика: в 2024-2026 годах платят по 35 рублей на одну акцию. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 15,4%. Обычно дата отсечки приходится на первую половину июля. Официальная рекомендация от совета директоров еще не поступала. 2. Транснефть Как компания с государственным участием она направляет на дивиденды не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются в государственный бюджет, по привилегированным - частным и институциональным инвесторам. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 12,5%. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год, реестр закрывается во второй половине июля. Официальная рекомендация по текущим дивидендам не поступала. 3. Татнефть При определении размера дивиденда компания опирается на большее из значений чистой прибыли между РСБУ И МСФО. Как правило, дивиденды выплачиваются 3 раза в год - формально за 2, 3 и 4 кварталы. Ожидаемая дивидендная доходность в течение 2026 года составляет 12,3%. 4. Сбербанк У банка классическая дивидендная стратегия, предусматривающая распределение не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом важен уровень достаточности капитала, который Сбербанк всегда соблюдает. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Совет директоров рекомендовал выплатить 37,64 рубля на одну акцию, таким образом дивидендная доходность составляет 11,7%. 5. ДОМ РФ Банк только начинает свою дивидендную историю, декларируя выплаты в размере 50% от чистой прибыли. Официальная рекомендация по текущим дивидендам не поступала. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 10,5%. В моем инвестиционном портфеле представлены все указанные выше бумаги, причем четыре актива входят в топ-5 акций портфеля. Поэтому точно будем богатеть на дивидендах 😜 Не инвестиционная рекомендация.

🔥Евротранс и другие итоги 20 мая на Московской бирже Инвесторы ждали прорывных результатов после переговоров с Китаем, но пока что итоги достаточно скромные. Рынок ждет конкретики как по Силе Сибири-2, так и в целом, но, возможно, экономическая составляющая была не основной темой. Чувствительные к переговорам акции Газпрома ушли в крутое пике, а так как удельный вес национального достояния в корзинке индекса высокий, то это нашло мгновенное отражение в бэнчмарке. Кроме того нефть начала дешеветь, хотя цена все равно остается высокой. Все это повлияло на продолжение снижения индекса Московской биржи на 📉0,95% до 2 638,14 пункта. Мы продолжаем находиться в заколдованном коридоре 2600-2700 пунктов. Евротранс 📉-6,3%. Угадайте что произошло у компании? Уверен, что это было несложно - компания допустила очередной технический дефолт по народным облигациям. Зачастила компания с дефолтами, так можно растерять последних инвесторов. Промомед 📈+1,3% опубликовал операционную отчётность за 1 квартал 2026 года. Выручка за период выросла 62,2% до 7,3 млрд. рублей. Доля госзакупок составила 23%, оставшаяся часть пришлась на коммерческие продажи. В лидерах роста и структуры продаж остаются препараты эндокринологического направления - российские конкуренты аземпика. Количество препаратов в портфеле компании с начала года выросло до 370 единиц. Судя по оглашенной инвестиционной программе Россетей на 2026 год в размере, превышающем 900 млрд. рублей, выплата дивидендов точно не стоит у компании в приоритетах. Инвесторы негативно отреагировали на эту новости и акции последовали вслед за рынком, скорректировавшись на 📉1,2%. Вполне ожидаемо акционеры Астра 📉-0,1% и Озон 📉-0,8% проголосовали за выплату дивидендов. По обоим компаниям дивидендная доходность составит всего лишь 1,7%.

🧪19,3% на облигациях Полипласта Одна из наиболее известных и крупных химических компаний России очень нуждается в привлечении 2 миллиардов рублей и за это предлагает очень вкусный купон. Давайте посмотрим стоит ли вкладываться в долги компании, которая уже сейчас находится на пределах капекса и имеет высокий долг. Напомню, что компания является лидером по производству строительной химии - высокотехнологичных добавок, применяющихся при производстве товарного бетона, железобетонных изделий и строительных растворов и многих других отраслей. Полипласт располагает 8 современными заводами и более 30 точками продаж. Доля экспорта по итогам 2024 года составила 29%, приоритете - азиатский регион. Решением Министерства промышленности и торговли компания включена в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации. 👀Что там по выпуску? 🧪Дата размещения - 25.05.2026г., сбор заявок состоится уже сегодня. 🧪Дата погашения - 09.05.2029г. 🧪Объем размещения - 2 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей. 💰Размер купона - окончательно будет определен сегодня в ходе маркетинга. Купон будет фиксированным и его размер не должен превышать 17,75%. Делаем ставки, господа, о снижении купона до 17%. А пока что можно говорить о доходности к погашению в размере 19,3%. 🧪Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 24 июня 2026 года. 🧪Оферта и амортизация не предусмотрены. 🧪Выпуск Полипласт-П02-БО-16 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮У компании инвестиционный кредитный рейтинг: А по версии АКРА и А- по версии НКР со стабильным прогнозом. 🧮В настоящее время на фондовом рынке можно купить 15 выпусков облигаций компании в разных валютах: в рублях, долларах и юанях. Такое разнообразие может дать валютную диверсификацию портфелю и хеджирование рисков ослабления рубля, который всё никак не хочет ослабляться🤷‍♂️ 🧮В прошлом месяце компания опубликовала годовую отчётность по МСФО, из которой мы видим стремительный рост основных финансовых показателей компании. Так, выручка компании год к году выросла на 70% до 236,4 млрд. рублей. Не отстает и чистая прибыль - плюс 45% до 17,3 млрд. рублей. 🧮Финансовый результат мог бы быть намного выше, если бы сильный рост долга. Заемные средства за год выросли на 72% до 238,4 млрд. рублей и на обслуживание долга в 2025 году было потрачено 32,3 млрд. рублей. 🧮В данный момент компания находится на пике инвестиционного цикла - строит новые заводы и реконструирует старые производства. Высокий капекс толкает свободный денежный поток в сильный минус и повышает показатель чистый долг/EBITDA до 3,9х. В 2026 году текущая инвестиционная программа завершается, а 2027-2028 год компания проведет без существенных капитальных затрат. Мне в этом выпуске нравится практически всё: и срок размещения, и ежемесячная выплата купона, и даже размер этого купона. Кроме того, несмотря на высокие капитальные затраты компания остается не просто с чистой прибылью, но и умудряется её наращивать. Полипласт наращивает долг не для рефинансирования старых долгов, а для роста производственных мощностей, которые дадут рост денежного потока уже в текущем периоде. Если цикл инвестиций закончится в 2026 году, то иксы в отчётности неизбежны с 2027 года.

