ЛСР: дивиденды под вопросом — стоит ли покупать акции девелопера?

Войти

ли? Смотрите, какая ситуация на стройке. Год назад акции ЛСР стоили 753 рубля, сейчас — 600. Прогнозируемая целевая цена — всего 632 рубля. Падение больше 20% за год. Компания формально выделяется из всей когорты застройщиков — она единственная, кто вообще платит дивиденды. Но привлекает ли это инвесторов? Судя по динамике котировок, нет. Сейчас весь сектор игнорируют, и факторов для покупки почти не осталось. Главный драйвер, который раньше работал, — это снижение ключевой ставки и возвращение спроса на недвижку. Но теперь снижение ключа уже не ощущается как мощный катализатор. Рынок привык, а застройщики накопили слишком много проблем. Остается надежда на дивиденды — потенциально под 10% доходности. Только вот вопрос: заплатят ли их вообще? Смотрим на историю. Компания год от года платит разные дивиденды, но часто останавливались на 78 рублях на акцию. Для такой выплаты нужно распределить 8 млрд рублей. Найдет ли ЛСР столько денег? За 2025 год пришлось бы направить на дивы 74% прибыли — для сравнения, за 2024 год было всего 28%. Плюс отрицательный свободный денежный поток, растущий долг и ухудшающаяся операционка. Риск отмены или серьезного сокращения выплаты очень высок. Мое мнение: такая себе конъюнктура для девелоперов плюс неопределенность с дивидендами не вызывают желания покупать ЛСР. Да, формально бумага дешевая. Но дешевизна оправдана. Если дивы все-таки объявят — будет краткосрочный всплеск. А долгосрочно сектор будет отыгрывать падение спроса и дорогие кредиты. Поэтому я бы не спешил. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚢 NMTP: потенциальная приватизация и подводные камни Смотрю на ситуацию вокруг порта и вижу несколько серьёзных рисков, о которых молчать нельзя. Первый — это диверсии. Терминалы постоянно атакуют дронами, и каждая такая атака тормозит работу. Больше атак — меньше прибыль за период. Всё просто и печально. Всего несколько удачных попаданий в критическую инфраструктуру — и порт может потерять больше половины пропускной способности на неопределённый срок. Второй момент — снижение процентного дохода. Да, у НМТП отрицательный чистый долг и скопилось почти 62 миллиарда рублей наличными. Эта кубышка генерирует дополнительный доход. Но по мере снижения ключевой ставки этот доход будет падать. И третье — ФАС. Компания могла бы активнее поднимать портовые сборы, но регулятор постоянно контролирует обоснованность повышения цен. Так что тарифный драйвер пока заблокирован. Теперь о главной интриге. Государство хочет продать свой пакет акций НМТП. Для миноритариев, по большому счёту, ничего драматично не изменится. Либо найдут нового стратегического инвестора, либо увеличится free float. В любом случае, НМТП со временем может стоить дороже. Но потенциал роста плотно граничит с теми самыми диверсионными рисками. Мое мнение: бумага интересная, но исключительно для тех, кто готов принимать на себя геополитическую составляющую. Риски нерыночные, их нельзя захеджировать. Лично я пока не готов заходить. Буду наблюдать, как будет развиваться ситуация с приватизацией и, главное, с безопасностью терминалов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций,которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 CHMF: минус 30% от хаёв, и это не предел? Смотрю на динамику. Акции ушли вниз на треть от недавних вершин. Сейчас болтаются в районе 690 рублей. И знаете, рынок, похоже, наконец-то включил трезвую оценку. Перспектив роста в ближайшем будущем практически нет. Разве что геополитический фактор даст временную передышку, но это не бизнес-драйвер, а лотерея. Причин для давления на котировки накопилось вагон и маленькая тележка. Прибыль балансирует на грани убытка. Свободный денежный поток уже ушел в минус, и за 2026 год улучшений скорее всего не случится. Компания сокращает выпуск стали, стоимость сплава тоже падает — это основа для слабых финансовых результатов. И отдельный разговор про дивиденды. Их просто нет. И никакого другого распределения прибыли тоже. Главный риск сейчас в том, что рынок перестал ждать смены конъюнктуры. И, наверное, правильно делает. Во всем мире снижается производство стали, дефицита нет и не предвидится. Перепроизводство в глобальном масштабе — вот реальность. Кризис в секторе может затянуться на год, а то и больше. Единственная причина, по которой акции не падают еще сильнее, — это статус Северстали как наиболее предпочтительной бумаги в секторе. Инвесторы перекладываются в лучшее из плохого. Но на фоне текущего положения дел я бы не рискнул прогнозировать какой-либо устойчивый рост. Пока наблюдаю со стороны. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪔 SNGSP: дивиденды пляшут от курса Смотрю на дивидендную историю за последние годы. 2022 год — 80 копеек. 2023 — уже 12,29 рубля. 2024 — 8,5 рубля. А за 2025 год — опять жалкие 0,85 рубля на акцию. Да, доходность символическая — около 2,2%. Средний темп роста за несколько лет — всего 2% годовых. Но это среднее ничего не значит, потому что волатильность здесь зашкаливает. И причина простая — валютная переоценка гигантской кубышки. В 2025 году компания получила убыток по РСБУ, и префы фактически приравняли к обыкновенным акциям по выплатам. Приятного мало. Общая доходность актива с учетом дивидендов за год составила минус 2%. То есть бумага не заработала, а потеряла. Но давайте заглянем в 2026 год. Прогноз — от 4 до 9 рублей на акцию. Вилка широченная. Почему? Потому что всё опять упирается в курс рубля в декабре. Чем слабее рубль — тем выше дивиденд. В 2025 году рубль укрепился на 23%, и выплаты рухнули. Сейчас рынок такого повторения не ждет. И даже если курс останется стабильным, нефтяной бизнес плюс процентные доходы от многотриллионной кубышки могут дать 5-6 рублей. По уставу префы должны получать не менее 10% чистой прибыли (в пересчете на 25% уставняка) и не меньше обычки. Это формальные ограничения, но на практике всё решает курс. Мое мнение: бумага для любителей рулетки. Если ждете ослабления рубля во второй половине года — можно присмотреться. Если нет — проходите мимо. Я пока без позиции. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 $LSRG: единственный девелопер с дивидендами, но заплатят

🏗 : единственный девелопер с дивидендами, но заплатят