GMKN отчиталась по МСФО за 2025 H2

#GMKN #reports

Норникель отчиталась за [2025 H2](eninvs.com/press_release_RF_report.php?id=15024):
- Выручка -14.3% г/г (против +10.9% в предыдущем полугодии и исторического темпа +1.1%)
- EBITDA -6.4% г/г (против +7.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.8%)
- Чистая прибыль +42.1% г/г (против -2.3% в предыдущем полугодии и исторического темпа +6.0%)
- Рентабельность по EBITDA 43.3% увеличилась по сравнению с 39.6% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг сократился на 78.2 млрд рублей от предыдущего отчета (3.2% от капитализации)
- FCF годовой +170.5 млрд руб (положительный), 6.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.5x при историческом 50м перцентиле 6.6x
- EV/EBITDA прогнозный мультипликатор равен 6.8x


Потенциал роста снизился на 25.3% до -3.7%