🔥Итоги 19 мая на Московской бирже. Опять дивиденды и ЮГК. Вчерашний бурный рост не продолжился 19 мая. С одной стороны, нефть держится выше 110 долларов за баррель марки Брент и это поддерживает экономику нашей страны и акции нефтегазового сектора, а вот с другой стороны, рубль продолжил укрепляться. За день индекс Московской биржи показал слабую коррекцию на 📉0,2% до 2 663,37 пункта. Банк Санкт-Петербург 📈+0,2% за последние дни зачастил с публикацией отчетности. После отчета по МСФО за 1 квартал последовал отчет по РСБУ за январь-апрель. Картина за 4 месяца особо не отличается от квартальной. Так, кредитный портфель с начала года сократился на 2% до 919,1 млрд. рублей. Чистый процентный доход сократился год к году на 11,8% до 23,1 млрд. рублей, комиссионный доход с начала года вырос на 2,2% до 3,9 млрд. рублей. Расходы на резервы за январь-февраль составили 9,8 млрд. рублей или на 30% больше прошлогодних. В итоге чистая прибыль за период составила 12,6 млрд. рублей (минус 37,3% год к году). ИКС 5 📈+2,7% продолжает раздавать деньги, но не просто так, а исключительно на дивиденды. Совет директоров рекомендовал выплатить на одну акцию 245 рублей и зафиналить 2025 год. Дивидендная доходность текущей выплаты составит 9,9%, а с учетом предыдущей выплаты итоговая дивидендная доходность составит нереальные 22%. Дата закрытия реестра - 7 июля. ЮГК 📈+0,6% становится еще более интересной для покупки. Арбитражный суд Челябинской области решил списать 15 млрд. рублей долга компании перед бывшим её владельцем. Если я еще вчера не сомневался, что второй аукцион состоится, то это решение убедило меня сильнее. Также на 25 мая назначено собрание совета директоров, в том числе по вопросу распределения прибыли. В базовом сценарии я не жду дивидендов, хотя за 2025 год чистая прибыль компании составила 16 млрд. рублей, а дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды до 50% от скорректированной чистой прибыли при долговой нагрузке ниже 2х. Дочерние компании Россети завершают рекомендации по дивидендам. Сегодня СД Россети Томск 📈+1,7% рекомендовал выплатить 0,0156 рублей на обыкновенную акцию и почти в 2 раза больше - 0,0294 рублей - на привилегированную. Дивдоходность составит 1,9% и 4,6%, соответственно. Дата закрытия реестра - 24 июня. Сегодня на Московской бирже начались торги акциями компании Евраз, который были определены в 3 котировальный список. Тикер - EVRZ, текущая стартовая цена составила 79,3 рублей. $евраз Акции Фикс Прайс очистились от дивидендной нагрузки и совершили крутое пике на 📉-16,4%. Также в компании заявили, что в связи с выплаченными дивидендами за 1 квартал 2026 года финальные дивиденды за 2025 год распределяться не будут. Ростелеком 📉-0,3% планирует удвоить выплачиваемые дивиденды, но не сразу, а за следующие 5 лет до 2030 года. Выплаты будут расти с ростом выручки до 1 трлн. рублей в год и, соответственно, за счет роста чистой прибыли. Дивиденды за 2025 год еще не известны, так как находятся на согласовании в Правительстве РФ.

🎉12 Wow-идей от Сберинвестиций Аналитики СберCIB выкатили 12 краткосрочных идей в акциях российских эмитентов. Максимальный срок реализации идей - 2 месяца. Пишут, что не инвестиционная рекомендация, а мы должны понимать, что вероятность выхлопа может быть близкой к нулю. Не рискуйте, если ваш инвестиционный риск-профиль ниже рационального, но по правде говоря в этой подборке есть рациональные идеи. Вот такая тавтология😜 1. Газпром - бенефициар ближневосточного конфликта, который может дать буст роста свободного денежного потока компании и дивидендам. Хм, а в чем тут заключается краткосрочная идея, господа сберовцы? Совет директоров Газпрома по дивидендам уже сегодня и вероятность выплаты близка к нулю. 2. Татнефть - дайвер роста будущая рекомендация по дивидендам. Тут не могу не согласиться, сам держу акции. Но это не значит, что я прав в этом. Так то у меня в портфеле и Газпром имеется, только тссс.... 3. Транснефть-п - аналогичный драйвер роста, аналитики ждут дивиденды в размере 180-185 рублей на акцию. Я в прогнозах более оптимистичный и жду 190-200 рублей, но куда мне до светил инвестиционной аналитики. 4. Полюс - эксперты ждут отката из-за текущей низкой оценки бумаг компании и прогнозируемой двузначной дивдоходности. Мне интересно, а двузначная доходность подразумевает какой размер, 10%? 5. Норникель - сильная компания, акции которой отстают от аналогичных компаний из недружественных стран. Напомню, что аналитики Сбера ждут опережающего роста акций компании в горизонте от 2-х недель до 2-х месяцев. И если отставание - единственный фактор роста, но не убедили. 6. Московская биржа - аналитики прогнозируют сильную отчётность за 1 квартал за счет роста комиссионных доходов и стабильных процентных доходов. Акции Мосбиржи в моем портфеле есть и я тоже жду этого роста. 7. Хэдхантер - аналитики делают ставку на снижение геополитического давления и росте спроса на рабочую силу. Опять же мне не совсем понятна идея на короткий срок. А на длинный горизонт - самое то. 8. Ozon - основными драйверами роста выступают сильная финансовая отчётность, первые дивиденды и buyback. 9. Яндекс - опять прогнозный рост отталкивается от снижения геополитической напряженности. Сбербанк что-то знает и молчит? На самом деле этот фактор можно ставить в драйвер для роста большинства компаний нашего рынка и мы все очень ждем снижения той самой напряженности, но подборка ведь на краткосрочную перспективу. 10. Совкомфлот - компания выиграет от роста тарифов и восстановления загрузки своего флота. 11. Аэрофлот - я всё ждал, когда же появится Аэрофлот или ВТБ. Банка в списке нет, видать аналитики не верят в будущие щедрые дивиденды и связанному с этим ростом акций. А Аэрофлот выигрывает от ситуации на Ближнем Востоке, некой стабильности цен на топливо и от роста тарифов, куда же сейчас без этого. 12. ЮМГ - за последний месяц акции скорректировались на 8% и большинство мультипликаторов ушли ниже ближайшего конкурента Мать и дитя.

