Тяжёлый квартал PHOR: прибыль упала на 99,5%

Войти

Финансовый отчет за первый квартал 2026 года оказался откровенно разочаровывающим. Чистая прибыль обвалилась на 99,5 процента, сократившись с 48 миллиардов до символических 221 миллиона рублей. Спад выручки на 18 процентов совпал с резким скачком себестоимости на 16 процентов, что моментально обнулило почти весь маржинальный доход. Ключевым фактором давления стало удорожание серы в 2,6 раза, ударившее по производственным издержкам. Ситуацию усугубил валютный фактор. Укрепление рубля привело к тому, что фосфорные удобрения в рублевом эквиваленте подешевели на 9 процентов, тогда как индексация внутренних цен отсутствует. Компания как крупный экспортер критически зависит от курса, ведь продажи на внешних рынках приносят значительно больше, чем внутри страны. Дополнительным негативом стали атаки дронов, минимум три инцидента зафиксировано в марте и апреле, причем оценить реальный ущерб пока сложно. Надежды на второй квартал выглядят пока преждевременными. Да, цены на фосфаты в долларах выросли на 13 процентов, но без девальвации рубля этот прирост незаметен, а сыгравшие было вверх азотные удобрения к концу мая скорректировались обратно к уровням марта. Пока средний курс во втором квартале остается даже ниже значений первого квартала, и если разворот в июне не случится, финансовый результат рискует вновь не оправдать ожиданий. Сера при этом продолжает держаться вдвое дороже обычного, что сжимает себестоимость. Бизнес остается качественным и на десятилетнем горизонте показал около 261 процента совокупной доходности, что дает 13,7 процента годовых. По итогам последнего анализа акции оцениваются с дисконтом в 6,7 процента от справедливой цены, которая установлена на уровне 6400 рублей при рыночных 6000 рублях. Тем не менее затяжной период крепкого рубля без внутренней индексации цен сильно ограничивает потенциал роста прибыли даже при благоприятной мировой конъюнктуре. Заходить в историю без четких сигналов на валютном рынке я считаю опрометчивым. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 Движение SNGSP вдоль скользящих средних Сургутнефтегаз привилегированный показал уверенную динамику на фоне валютного фактора, который традиционно выступает драйвером для этой бумаги. Ожидания продолжения роста опираются на техническую картину и смену локальной тенденции, хотя полностью исключать краткосрочный откат не стоит. Кубышка компании чутко реагирует на ослабление рубля, и вчерашний импульс стал тому очередным подтверждением. Цели по лонгу просматриваются в районе 42,53 рублей, что соответствует локальным уровням сопротивления внутри боковика. Если бумаге удастся закрепиться выше, следующим ориентиром может выступить скользящая средняя SMA 100, которая сегодня проходит около 43,21 рублей. Пробой этих отметок станет техническим сигналом для среднесрочного изменения расклада сил. Я считаю, что основная интрига сейчас не столько в технике, сколько в устойчивости валютного тренда. Привилегированные акции Сургута остаются одним из немногих инструментов, через который можно опосредованно делать ставку на динамику рубля. Доходность бумаги напрямую коррелирует с переоценкой валютных активов, и это делает ее чувствительной к любым движениям на валютном рынке. Осторожность в такие моменты не помешает, ведь резкие движения часто сменяются консолидацией и фиксацией прибыли. Трендовая линия на дневном графике дает ориентиры, но рыночная конъюнктура способна вносить коррективы быстрее, чем обновляются скользящие. Уровни 42,53 и 43,21 остаются ключевыми, за ними имеет смысл наблюдать в ближайшие сессии. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 Санкционный контур для LKOH и ROSN Европейский союз, по данным Politico, рассматривает возможность введения санкций против двух флагманов российской нефтяной отрасли. В списке фигурируют Лукойл и Роснефть, что само по себе не стало неожиданностью для рынка. Подобные информационные вбросы через западные издания часто предшествуют официальным решениям, давая время оценить потенциальную реакцию. Я воспринимаю эту новость скорее как элемент затяжного санкционного фона, чем как резкое изменение правил игры. Обе компании давно адаптировались к внешним ограничениям, перестроили логистику и рынки сбыта. Лукойл, с его международной историей и активами, возможно, окажется чувствительнее к таким мерам из-за остаточного присутствия в европейской переработке и сбыте. Роснефть же в значительной степени уже учла санкционный фактор в своих операционных моделях, сосредоточившись на азиатских направлениях и внутреннем рынке. Практический эффект будет зависеть от того, затронут ли ограничения только новые сделки или вторичные расчеты с третьими странами. Пока рынок реагирует на такие новости сдержанно, понимая, что нефть — товар с высокой степенью взаимозаменяемости и перетока. Санкционные риски давно вшиты в оценку российского нефтяного сектора, и дисконт по этим бумагам частично отражает именно эту неопределенность. Тем не менее, каждое новое обострение способно временно давить на котировки, особенно если за новостями последуют детализированные ограничения. Я полагаю, что ключевым станет не сам факт санкций, а их архитектура: будут ли исключения для определенных видов топлива или совместных проектов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 CNRU подтверждает планы и держит слово по дивидендам ЦИАН опубликовал подтверждение прогнозов на 2026 год, что само по себе является позитивным сигналом в условиях общей неопределенности на рынке. Компания не стала пересматривать ориентиры вниз, а значит, менеджмент видит бизнес устойчивым и способным выполнить заявленные цели. Отдельно порадовало подтверждение обещанных дивидендов, что добавляет уверенности в серьезности намерений делиться прибылью с акционерами. Более того, прозвучало заявление о возможности выплат по итогам всего 2026 года, что расширяет горизонт дивидендной истории за пределы разовых спецдивидендов. Это уже не просто жест доброй воли на волне удачного квартала, а намек на формирование системного подхода к распределению капитала. Рынок традиционно ценит предсказуемость в этом вопросе, особенно от компаний из технологического и классифайд-сегмента. Я держу бумагу достаточно давно, еще с того момента, когда начали циркулировать первые слухи о специальном дивиденде. На тех ожиданиях акции хорошо подросли, и сейчас позиция остается в плюсе. Подтверждение прогнозов и дивидендных намерений лишь укрепляет мой взгляд на то, что актив способен и дальше удерживать интерес долгосрочных инвесторов. Бизнес ЦИАН занимает практически монопольное положение в сегменте онлайн-объявлений о недвижимости, что дает ему стабильный поток комиссионных и рекламных доходов. Основной риск связан с охлаждением рынка жилья и снижением активности риелторов и застройщиков, но пока операционные метрики позволяют смотреть в будущее с осторожным оптимизмом. Подтверждение финансовых ориентиров и дивидендных планов — именно то, что хочется видеть в портфельной бумаге на текущем рынке. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Трудный квартал для $PHOR 🌾

Трудный квартал для 🌾