Промомед (PRMD): экспансия в Вьетнам и рост выручки

Войти

Смотрю на свежие новости по Промомеду — компания активно разворачивается в сторону Юго-Восточной Азии, и выглядит это весьма системно. Основатель и председатель совета директоров Пётр Белый лично встречался с министром здравоохранения Вьетнама Дао Хонг Лан . Главная цель — сделать Вьетнам ключевым хабом для экспансии в регионе. Короче, ставка серьёзная, не просто разовые поставки. Уже в сентябре 2025 года подписан меморандум с государственной корпорацией Винафарм, а местный Минздрав поручил своему фармдепартаменту сопровождать Промомед по всем процедурам — от подготовки документов до адаптации продуктового портфеля . Плюс достигнуты договорённости о дистрибуции с Центральной фармацевтической компанией CPC1. Вьетнамский рынок растёт, и местные чиновники сами заинтересованы в партнёрах с технологиями. Азия — не единственное направление. В феврале 2026 года завод «Биохимик» получил GMP-сертификат Узбекистана, где фармрынок в деньгах вырос на 23% за 2025 год, а сегмент препаратов от диабета и ожирения показал CAGR 112% . В апреле получили GMP ОАЭ — это открывает дорогу на Ближний Восток . География расширяется быстро. Менеджмент ставит на конвейер международную экспансию. По финансам всё тоже бодро. Выручка за 2025 год — 37,6 млрд рублей, рост 75% . Эндокринологический портфель прибавил 163%, онкологический — 43% . В марте 2026 года Промомед занял 5-е место среди производителей в России, а продажи «Тирзетты» превысили 2,6 млрд рублей за месяц . Рентабельность EBITDA подросла до 41%. Долговая нагрузка ND/EBITDA снизилась до 1,65х, хотя чистый долг вырос на 49% . Есть нюансы: отрицательный свободный денежный поток и околонулевой операционный пока настораживают. Но для растущей компании на инвестиционной стадии это не критично. Дивидендную политику обновили — требование положительного операционного потока убрали . За 2025 год планируют выплатить не менее 35% от скорректированной чистой прибыли. Моё мнение: Промомед — одна из немногих чистых историй роста на нашем рынке, и международная экспансия добавляет жирный плюс к долгосрочному кейсу. Но оценка уже не дешёвая (P/E около 12,4), и конкуренция в сегменте препаратов от ожирения будет нарастать . Присматриваюсь, но вхожу аккуратно, без фанатизма. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 SVCB — 20 млрд прибыли и намек на дивиденды Отчитались за первый квартал по МСФО. Чистая прибыль взлетела до 20 миллиардов рублей — это плюс 57% к прошлому году, даже чуть лучше ожиданий рынка. Чистый процентный доход подскочил на 72% до 60 миллиардов, а комиссионный прибавил 31%. Рентабельность капитала (ROE) разогналась до 20%. Всё это благодаря снижению ключевой ставки: фондирование подешевело, маржа выросла до 7,0%. Из минусов — резервы выросли почти вдвое, до 23,2 млрд, и стоимость риска (COR) поднялась до 3,0%. Кредитный портфель растет умеренно (+9%), и это осознанная стратегия: банк копит капитал под недавнюю сделку по покупке страховщика «Капитал Лайф». Но даже с учетом этих трат прибыль бьет рекорды. И главная новость: 27 мая совет директоров соберется как раз по дивидендам за 2025 год. Дивидендная политика банка предполагает выплату 25–50% чистой прибыли по МСФО. Аналитики уже дают таргеты аж до 20,5 рубля за акцию. Текущий отчет показал, что банк вышел на новый цикл роста, так что от заседания 27 мая жду интересных решений. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔖 HEAD — прибыль растет на фоне падающей выручки. Как так? Отчитались за первый квартал по МСФО. Выручка снизилась на 1,5% до 9,5 миллиарда рублей. Казалось бы, минус. Но чистая прибыль при этом выросла на 8,5% до 3,7 миллиарда. Феномен? Отнюдь. Компания просто стала эффективнее: сократила расходы, оптимизировала маркетинг, возможно, пересмотрела затраты на персонал. При этом рынок труда продолжает сжиматься. Количество вакансий сократилось, малый и средний бизнес рухнул на 16%. Крупные наниматели держатся, но их немного. Хэдхантер выжимает максимум из того, что есть, но фундаментально спрос на подбор персонала падает. Это не может не беспокоить. Мое мнение: отчет сильный с точки зрения управления издержками. Но рано или поздно падение операционных метрик догонит прибыль. Плюс компания запустила байбэк — возможно, чтобы поддержать цену перед возможной слабой второй четвертью. Держу небольшой пакет, но наращивать пока не спешу. Слишком много неопределенности по рынку труда. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔌 MRKV — редкий зверь: высокая дивдоходность в сетевом секторе Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,0212 рубля на акцию. При текущих ценах это дает дивидендную доходность почти 10,77%. Для сектора, где обычно все уходит на ремонты и инвестпрограммы, это очень щедрое предложение. Да, сумма в рублях крошечная, но в процентах смотрится отлично. Вопрос только в том, насколько выплата будет устойчивой из года в год. Сетевые компании традиционно находятся под жестким регулированием тарифов, и их прибыль часто ограничена. Если сейчас решили поделиться — отлично. Но гарантий, что так будет каждый год, никто не даст. Плюс ликвидность у бумаги, скорее всего, невысокая. Мое личное мнение: для портфеля, где нужна диверсификация по секторам, небольшая позиция может иметь смысл. Но рассчитывать на такую доходность как на постоянный кэш-поток я бы не стал. Скорее разовый бонус от регуляторики. Смотреть нужно на долгосрочную историю, а не на один квартал. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌏 $PRMD: фармацевтический экспресс на Восток

🌏 : фармацевтический экспресс на Восток