🔥Итоги 18 мая на Московской бирже. ДУНЯ. Инвестиционная неделя началась боковым движением, однако после 17:00 рынок развернулся и индекс Московской биржи вырос сразу на 📈1,33% до 2 668,60 пункта. Широким фронтом растут все акции нефтегазовых компаний - Татнефть, Сургутнефтегаз-п, Газпром, Лукойл и Роснефть на очередном ужесточении конфликта между Ираном и США с Израилем. Кроме того в Индии заявили, что покупали и будут покупать российскую нефть и без американского согласия на это. Интересно какой будет реакция Трампа на индийский демарш, ведь по словам Пескова желающих покупать российскую нефть много. Главное событие дня - ни одна из компаний не подала заявку на покупку акций ЮГК, что привело к падению цены акций золотодобытчика на рекордные 📉9,5%. Вспомнилась аббревиатура из детства ДУНЯ, которая расшифровывалась как "Дураков У нас Нет". И действительно за 162 млрд. рублей умные люди не покупают, особенно когда законодательством прописана возможность купить на повторных торгах на 50% дешевле, то есть сэкономить без малого 80 миллиардов. Новый так называемый голландский аукцион будет объявлен завтра 19 мая, итоги которого будут подведены уже 26 мая. Что-то мне подсказывает, что этот аукцион признают состоявшимся. Совет директоров Мать и дитя рекомендовал выплатить дивиденды за 2 половину 2025 года в размере 47 рублей на одну акцию, то есть на 5 рублей больше предыдущей выплаты. Дивидендная доходность правда невысокая - всего лишь 3,5%. Почти вся кубышка ушла на M&A, поэтому в этом году акционерам достались крохи. Акции компании теряют 📉2,2%. Если есть желание поучаствовать в распределении прибыли, то надо купить бумаги до даты закрытия реестра, то есть до 14 июля. Совет директоров Россети Юг 📉-3,5% одним из последних в группе рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,0038 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность одна их самых низких и составляет 4,5%. Дата закрытия реестра - 24 июня 2026г. Последний раз компания выплачивала дивиденды за 2018 год и спустя 7 лет опять вернулась на эту скользкую дорожку 🤣 Совет директоров Евротранса рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2025 год, потому что акционеры итак уже получили достаточно - более 67% от годовой чистой прибыли по МСФО. При этом согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды не реже 4 раз в год в объеме не менее 40% от чистой прибыли по МСФО. Акции оператора АЗС в очередной раз рухнули на 📉7,6%. Кажется, компанию кто-то сглазил, ведь с начала года цена акций скорректировалась почти на 50%.

📆Календарь инвестора на неделю Новая неделя дает новые возможности (или по крайней мере именно в это искренне хочется верить) для инвесторов. А календарь событий этой недели точно повысит волатильность рынка, ведь мы увидим первую отчётность этого года по топовым эмитентам. Кроме того на этой неделе продолжатся заседания советов директоров по дивидендам, а где-то начнут закрываться реестры. 18 мая - закрытие реестра по дивидендам Полюс, 56,8 рублей; 18 мая - совет директоров по дивидендам Хэндерсон; 18 мая - узнаем появился ли новый основной собственник у ЮГК; 19 мая - операционная отчётность за апрель от Хэндерсон; 19 мая - закрытие реестра по дивидендам Фикс Прайс, 0,11 рублей; 19 мая - совет директоров по дивидендам Газпром; 20 мая - совет директоров по дивидендам Т-Технологии; 20 мая - совет директоров по дивидендам ВУШ; 20 мая - совет директоров по дивидендам Нижнекамскшина; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Софтлайн; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Циан; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от МТС Банк; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Московская биржа; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от ВК; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Т-Технологии; 22 мая - данные о недельной инфляции от Росстата; 22 мая - совет директоров по дивидендам НПО Наука; 22 мая - совет директоров по дивидендам Мосгорломбард; 22 мая - совет директоров по дивидендам НМТП; 22 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от МТС; 22 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Интер РАО. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥Итоги 15 мая на Московской бирже Сегодня динамика рынка не изменилась - индекс Московской биржи корректируется на 📉0,95% до 2 633,62 пункта. Несмотря на вчерашний и сегодняшний минус недельная динамика является положительной, в зеленой зоне находятся почти все отраслевые индексы. Индекс государственных облигаций несущественно снизился до 119,41 пункта. В целом бурная динамика в данном индексе отсутствует. Для примера, на начало 2026 года значение было на уровне 118,35 пункта. Росстат перенес публикацию данных об инфляции со среды на пятницу. За неделю с 5 по 12 мая рост цен составил 0,07%. Таким образом годовая расчетная инфляция составляет 5,6%, что еще очень далеко до планового значения в 4%. Наибольшее разочарование для инвесторов (хотя очень предсказуемое решение) пришло от совета директоров Сургутнефтегаза 📉-2,1%. Он рекомендовал выплатить одинаковые дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям в размере 85 копеек. Таким образом годовая дивидендная доходность в префах составила всего лишь 2,1%. Дата закрытия реестра - 16 июля. Совет директоров Магнита 📉-1,5% рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. Решение также было очевидным, так как достаточно странно что-то распределять при годовом убытке в 22 млрд. рублей. Аналогичное решение не выплачивать дивиденды за 2025 год принял совет директоров Русала 📉-1,5%. И чтобы не собираться дважды рекомендовали не выплачивать их и за 1 квартал 2026 года. Совет директоров Казаньоргсинтез 📉-0,7% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,85 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,25 рублей на привилегированную. Дата закрытия реестра - 29 июня. Россети Волга 📈+0,1%. Бумаги растут на рекомендации совета директоров выплатить порядка 0,02 рублей дивидендов на акцию. Несмотря а незначительное абсолютное значение, дивидендная доходность остается на уровне средней по больнице - 10,7%. Дата закрытия реестра - 2 июля. В этом году не приходится ждать щедрых дивидендов от Нижнекамскнефтехима 📉-3,1%. Совет директоров рекомендовал выплатить всего лишь 83 копейки на одну акцию. Дивидендная доходность составила 1,5% по префам и 1,2% по обыкновенным акциям. Дата закрытия реестра - 30 июня. Делимобиль 📉-0,3% опубликовал слабую отчётность по МСФО за 1 квартал. Выручка за квартал составила 6,6 млрд. рублей, увеличившись год к году на 3%. Компания продолжает считать проданные минуты на 1 автомобиль, так как хотя бы этот показатель выглядит солидно - плюс 51% год к году. Хотя на самом деле мы видим, что спрос на услуги компании падает и только рост тарифов поддерживает поступления. Убыток хоть и сократился на 18%, но все равно это 1 млрд. рублей. Совкомбанк 📉-2,0% по итогам 1 квартала увеличил чистые процентные доходы на 72% до 60 млрд. рублей год к году, процентная маржа с 4,3% выросла до 7%. Чистые комиссионные доходы также растут - плюс 31% до 12 млрд. рублей. Это позволило с учетом сформированных резервов закрыть квартал с чистой прибылью в размере 20 млрд. рублей (или +57% год к году). А вот у Банка СПБ 📈+0,3% чистые процентные доходы продолжают сокращаться: на 7,8% в 1 квартале до 18,4 млрд. рублей. Чистые комиссионные доходы составили 2,8 млрд. рублей. Резервы остаются главной проблемой банка и именно они тянут прибыль вниз: за 1 квартал прибыль сократилась еще на 30% до 10,9 млрд. рублей. Хэдхантер 📈+1,9% продолжает доказывать, что его золотое время уже прошло. Выручка по МСФО за 1 квартал сократилась на 1,5% до 9,5 млрд. рублей. Но финансовая подушка дает свои плоды и чистая прибыль за квартал выросла на 8,5% до 3,7 млрд. рублей. Менеджмент компании красавчики - одобрили обратный выкуп акций на сумму до 15 млрд. рублей сроком на 12 месяцев. Выкуп будет осуществляться с целью повышения цены акций, так как текущая цена (по мнению СЕО) не отражает реальной картины бизнеса.

