Вебинар по МРСК: Топ-пик с потенциалом супердивидендов

#meat_coin #scam #pre_ipo Давайте начнем неделю с разоблачения очередного скама, выходящего за рамки разумного) Сеть из 3 (!) ресторанов meat_coin привлекает деньги инвесторов по оценке 2.4 млрд руб. (!) По 800 млн рублей за ресторан, Карл! (это еще круче чем Евротрансовская оценка на размещении >2 млрд руб. за заправку) Как часто бывает в таких случаях, инвесторам даже не дают возможность ознакомиться с отчетностью компании - неясно например сколько на ней долга, какая чистая прибыль и т.п. Практически единственное, что по фактическим финансам есть - это выручка и EBITDA рентабельность 2024, + оценка по которой компания привлекает деньги Инвесторам не говорится, что и эти три ресторана контролируются не на 100% (а на 51-75%) Если исходить из этих цифр и предположить нулевой долг, компания поднимает деньги по оценке 24x (!) EBITDA; а c учетом доли владения еще больше (30x+ вероятно). Дороже чем Яндекс и Озон вместе взятые! Инвестировать в такое разумеется не надо👆

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе снизился на -2.5%, против индекса Мосбиржи -1.7% Заявления Трампа всю неделю давили на рос. рынок. В начале недели он сократил до 10 дней срок на украинское урегулирование, теперь дедлайн 8-го августа. Затем США ввели 25% тарифы на товары из Индии, назвав Россию одной из причин. В конце недели Трамп заявил, что из-за "провокационных заявлений Медведева" распорядился направить две атомные подлодки "в соответствующие регионы" На этой неделе динамику рынка во многом будет определять новостная повестка вокруг приезда Уиткоффа и введения новых санкций (возможно 8-го августа). Новые санкции с большей вероятностью стимулируют ослабление рубля, что вместе с ростом цен на нефть несколько поддержит рос. экономику ➜ Валютная позиция снизилась на -0.5%. Расчетный потенциал девальвации остается на уровне +50-85%, сохраняем позицию в валюте ➜ YDEX Яндекс потерял в цене 3.4%. Яндекс позитивно отчитался по МСФО за 2025 q2: - Выручка +33.4% г/г - Скорр. EBITDA +38.6% г/г - Рентабельность по EBITDA: 19.8%, увеличилась с 19.1% годом ранее - Скорр. чистая прибыль +34% г/г - Чистая прибыль 16.2 млрд руб, против убытка 31.8 млрд руб годом ранее - Чистый долг увеличился на 13.5 млрд руб (0.8% от капитализации) - EV/EBITDA LTM 8.0x - EV/EBITDA annualized: 6.6x Позитивно, что сокращается разница между чистой прибылью и скорр. чистой прибылью (состоящая в основном из компенсаций менеджменту) СД рассмотрит предложение менеджмента по выплате дивидендов за 1-е полугодие в размере 80 руб на акцию или 1.9% див. доходности к текущей цене ➜ OZON OZON снизился на 2.4%. Регулятор Кипра одобрил редомициляцию Ozon в Россию ➜ SELG Селигдар потерял в цене 2.4%. Позитивен рост цен на золото и снижение цен электричество, негативно снижение цен на олово и повышение цен на дизельное топливо. Потенциал роста и целевая цена снизились на -3% и -5% соответственно ➜ T Т-Технологии снизился в цене на 3.3%. Т-Банк купил гостиницу «Турист», сумма сделки могла составить 3 млрд руб ➜ SVCB Совкомбанк потерял в цене 1.2%. Совкомбанк во второй раз за неделю снизил ставки по всей линейке вкладов ➜ MRKC Россети Центр вырос на 5.7%. Компания сильно отчиталась по РСБУ за 2025 q2 (млрд руб): - Выручка: 32.7 (+14.1% г/г) - Операционная прибыль: 3.9 (+34.3% г/г) - Чистая прибыль: 1.8 (+33.3% г/г) - Чистый долг: 28.7 (-5.9% г/г) ➜ LENT Лента выросла на 5.8%. Хорошо отчиталась за 2025 q2: - Выручка +25.3% г/г - EBITDA +32.9% г/г - Чистая прибыль +33.1% г/г - Рентабельность по EBITDA 8.4% увеличилась с 7.9% годом ранее - Чистый долг снизился на 4.0 млрд руб (2.3% от капитализации) - EV/EBITDA LTM 3.2x ➜ MRKP Россети Центр и Приволжье выросла на 8.2%. Сильно отчиталась по РСБУ за 2025 q2 (млрд руб): - Выручка: 34.4 (+12.4% г/г) - Операционная прибыль: 6.1 (+39.5% г/г) - Чистая прибыль: 5.1 (+30.9% г/г) - Чистый долг: 2.7 (-71.7% г/г) ➜ PLZL Полюс Золото вырос на 2.7%. Позитивен рост цен на золото и снижение цен электричество, негативно повышение цен на дизельное топливо. Потенциал роста и целевая цена снизились на -4.6% и -2.0% соответственно ➜ Сегежа снизилась на 1.1% (шорт позиция) ➜ SBER СБЕР (нет в портфеле) средне отчитался за 2025 q2: - Выручка +9.8% г/г - Чистая прибыль +1% г/г - Рентабельность по чистой прибыли 37.1% сократилась с 40.4% годом ранее - P/E LTM 4.2x ➜ Потребительские цены в РФ вторую неделю подряд снизились на 0.05%, годовая инфляция замедлилась до 9.02% с 9.17% ➜ ЦБ разрешил покупать валюту инвесторам из недружественных стран для новых инвестиций со счетов "Ин" ➜ Уиткофф посетит Россию после поездки в Израиль ➜ «Череда банкротств точно впереди», – гендиректор «Рольфа» о реакции авторынка на кризис *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

Неделю назад проводили вебинар для подписчиков закрытой