Субфедеральные облигации с максимальным купоном В мае сделал два разбора с ожидаемыми размещениями новых субфедеральны облигаций Ульяновской области и Ростовской области. Размер купона по обоим выпускам с высокой вероятностью будет близок к 15%, такой размер диктует рынок и ключевая ставка. Мне стало интересно, какие региональные облигации доступны сейчас для инвесторов. При этом такие облигации должны отвечать трем базовым условиям: 👉Срок до погашения - более 1 года; 👉Выплата купонов - ежемесячно; 👉Тип купона - постоянный. При формировании выборки по корпоративным облигациям я бы еще взял в расчет кредитный рейтинг, но по субфедеральным облигациям он мягко говоря отходит на второй план. Заданным выше условиям отвечают только 6 выпусков облигаций, Шесть, Карл, на весь фондовый рынок! Из этих шести сразу исключил 2 выпуска с текущей ценой в 109,4% и 110,7% от номинала. Так как покупать их на таких уровнях не имеет никакого смысла, но если вам будет интересно кто они - пишите в комментариях. 1. Томская Обл-34074-об (RU000A10BW70) Дата погашения - 13.03.2028г. Размер купона - 18,25% Текущая цена - 106,7% 2. БашкортостанРесп-34015-об (RU000A10BV22) Дата погашения - 22.06.2027г. Размер купона - 16,25% Текущая цена - 102,4% 3. Томская Обл-34075-об (RU000A10DEN7) Дата погашения - 06.12.2028г. Размер купона - 16,2% Текущая цена - 103,9% 4. БашкортостанРесп-34016-об (RU000A10CSP4) Дата погашения - 20.09.2027г. Размер купона - 14,0% Текущая цена - 101,8% Выбор невелик, к тому же у меня в портфеле уже есть облигации Томской области 74 и 75. На размещении уже увидел Ульяновскую область и Якутию, жду Ростовскую область.

🔥Итоги 14 мая на Московской бирже Как я вчера и предположил, индекс Московской биржи опять ушел в коррекцию, причем не копеечную, а сразу на 📉1,37% до 2 657,68 пункта. Несмотря на высокие цены на нефть на рынок продолжает давить фактор геополитики и укрепляющегося рубля. При этом негативных новостей, которые могли бы найти такое отражением в бэнчмарке, нет. Инвесторы продавали бумаги широкими списками, но активнее всего продавали акции ВТБ, Сбербанка, Газпрома, Роснефти и Т-Технологий. Фактически сегодня была только одна существенная новость от эмитентов - отчет Ростелеком 📈+0,1% по МСФО за 1 квартал. Сам отчет можно считать позитивным для инвесторов, так как и выручка за отчетный период выросла на 10% до 209 млрд. рублей, и прибыль показала аналогичный относительный рост на 10% до 7,4 млрд. рублей. Я бы даже отметил, что чистая прибыль выросла в том числе за счет сокращения финансовых расходов, то есть эффект снижения ключевой ставки уже наблюдается. Руководство Ростелекома уже внесло предложение по дивидендам за 2025 год и ждет распоряжения Правительства. Также в компании передвинули планы по IPO дочерних компаний на 2027-2028 годы, так как "время еще не пришло". Совет директоров Русагро 📉-0,4% решил не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Прибыль будет направлена на снижение долговой нагрузки и операционные расходы компании. Последние раз дивиденды выплачивались в 2021 году.

5 облигаций с регулярным купонным доходом На фондовом рынке есть одна категория бумаг, к которой инвесторы обычно приходят не сразу. Сначала все ищут иксы, которые сто процентов неизбежны, гоняются за ростом акций и пытаются обогнать рынок. Но со временем всё больше внимания начинают привлекать инструменты, способные приносить стабильный денежный поток как дополнительная ежемесячная зарплата. Почему бы и да? Ведь получать доходы - хорошо, а получать доходы ежемесячно - еще лучше. И если инвесторы еще не готовы переносить свои деньги в акции, то сменить депозит на облигации более чем разумно, если выбирать облигации с высоким рейтингом. СберИнвестиции подобрали как раз 5 облигаций, которые отвечают всем критериям, указанным выше, и доступны для неквалифицированных инвесторов. В подборке нет проходных компаний, также как и нет в ней инвестиционной рекомендации 😜 1. Селектел-001Р-06R (RU000A10CU89) Дата погашения - 14.03.2028г. Кредитный рейтинг - А+ Размер купона - 15,4% Эффективная доходность - 14,6% Текущая цена - 102,8% 2. НоваБев Групп-БО-П07 (RU000A1099A2) Дата погашения - 05.08.2027г. Кредитный рейтинг - АА Размер купона - плавающий, на сейчас - 15,9% Эффективная доходность - 16,9% Текущая цена - 100,2% 3. Алроса АК-001Р-01 (RU000A109L49) Дата погашения - 02.09.2028г. Кредитный рейтинг - ААА Размер купона - плавающий, на сейчас - 15,95% Эффективная доходность - 17,0% Текущая цена - 99,8% 4. Группа Позитив-001P-03 (RU000A10BWC6) Дата погашения - 12.04.2028г. Кредитный рейтинг - АА- Размер купона - 18,0% Эффективная доходность - 14,9% Текущая цена - 106,8% 5. ЕвразХолдингФин-003Р-04 (RU000A10CKZ0) Дата погашения - 13.02.2028г. Кредитный рейтинг - АА Размер купона - 13,9% Эффективная доходность - 14,6% Текущая цена - 100,3%

🔥Итоги 13 мая на Московской бирже. Есть еще порох в пороховницах. Но этого пороха становится всё меньше и меньше. В течение дня рынок находится в боковике: то проваливаясь ниже уровня открытия, то возвращаясь в рост. В итоге основная торговая сессия закрылась ростом индекса Московской биржи на 📈0,16% до 2 694,14 пункта. Уровень 2700 остается психологическим барьером для рынка, а значит высока вероятность завтра уже не увидеть рост. Сбербанк 📈+0,1% отчитался за 4 месяца по РСБУ. У банка ожидаемо сильные итоги, завязанные на рост процентных доходов, который составил 22,5% год к году до 1,2 трлн. рублей. Комиссионные доходы продолжили плавное снижение на 0,5% до 225,3 млрд. рублей. Что в итоги дало чистую прибыль в размере 657,8 млрд. рублей. Чистая прибыль год к году выросла на 21,3% в том числе за счет списания резервов по активным операциям. На данный момент риск необходимости формирования резервов является главным в деятельности банка и оценке его акций. Также стоит отметить рост достаточности капитала до 14,3%. Аэрофлот 📉-0,2% в апреле нарастил на 0,5% пассажиропоток до 4,4 млн. человек. Тут компания сравнивает апрель 2025 с апрелем 2026 и каких-то серьезных подвижек не произошло. Основной рост продолжается в международных перевозках - занятость кресел выросла на 2,1% до 91,8%. Группа Базис увеличила выручку по МСФО в 1 квартале 2026 года на 36% до 1,1 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 10% до 132 млн. рублей, а чистая прибыль за минусом капитальных расходов или тот самый показатель NIC, на который опираются большинство IT-компаний вырос на 91% до 141 млн. рублей. Динамика цены акций за день близка к нулевой, инвесторы не успели оценить отчетность компании. Международное энергетическое агентство оценило рост доходов России от продажи нефти и газа в апреле к марту на 110 млн. долларов до 19,2 млрд. долларов. До выручки апреля 2025 года не хватает еще 6,3 млрд. долларов🤷‍♂️

🍎Самые доходные активы апреля Все мы хотим инвестировать в активы, которые бы не только обгоняли инфляцию, но и давали экстра плюс доходность при относительно невысоких рисках. Каждый месяц аналитики Центробанка поводят итоги наших попыток "урвать лучшее" и показать куда нас приводит длинный рубль. Думаю, что не для кого не будет являться секретом, что по большинству активов доходность формируют сами участники рынка, создавая спрос, например, на акции. Другая же часть является более постоянной в плане профита и при падающем индексе Московской биржи именно эти активы показывают максимальную доходность. В очередной раз наиболее привлекательными в части доходности стали корпоративные облигации. Фактически весь пьедестал почета достался именно облигациям, поэтому давайте им всем отдадим золото в рейтинге. Самая высокая доходность была у облигаций с кредитным рейтингом ВВВ - 2%. Далее идут облигации с рейтингом ААА - 1,8%, а за ними бумаги с рейтингом А - 1,7% полной доходности в рублях. Первое место вполне логично, ведь индекс Московской биржи в апреле сократился на 4,3% и пока что в акциях кроме дивидендов ловить нечего. Да, в идеале покупать их сейчас на просадке, но эта просадка уж слишком затянулась, что не видать ей конца. В связи с чем мы наблюдаем переток средств из акций в облигации. Вторым после облигаций активом, показавшим максимальную доходность, стали акции финансового сектора. Их рост - это абсолютная заслуга частных инвесторов, которые в погоне за высокими дивидендами, обеспечили рост акций сектора на 1,5%. Это в первую очередь акции МКБ, Сбербанка, ДОМ РФ и Московской биржи. С высокой степенью вероятности финансовый сектор войдет в тройку лидеров по доходности в мае и июне, потому что драйверы роста в этих бумагах еще не исчерпали себя. Третье место в "табели о доходностях" разделили между собой ОФЗ и корпоративные облигации с кредитным рейтингом АА с доходностью в 1,4%. А вот самым худшим активом оказались акции нефтегазовой отрасли, показавшие минус 8,1%. Несмотря на рост цен на нефть сильный рубль не дает бумагам экспортёров развернуться на полную.

🔥Второй день роста. Итоги 12 мая на Московской бирже. Индекс Московкой биржи уже второй лень подряд активно закрывает предыдущую просадку. Надолго ли хватит этого запала - вопрос философский, но сегодня констатирую рост еще на 📈1,23% до 2 689,51 пункта. Фундаментальных предпосылок для полугодового дна не было, что и обуславливает текущий отскок. В очередной раз рынку помогает цена нефти марки Брент, перевалившая за 108 долларов, - очередной положительный звоночек для бюджета. Несмотря на высокую цену не нефть Минэк существенно понизил прогноз по росту ВВП в этом году. Ранее закладывался рост 1,3%, сейчас же этот рост пересмотрен до 0,4%, при этом в министерстве точно не ждут отрицательной динамики показателя. Совет директоров Ленэнерго 📈+0,8% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 36,72 рублей на одну привилегированную акцию и 0,54 рубля на одну обыкновенную. Таким образом доходность по префам составила 10,3%. Отличная новость для инвесторов, я тоже держу эти бумаги в своем портфеле. Дата закрытия реестра - 17 июня 2026г. Совет директоров еще одной компании из моего инвестиционного проекта ЦИАН 📈+2,3% также сегодня рекомендовал выплатить дивиденды. На одну акцию по итогам 1 квартала 2026 года придется 53 рубля, что дает в перспективе чуть ли не рекордную годовую доходность, ведь дивдоходность только этой выплаты составит 8,5%. Дата закрытия реестра - 22 июня. Еще в моем портфеле лежат акции Газпром 📈+2,5%. На следующей неделе совет директоров компании даст рекомендацию по выплате дивидендов, хотя скорее всего по их невыплате. Компания не выплачивает дивиденды уже почти 4 года и эта пауза с высокой степенью вероятности будет продолжена из-за финансового состояния. Акции компании сегодня находятся в лидерах роста. Также опережающими темпами растут акции Татнефть на 📈2,9%. На прошлой неделе компания опубликовала отчтеность по РСБУ за 1 квартал, в которой чистая прибыль выросла на 17% год к году до 43,6 млрд. рублей при снижении выручки. Вчера в топе роста были акции металлургов, а сегодня в СМИ появилась информация о сокращении производства стали в апреле на 7,6% и на 9,1% за период январь-апрель. Также было отмечено сокращение производства готового проката, чугуна и стальных труб, также как и добычи железной руды. В топах падения дня ожидаемо оказались акции Банк СПБ 📉-6,9% и Хэдхантер 📉-7,1% с связи с их очисткой от дивидендной нагрузки.

⭐️Новые облигации коллекторского бюро Выбивать долги бывает выгоднее, чем раздавать кредиты направо и налево. Именно к таким выводам я пришел, анализируя финансовую отчетность компании ПКО ПКБ без малого год назад. Именно тогда купил облигации 001Р-07 и с того времени моё мнение о компании абсолютно не изменилось. ПКБ продолжает занимать лидирующее место на профессиональном рынке услуг по взысканию задолженности, была основана основана в 2005 году в Хабаровске и стала родоначальником коллекторского бизнеса на Дальнем Востоке и в Сибири. На этой неделе компания разместит очередной выпуск на 1 млрд. рублей. Давайте посмотрим его плюсы и минусы. 👀Что там по выпуску? 👉Дата размещения - 15.05.2026г., то есть уже в эту пятницу. 👉Дата погашения - 28.06.2029г. 👉Объем размещения - 1 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке. Сегодня в ходе маркетинга будет установлен спред, величина которого не должна превышать 350 б.п., то есть доходность первого купона может достигнуть 18% годовых. 👉Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 14 июня. 👉По выпуску выстроена амортизационная линейка в последние 6 месяцев обращения: - 5% будет погашено в 33 купон; - 10% - в 34-35 купоны; - 25% - в 36-38 купоны. 👉Выпуск ПКО ПКБ-001Р-11 не доступен для неквалифицированных инвесторов. 📊Что еще важно знать? 🧮В январе 2026 года НКР подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне А со стабильным прогнозом. РА Эксперт оценило риск компании более консервативно на уровне А-. 🧮В 2025 году ПКО активно покупало кредитные долги у финансовых организаций, нарастив активный портфель купленной задолженности (с учетом погашений) на 3% до 679 млрд. рублей. При этом количество активных клиентов превысило 4,4 млн. человек. 🧮Процентные доходы по активному портфелю выросли за год в 1,5 раза до 14,4 млрд. рублей. Общие операционные доходы после формирования резервов выросли в 1,4 раза до 22,3 млрд. рублей. 🧮Заемные средства на 1 января 2026 года составили 15,8 млрд. рублей, увеличившись за год на 21%. Компания активно занимает для покупки долговых портфелей, в том числе и на фондовом рынке - остаток задолженности по облигациям составляет 11,4 млрд. рублей. 🧮Большинство выпусков облигаций имеют плавающий купон, что вместе с новыми займами привело к росту финансовых расходов в 1,9 раз до 2,8 млрд. рублей. Но при этом чистая прибыль год к году выросла на 9,9% до 8,7 млрд. рублей. 🧮Показатель чистый долг/EBITDA год к году сократился до 1,0х, что говорит о возможности обслуживания долга без трудностей. По финансовой отчётности к компании по-прежнему нет никаких вопросов: все финансовые показатели растут и перспектива на 2026 год остается положительной. По параметрам выпуска все же есть вопросы. Главный минус - плавающая процентная ставка, которая даже со спредом в 3,5% в базово сценарии не даст той же доходности, что при фиксированном купоне. Компания сознательно ограничивает доступ неквалифицированных инвесторов, что отражается как на ликвидности бумаг, так и их на цене (в довесок к плавающей доходности). В этом ключе максимально востребованными являются фиксы, но их цена уже превышает 105% от номинала.

🔥Итоги 11 мая на Московской бирже. Базовые выходные (суббота-воскресенье) прошли без сюрпризов, что внушило инвесторам некую уверенность и они начали обратно выкупать просевшие накануне акции. Это привело к росту индекса Московской биржи на внушительные 📈2,06% до 2 656,13 пункта. В этом ключе поддерживает рынок нефть, цена на которую выросла до 104 долларов за баррель Брента на не подписании мирного соглашения между США и Ираном. Немного странно в топах роста видеть акции "могучей тройки" металлургов и, возможно, это очередная волна пампа на рынке. Также активно растут акции Позитив 📈3,5%, что связано с приближающейся датой закрытия реестра на получение дивидендов. Сегодня тоже официальный нерабочий день, поэтому новостей от эмитентов не последовало. А вот из-за рубежа поступила информация о готовящемся новом пакете санкций. Это будет 21 по счет пакет ограничений, которые опять затронут российские банки и компании ВПК. Каждый новый пакет санкций все меньше и меньше влияет на решения инвесторов на фондовом рынке, так как практически все компании, торгующиеся на Московской бирже, уже находятся в тех или иных списках разных стран. Ярким примером этому послужили новые санкции от Великобритании, введенные сегодня и нулевая реакция на них. Фикс Прайс 📈+0,7% приостанавливает обратный сплит акций. Ранее компания планировала провести консолидацию бумаг в пропорции 1000:1, однако ЦБ выдвинуло условие обязательного выкупа акций у несогласных с консолидацией акционеров. Свободных денег у компании нет, да и подобные действия могут повлиять на снижение уровня листинга и ликвидности акций.

Календарь инвестора на неделю Ну что же, майские праздники остались позади, а вместе с ними заканчивается и короткая пауза на российском фондовом рынке. Новая неделя возвращает инвесторов в привычный ритм: компании начинают публиковать отчетности за 1 квартал 2026 года, а советы директоров всё активнее выходят с рекомендациями по дивидендам. Именно сейчас рынок постепенно переходит от ожиданий к конкретике, а значит отдельные бумаги могут показать повышенную волатильность. Так что неделя обещает быть достаточно насыщенной. 11 мая - закрытие реестра по дивидендам Хэдхантер, 233 рубля; 12 мая - закрытие реестра по дивидендам Банк СПБ, 26,23 рублей / 0,22 рублей; 12 мая - совет директоров по дивидендам Евротранс; 12 мая - совет директоров по дивидендам Роснефть; 12 мая - совет директоров по дивидендам Займер; 13 мая - отчет по РСБУ за 1 квартал от ЭЛ-5 Энерго; 13 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от ТГК; 13 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Базис; 13 мая - отчет по РСБУ за апрель от Сбербанк; 13 мая - совет директоров по дивидендам Русагро; 13 мая - операционная отчетность за апрель от Аэропорт; 13 мая - данные о недельной инфляции от Росстата; 14 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Ростелеком; 14 мая - совет директоров по дивидендам Русал; 14 мая - совет директоров по дивидендам Астраханэнергосбыт; 14 мая - совет директоров по дивидендам МГТС; 15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Хэдхантер; 15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Совкомбанк; 15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Займер; 15 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Селектел. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥Итоги 8 мая на Московской бирже. Всё идет по плану. Обещанное продолжение коррекции случилось. У меня даже получилось почти точно предсказать уровень пятничной просадки, хотя сложного в этом ничего не было. Говорят, что в инвестировании нет закономерностей, но фактор пятницы перед выходными до сих пор работает. В итоге перед неторговыми днями индекс Московской биржи корректируется на 📉0,49% до 2 602,51 пункта. По пятницам традиционно вспомним индекс государственных облигаций. На этой неделе даже этот индекс показал плавное скольжение вниз с 119,91 до 119,29 пункта. Единственный фактор такой динамики - праздничный пофигизм частных (и не только) инвесторов. Скорее всего, с понедельника картина уже изменится и мы опять увидим рост спроса к долговым инструментам и, соответственно, рост индекса. Совет директоров Селигдар 📉-1,5% рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, что вполне предсказуемо при наличии годового убытка в размере 10 млрд. рублей. WB Russ разместили дебютные ЦФА на 1 млрд. рублей. Привлеченные средства будут направлены на реализацию проектов в Сибири и на Дальнем Востоке. Эталон 📈+1,1% в 1 квартале продал 90 тыс. кв.м., что позволило нарастить объем поступлений на 47% до 26,6 млрд. рублей. При этом доля ипотеки в структуре продаж выросла до 61%. Посмотрим куда сдвинется доля ипотеки после ужесточения требований для заемщиков. Всем желаю хорошо отдохнуть на этих выходных, чтобы уже со следующего понедельника активно приступить к новой и, я надеюсь, более насыщенной инвестиционной неделе.

Народный портфель апреля 2026 года. Минус Т-Технологии Сразу начну со спойлера - впервые за последние 1,5 года (как минимум) народный портфель покинули акции Т-Технологий. Это фиаско, братан! Мастодонт портфелей частных инвесторов с 6 места сразу же вылетел дальше топ-десятки. Давайте погружаться глубже в этот увлекательный мир инвестиций 🤣 🏦Не просто так Набиуллина и Силуанов говорят о единственном росте для нашей экономики - ресурсах внутренних инвесторов, хранящимся под матрасами. Вложения частных инвесторов в ценные бумаги год к году выросли в 1,9 раз до 348,1 млрд. рублей. А сколько там еще осталось в закромах?! Индекс Московской биржи может очень быстро вернуться и к 3000, и к 3600 пунктам, было бы желание инвесторов достать заначки 😜 🏦 В апреле сильно замедлился приток новых инвесторов на рынок, нас стало больше всего лишь на 100 тысяч. Да, конечно же, опять новый рекорд в 41,1 млн. частных инвесторов, но при этом стандартные +300-400к не набрались. И это уже звоночек для брокеров. 🏦Максимальный удельный вес в торгах акциями остается за частными инвесторами, хотя доля последние 3 месяца плавно снижается и уже дошла до 66,7%. Конечно же преобладают продажи акций, иначе бы бенчмарк не обвалился на 4,3%. Доля в торгах облигациями остается низкой - на уровне 12,7%, но за апрель мы наблюдаем рост хотя бы здесь. 🏦Самыми популярными фондами для инвестирования или для парковки денег остаются фонды денежного рынка LQDT, AKMM и SBMM. Хотя бы тут из месяца в месяц всё стабильно и понятно. 🏦Самыми популярными бумагами из индекса IPO стали акции Дом РФ, Европлан и Озон Фармацевтика. А в народном портфеле апреля наблюдаем активное движение и возвращение акций Полюс: 1. (-) Сбербанк-ао - 29,6%, чем ближе к дивидендному сезону, тем выше удельный вес; 2. (+1) Лукойл - 12,6%, инвесторы активно выкупают просадку Красного Лукича; 3. (-1) Газпром - 12,2%; 4. (-) ВТБ - 11,4%; 5. (+1) Сбербанк-п - 7,0%; 6. (+2) Яндекс - 5,9%; 7. (-) Роснефть - 5,6%; 8. (+1) КЦ ИКС 5 - 5,5%; 9. (!) Полюс - 5,1%; 10. (-) Новатэк - 5,0%. Не думаю, что Т-Технологии ушли куда-то совсем далеко и при урегулировании ближневосточного конфликта акции Новатэка вполне могут покинуть рейтинг. Чтобы тестовый портфель соответствовал фактическому первым днем апреля вношу правки - продаю акции финансовой компании и покупаю золотодобытчика. Кроме того в портфеле по трем компаниям прошли даты отсечки по дивидендам - это Лукойл, Яндекс и Новатэк, соответственно, в мае докуплю условные акции на условные дивиденды. В итоге на конец апреля портфель просел до 1 024 615 рублей, то есть с начала года рост сократился до 📈2,5%. Индекс Московской биржи за четыре месяца 2026 года упал на 📉4,0%. Народный портфель пока что выигрывает в схватке с бэнчмарком, но очень сильно проигрывает облигациям и даже депозиту в банке.

🔥Итоги 7 мая на Московской бирже. Возвращаемся к 2 600 пунктам? Нефть продолжила дешеветь и рушить надежды российских инвесторов на скорое светлое будущее. Рынок акций продолжает оставаться волатильным, а индекс Московской биржи продолжает снижаться - сегодня еще на 📉0,65% до 2615,45 пункта. А впереди праздники и неработающая биржа, так что завтра тренд на снижение продолжится с высокой степенью вероятности 🤷‍♂️ Все предыдущие торговые дни этой недели так или иначе проходили под флагом дивидендов и сегодняшний четверг не стал исключением. Акционеры Позитив 📈+1,1% проголосовали за выплату дивидендов в размере 28,08 рублей на одну акцию по итогам 1 квартала 2026 года. Дата закрытия реестра - 17 мая, если вы хотите поучаствовать в распределении прибыли. Такое же ожидаемое решение приняли акционеры Полюс 📉-1,5% - согласовали дивиденды в размере 56,8 рублей на одну акцию. По итогам 2025 года компания три раза распределяла прибыль, что дало суммарную дивдоходность в размере 7,6% годовых. Маловато будет... Дата закрытия реестра - 18 мая. Советы директоров энергетических компаний продолжили давать рекомендации по выплате дивидендов. Так, СД РЭСК рекомендовал выплатить порядка 4,23 рублей на одну акцию, а совет директоров ТНС энерго Кубань - порядка 62,29 рублей. ЮГК 📈+1,1%. Завтра будет объявлен аукцион про продаже государственной доли в компании, итоги которого планируется подвести уже 18 мая. Доля государства оценена в 140,4 млрд. рублей. Аукцион будет считаться состоявшимся даже с одним участником, выполнившим организационные условия. МГКЛ 📉-1,8% продолжает радовать инвесторов своей операционной отчётностью. Выручка компании за январь-апрель 2026 года выросла год к году в 3,4 раза до 18 млрд. рублей (пока что этот показатель является условно прогнозным). Количество клиентов выросло на 40% до 79 тысяч человек. Московская биржа 📈+0,4% подвела итоги апреля 2026 года. Вложения частных инвесторов в ценные бумаги год к году выросло в 1,9 раз до 348,1 млрд. рублей, а количество самих инвесторов перевалило за 41 млн. человек. И в конце немного личной рефлексии. Пришло уведомление об очередном дефолте на рынке облигаций от лизинговой компании Соби-Лизинг. Когда-то 5 лет назад эта компания была одним из моих лучших клиентов по всем параметрам - и по платежной дисциплине, и по качеству предоставляемых документов и по адекватности СЕО. Первые выпуски облигаций Соби-Лизинга были одними из первых облигаций в моем инвестиционном портфеле. Но ситуация на рынке лизинга последние годы складывалась не в пользу лизинговых компаний и вот первый дефолт от них. Коллеги, держитесь, у вас все наладится, я в это искренне верю.

Облигации Ростовской области на размещении Ростовская область в мае 2026 года разместит свой дебютный выпуск облигаций и официально станет новым участником российского фондового рынка. И здесь интересен не только сам выпуск, но и тот факт, что региональных облигаций на рынке по-прежнему крайне мало - из 89 субъектов России собственные выпуски имеют лишь 21. Основная проблема, насколько я понимаю, заключается в отсутствии у многих регионов необходимой нормативной базы для выхода на рынок. Хотя со стороны кажется, что адаптировать уже существующую модель других субъектов как будто не так уж сложно. Дополнительный фактор заключается в сокращении возможностей получения дешёвого финансирования из федерального бюджета. В условиях текущей геополитической и бюджетной ситуации регионам приходится активнее искать альтернативные источники привлечения средств, и облигационный рынок становится одним из таких вариантов. В итоге мы получаем дебютный выпуск, вокруг которого пока больше вопросов, чем ответов. Но именно такие размещения зачастую вызывают у инвесторов повышенный интерес. Давайте разбираться. 👀Что там по выпуску? 📌Дата размещения - 28.05.2026г. 📌Дата погашения - 12.05.2029г., переписали у коллег размещение на 3 года, хотя изначально планировали разместиться на 5 лет. 📌Объем эмиссии - 7 500 000 000 рублей. Субъект изначально хотел привлечь 15 млрд. рублей и рисовал амортизационную лестницу по 5 млрд. рублей в год, но скорее всего, мы увидим до конца года 2 выпуска по 7,5 млрд. рублей. 💰Размер купона - как и в предыдущем разборе облигаций Ульяновской области он еще не определен. Но уже известно, что правительство региона отказалось от идеи флоатера и сейчас точно будет фиксированная доходность. К сожалению, субфедералы - это не СМП и ожидать бонуса за дебютное размещение не приходится, к тому же кредитный рейтинг наводит на мысли о 14,9-15,3% годовых. 📌Выплата купона - ежемесячно. Тут тоже были внесены правки, так как изначально планировались ежеквартальные выплаты. 📌По выпуску предусмотрена амортизация, деталей которой еще нет. Предварительно планировали погашать равными частями в 2027 и 2028 годах. 📌Доступность выпуска Ростовская Область-34001 для неквалифицированных инвесторов находится в стадии обсуждения. 📊Что еще важно знать? 🧮Благодаря экономической диверсификации региона АКРА присвоило Ростовской области кредитный рейтинг А со стабильным прогнозом. При этом рейтинговое агентство прогнозирует снижение доходной части бюджета этого года и рост расходной. 🧮По состоянию на 1 января 2026 года долг области был полностью представлен бюджетными кредитами в размере превышающем 50 млрд. рублей. С учетом планов по привлечению средств к концу года долг может вырасти на 60%. Повторюсь, что в дебютном выпуске облигаций Ростовской области еще очень много вопросов. При этом эмитент активно причесывает выпуск под текущие реалии, чтобы повысить спрос на бумаги. Фикс и ежемесячные выплаты - отличные правки, осталось дождаться информации по размеру купона и доступности для неквалифицированных инвесторов. Базово скрытых рисков нет как и "сложного инструмента", поэтому неквалы вполне могут быть допущены. В противном случае нас может ждать более вкусная доходность.

🔥Итоги 6 мая на Московской бирже. Ожидаемо без дивидендов, но с дефляцией. Вчерашний спокойный день на фондом рынке сменился на еще более спокойный день без важных событий. На сегодня были запланированы несколько заседаний советов директоров по вопросам выплаты дивидендов (или точнее будет сказать по вопросам не выплаты дивидендов). В итоге получили ожидаемые рекомендации не выплачивать дивиденды от совета директоров Юнипро 📉-0,6% и совета директоров Русал 📉-1,1%. Решение ожидаемые, так как первая компания приостановила выплаты еще в 2022 году, да и вторая последний раз распределяла прибыль по итогам 1 полугодия 2022 года. Скорее порадовал своих акционеров совет директоров Артген 📉-0,4%, рекомендовав выплатить дивиденды в размере 1,2 рубля на одну акцию, правда годовая дивдоходность остается низкой - всего лишь 2,2%. После длительной паузы Минфин возвращается к покупке иностранной валюты и золота. В планах с 8 мая по 4 июня направить на эти цели 110,3 млрд. рублей, таким образом ежедневные покупки год к году вырастут почти в 4 раза до 5,8 млрд. рублей. В итоге это может привести к ослаблению рубля, так как при росте спроса и неизменном предложении точка равновесия сдвинется вправо и вверх. Росстат опубликовал данные о недельной инфляции. Наступил период дефляции, так как снижение потребительских цен за неделю составило 0,02%. Таким образом годовая расчетная инфляция замедлилась до 5,6%. Напомню, что планово-нормативное значение должно быть 4%. Итогом всего этого стало снижение индекса Московской биржи на 📉0,45% до 2 632,50 пункта. Но тут стоит отметить, что главная причина коррекции бенчмарка - снижение цен на нефть на 6% за день (в моменте цена на Брент упала даже на 9% - ниже 100 долларов) на фоне оптимизма о скором урегулировании ближневосточного конфликта.

Облигации Ульяновской области на размещении Наконец-то региональные власти включились в процесс закрытия дефицитов региональных бюджетов. Первый регион в очереди на новое привлечение средств - Ульяновская область, которая размещает новый выпуск облигаций на внушительные 6 млрд. рублей - рекордная сумма за последние 5 лет. Давайте разбираться. 👀Что там по выпуску? 📌Дата размещения - 21.05.2026г., еще есть время взвесить все за и против. 📌Дата погашения - 05.05.2029г., "классические" три года. 📌Объем эмиссии - 6 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - еще не определен, но он точно будет фиксированным. Последнее такое же "классическое" размещение состоялось в конце октября 2025 года с купонной доходностью в размере 17,5%. Исходя из чего можно предположить, что текущее значение купона будет близко к 15-15,5%. 📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 20.06.2026г. 📌По выпуску предусмотрена амортизация: 30% будет погашено в 18 купон, 10% - в 25 купон, 30% - в 30 купон. 📌Выпуск Ульяновская область-34013 доступен для неквалифицированных инвесторов. 📊Что еще важно знать? 🧮У региона относительно невысокий кредитный рейтинг, определенный РА Эксперт на уровне ВВВ со стабильным прогнозом. 🧮Сейчас в обращении находятся 9 выпусков облигаций на 19,1 млрд. рублей, один их них будет погашен через 8 дней 14.05.2026г. А в целом долг региона по итогам 1 квартала 2026 года составил 46,3 млрд. рублей. Облигации Ульяновской области, выпушенные в 2024-2025 годах, пользуются высоким спросом у инвесторов, так как доходность выше ОФЗ, а риски сопоставимы даже несмотря на разные кредитные рейтинги. Данный выпуск скорее всего не станет исключением из правила, но в некой перспективе, так как доходность на 1% выше ключевой ставки - не та, которую хочется покупать. При этом если размер купона будет выше моего прогноза, то я поучаствую в размещении для добавления бумаг в квазигосударственную часть портфеля. Кроме того важным плюсом выпуска являются ежемесячные выплаты купонов и отсутствие оферты, что дает возможность держать выпуск до погашения без риска снижения доходности.